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解读高通、腾讯、联想、诺基亚背后的投资逻辑

2018-07-11 23:43:47   来源: 创业邦  作者: 企业创投联盟 

摘要:随着科技不断发展,企业风险投资已经成为企业创新的重要武器和工具,企业风险投资与建立生态链,成为企业重要机制和重要手段。

7月5日,企业创投联盟第二期研讨会在北京中奥马哥孛罗大酒店举行,来自中国顶尖企业投资部门的各位负责人作为企业创投联盟成员共同分享投资运作经验,解读当前投资热点,探讨跨界投资方向以及未来的投资机遇和挑战。企业创投联盟由创业邦联合高通创投、腾讯投资、联想创投共同发起,旨在推动企业创投与行业协同发展,促进联合投资。


沈劲:企业创投将迎来最有利的发展时机


企业创投联盟联席理事长、高通全球副总裁兼高通创投中国区董事总经理沈劲为本次研讨会致辞。谈及人工智能、5G以及芯片行业,沈劲认为,企业创投或将迎来最有利的发展时机。


沈劲表示,人工智能方向投资将是高通创投长期的重点工作之一,高通主要关注数据端、边缘端的计算或人工智能相关创新,高通认为在这些方面存在很多投资机会。针对人工智能领域投资,高通非常重视创业公司对行业的理解、各场景专业知识和把握以及数据获得相关能力。


同时,高通也非常关注5G方面的创新,并于近期获批投资了一家边缘计算、自动驾驶领域的公司。对于5G未来是否会大热、是否值得继续关注,沈劲表示还需进一步观察。


此外,芯片也是行业近期的投资热点之一,高通也投资了两家芯片公司。但沈劲认为针对任何关于芯片方面的投资均需谨慎,如果无法规模化生产,就无法降低成本和获得竞争优势。针对目前业内诸多应用公司投身芯片行业的现象,沈劲认为对于供需如何平衡值得深思,同时也应该尊重芯片行业的规律。


李朝晖:警惕市场过热,关注跨界投资机会


企业创投联盟的另一位联席理事长、腾讯投资管理合伙人李朝晖也来到现场,并分享创投经验。他指出,企业创投联盟体现了合作共赢的趋势。


李朝晖表示,受益于投资环境,过去几年企业创投得到长足发展,中国企业创投整体规模已超过美国。然而从去年下半年至今,因人民币缩紧,美元基金融资规模变大、融资速度加快以及全球美元向中国和亚太地区流入加速进行等诸多因素,大家越来越感受到资本寒冬出现。


“在此过程中,我们看到越来越多的基金关注中国市场,中国仍是全球增长最快的经济体,美元市场相对来说对项目的追逐或许还会持续一段时间。”


李朝晖提醒投资者,整个市场过热成分已经出现,大家抢项目严重,项目估值过高,投资流程和投资条款却变宽松,已有越来越多投资人对宽松条款采取妥协,这一现象在美国几个泡沫周期前均曾出现,最终结果可能会给投资市场带来毁灭性影响。


李朝晖也介绍了腾讯的投资经验。腾讯在很多领域,包括技术行业与非技术行业、不同技术领域之间以及不同传统行业间,都看到了跨界带来的新投资机会。例如,腾讯近期关注房产项目与互联网技术结合,并在资产端管理方面有所创新,通过技术手段更好地获得了资产的应用效益。


李朝晖认为,促进跨界投资正是企业创投联盟重要的内在价值。企业创投联盟作为公益组织,承担了大量工作,腾讯创投与高通创投作为第一任联席理事单位,希望起到带头作用,助力企业创投联盟成员在不同领域找到新的合作伙伴,激发新的想法。


贺志强:未来中国科技一定会走出中国大门


作为本期研讨会的重要演讲嘉宾,联想集团高级副总裁、联想创投集团总裁贺志强现场分享了联想创投的运作经验。


贺志强表示,作为联想集团旗下的全球科技产业基金,联想创投专注面向未来的核心技术和智能互联网投资,寻找未来5~10年高增长、高潜力的IT技术,这类技术与联想的业务也有一定的交集。


