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从学者到投资人,60岁老将告别18载深创投生涯

2019-07-07 18:40:50   来源:投资家网  作者:非晚 

摘要:近日,深创投对外公布了一条重大消息,“惊动”股权投资行业!

近日,深创投对外公布了一条重大消息,“惊动”股权投资行业!


在业内叱咤风云,为深创投效力18年,将中国本土创投带向辉煌的孙东升将正式卸任深创投总裁一职!对于他的离开,董事长倪泽望表示,“孙总已过退休年龄,此次为退休离任”。


根据深创投第四十七次股东会暨六届七次董事会会议透露的信息来看,除了孙东升,管理层内部也进行了大规模调整。如,左丁接替孙东升担任集团董事、总经理,张键、马楠同接替钟廉、姚小雄担任集团副总经理。


对于孙东升来说,6年总裁、18年深创投生涯虽然画上句号。但他为本土创投带来的巨大贡献,是很难被人忘记的,而他本人的经历,更加励志、传奇!



孙东升早年扎根学术界,是日本大阪大学工学博士。


1993年,博士毕业后的他,回国到山东工业大学任教,成为该校最年轻的材料学教授,同时也是整个山东省最年轻的教授,他还获得了“山东省优秀青年知识分子标兵”、“山东省优秀青年科学家”等称号。


在大阪读博士时,他就立志研究材料领域。1997年,孙东升毅然辞去教授一职,成为日本广岛国立研究所的一名研究员。他研究的领域还是金属材料,不同的只是开始研究零下200摄氏度环境下金属材料的物理性能变化。


但不久,他就发现无论高温还是超低温金属材料的研究,其应用空间都不大。而这时,传统金属材料的研究已经遇到天花板,反而新材料领域备受关注,这让他有些苦恼和焦虑。


这期间,孙东升偶然接触到MBA相关的一些课程,学了很多企业管理和金融基础相关的知识。而且,在工作中,他还了解到中小企业的发展和资金需求状况。


这让他萌生了转行的想法。自己虽不是金融专业出身,但同为理工科的很多中国留学生都在金融领域发展,而且做的都不错。


这时,国内的政策也开始支持风险投资的发展,虽处于起步阶段,但未来的发展前景很好。不过,孙东升并没想过回国发展。


但他一直在寻找机会。


2000年的时候,深创投团队远赴日本招聘。当时,他只知道深圳是改革开放的前沿阵地,其他都不了解。所以他就抱着“观摩改革开放前沿到底长啥样”的心态去跟招聘团沟通。


但深创投的招聘人员一眼就看中他的能力和潜质,随即,大方开出20万的高薪。


2001年,孙东升应招聘团之邀到深圳考察了一圈。当年四月份,他就决定到深创投上班了。


这个看似轻而易举的选择,不仅让他融入到国内创投的发展洪流中,还让他实现了从学者到到投资人的完美转型。



这次转行,对他来说,好像没有想象中的那么困难,他内心的焦虑感也在慢慢减轻。因为他是理工科出身,相比其他人,他反而能在短暂困难和行业大势之间做出理性的判断和选择。


不过,国内创投业的发展也没那么顺利。


2000年,国内创业板即将推出,当时深创投成立的一个重要背景也是因为创业板要开。


所以这期间,大大小小与创业板沾边的企业,都成了投资人竞相追逐的对象。然而,从2000年下半年开始,美国纳斯达克掀起的互联网泡沫破灭,整个科技行业和风险投资业都一片狼藉,国内创业板也因此决定延迟推出。


而在当时深圳政府推荐的23家预选企业中,深创投抢投了十多家。


创业板计划被搁置,等待上市的企业只能原地搁浅。刚刚兴起的大批创投机构被迫转型或退出创投市场,不再愿意等,即便是有的企业愿意等,但资金也等不起,慢慢的越来越多的投资机构销声匿迹。


这让孙东升感受到,“一项技术在实现成果转化到与市场接轨再到产生效益,创投的作用不可小觑。”


2001年年底,西部金属材料股份有限公司(以下简称“西部金属”)的投决会在深创投会议室召开。


一位投委会成员调侃:“这就是一家打铁的企业嘛!”面对自己熟悉的领域,作为研究部负责人、同时又是材料学专家的孙东升,还没等项目投资经理开口解释,激动说:“这个项目做的是钛合金,广泛应用在航空、航天、石化、化工、电子通讯、能源等领域,在军工领域也是重要材料,在任何一个发达国家都属于重点发展的高科技行业。”


此外,孙东升对该项目的背景也非常熟悉,“项目的大股东是中国两大有色金融研究院之一,实力很强,我读书的时候就非常了解;另外,这个项目的董事长是我们行业一位很资深的院士,就这两点我就觉得这个项目靠谱。”