据贺志强介绍,围绕智能互联网核心技术链条“IoT+边缘计算+云+大数据+人工智能”,联想创投重点布局了智慧出行、智慧工业、智慧家庭、智慧医疗、智慧教育、智慧城市等领域。联想创投希望通过投资布局达到三个目的:一是投资的高科技企业中,有一些企业能够在未来成长为联想的核心业务;二是加强联想生态链的建设,助力联想打造智能生态;三是投出未来的独角兽。目前,联想创投80%的资金投向了智能互联网领域的项目,另外 20%则关注消费升级等IT以外的中后期优质项目。贺志强认为,未来20~30年,科技一定是中国经济增长的核心驱动力,而后就是消费升级了。


贺志强表示,看好AR/AR是下一代计算平台, AR使虚拟世界和现实世界深度叠加,机会很大。


截至目前,联想创投已投资了近百家企业,其中包括寒武纪、宁德时代、旷视科技、蔚来汽车、茄子快传和每日优鲜等独角兽公司。贺志强表示,依托联想资源优势,联想创投将从核心团队建设、品牌、渠道、供应链、政府关系以及全球化等方面为被投企业赋能。他认为,未来中国科技一定会走出中国大门,影响世界。


邓元鋆:怎样为创业者提供真正的价值


诺基亚成长基金合伙人及董事总经理邓元鋆现场为大家就《NGP 作为一家CVC 的优势及挑战》发表了精彩演讲。据悉,NGP采取全球化经营,资管规模累计已经超过10亿美元,最新一期基金达到3.5亿美元。其中,NGP位于美国和欧洲的业务始于2005年,中国和印度的业务始于2007年,在NGP投资的80家公司中,共有包括小米、赶集、UC web在内的7家独角兽。


邓元鋆表示,NGP的投资领域将融合移动互联网、云计算、AI、物联网和大数据,并推进健康医疗、出行物流、消费升级和教育行业的进化。NGP一直在思索,如何为创业者在人际网络、全球布局、专业能力以及增值服务方面,提供真正的价值。


对于CVC来说,除了财务目标,深化企业战略利益也同等重要。NGP与其他财务VC一样采取合伙人制,NGP在做投资决定时除了关注企业战略,更注重财务评估。


在说服诺基亚给NGP更多市场化评估时,NGP给自己的定位是“做创业企业的眼睛耳朵”,聆听市场包括科技、商业模式、行业机会等方面的新声音,要看得更长远,以帮助创业企业进行未来战略调整。


此外,邓元鋆也客观看待CVC的缺点和不足。与企业内部风投相比,NGP被定位为外部独立CVC,两者的不同之处在于NGP每期有一定明确的承诺,投资生命周期为7-10年,每年收管理费,此外在确定投资战略方向时与创业企业有共同讨论。但是与内部企业风险投资相比,CVC的缺点是缺少BU参与和审批,只有财务作为IC的成员,如果要做战略合作时,还需要与其他部门合作。


对于投资回报,NGP将战略和财务作为中间桥梁,希望做企业的眼睛耳朵,为财务带来很好的回报。在市场化CVC结构的基础上,NGP已经为诺基亚带来诸多正面回报。


邓元鋆表示,NGP在中国区的投资重点是在非头部市场布局,致力于解决他们的痛点,例如将最好的教育和医疗资源带到非头部城市。“无论VC、CVC还是投资人,最重要的是怎样为创业者提供价值。”


现场参会机构也针对当下的热点话题与几位嘉宾进行交流。


随着科技不断发展,企业风险投资已经成为企业创新的重要武器和工具,企业风险投资与建立生态链,成为企业重要机制和重要手段。特别是近几年已经有非常多的大企业成立并成功运作风险投资部门,例如高通、小米、三星、腾讯、联想等跨国公司及上市公司,在国内甚至创立公司例如小米、商汤、思必驰等一拨儿互联网企业,也建立了自己的风险投资部门或基金。


企业创投联盟由创业邦连同高通、腾讯、联想创投等大企业联合发起设立,通过研讨会、项目路演、论坛、培训、研究报告等,旨在为企业投资创新提供信息交流平台、组织核心交流圈,提升企业投资效率,促进联合投资,帮助大企业搭建创新生态体系。


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