孙东升的发言,改变了部分委员对该项目的认识。最终,投委会全票通过投资议案,认购西部金属增发的全部1500万股,这也表明了深创投长期看好西部金属的发展。


事实证明,孙东升的判断是正确的。据统计,在公司成立的前5年中,产值年均增长40%,利润年均增长30%,净资产收益率连续数年保持在20%以上。


这一项目在投委会的通过,孙东升无疑起到了巨大的推动作用,可以说让他一战成名,也让他坚信自己能在创投业有所发展。


其实,与外资机构的投资风格不同。作为中国第一批本土创投机构的代表,深创投不追热点、重技术创新,投资主要集中于智能制造、生物医药、新一代通讯技术、新材料等硬科技项目。


不过对于互联网项目,深创投做的还是不尽如人意。孙东升说过,“本土创投和外资创投有明显差距,相较外资机构,我们投资互联网新经济的数量较少,成功率也没他们高”。





这不,他们就与腾讯擦肩而过。


2000年的时候,国内互联网的发展刚开始,大家都处于一个摸索的状态。马化腾的QQ因业务发展太快,没有找到合适的盈利模式,资金链断裂,马上濒临崩溃。


这时,马化腾的团队找到深创投,但他们因无法回答盈利模式的问题,所以在融资洽谈中被拒绝了,而外资创投机构则紧紧抓住了国内互联网的发展趋势大赚一笔。


关于为什么没投腾讯,孙东升坦言,“当时他们更看重投资稳健性,对于看不懂的模式谨慎为之,在趋势投资上我们还是要不断学习”。


当然,错过腾讯的深创投并没有在接下来的投研中落后,随后投资的一些互联网企业中,深创投也在国内投资领域中慢慢崭露头角。比如投资了早期的乐视网,还投资了腾讯音乐、游戏、电商以及美团点评等。


投资方面,孙东升和深创投不急不躁,深挖科技领域,一直在探索中稳重前行。



2009年创业板开板,国内创投行业的发展一路飙升。但2013年,国内资本市场再次“遇冷”。


国内IPO连续几年停发,创投业遭遇“滑铁卢”。国内创投的募资和投资业务因此下滑了50%,深创投也不能独善其身。


就在这个时候,深创投总裁的担子交到孙东升手中。


他面前的压力主要来源于两方面:一是外部经济下行,二是内部存量项目难以消化。


不同于其他机构,深创投把目光投向了企业内部。应对内部存量项目问题,孙东升大力推动存量项目的非上市退出,通过并购、转让、回购等方式减少存量。就这样,多年积累的存量资产,在一年时间里得到了很好的治理。据了解,当时共退出25家,涉及金额超过6亿元。


那时,为解决IPO停发导致上市资产不足问题,孙东升决定“开展定增业务”。这不仅开创了业界的先河,还解决了未来几年如何回报股东的问题。


“当时深圳市国资委担心我们是要炒股票。”但孙东升解释,定增所买入的股票是受限制不能短时间内流通的,实际上还是股权投资,是一级半市场。


最后,市国资委审批和董事会会议审议通过,深创投也因抓住了那一波定增的机遇收益颇丰,成功化解危机。


其实,那一年,外部投资业务深创投只用了30%的精力,而把剩下70%的精力全部用在内部管理上。比如,在项目管理方面,重构项目管理体系,建立A、B角并行的项目管理制度。


具体操作如下:A角是项目经理,B角由A角的分管领导和所在部门或片区的负责人组成,A角负责全面管理,B角向A角色提供集团的共享资源支撑,以服务和督促并重的定位协同A角做好项目管理,产生良好的协作效应。


而此前是一个项目经理管理一个项目,公司得到的项目信息完全来源于这一个项目经理,因此信息可能不全面或者不客观,项目决策也会因此存在缺陷。


此外,他还主导重建了信息管理系统。要求新的信息系统能够让投资经理将所有被投企业的经营数据输入进去,企业的基本信息一目了然。投资经理就可以在系统中对这些信息进行抓取、统计、审计,不仅增加了信息的透明度,便于及时发现问题、解决问题,还能起到项目监督的作用。



在孙东升看来,“只有信息化和精细化管理才能保证公司的长远发展。”如果人员、投资和管理基金达到一定规模以后,投资项目的信息却没有整理好和跟踪好,退出问题没有理顺,都会影响后续发展。


深创投一直苦练内功,加强公司内部管理,发展也越来越好。自孙东升担任总裁的6年来,在其细心经营下,无论是基金管理规模,还是投资项目数量以及资本回报等方面都有一个非常大的飞跃。


据公开数据显示:深创投目前基金管理规模为3443.92亿元;累计投资项目1000+,金额440亿元;145家被投企业,在全球16个资本市场完成上市。


凭此惊人战绩,深创投稳居本土创投第一位!成为行业发展的风向标!

20年来,深创投为中国创投业增添了许多精彩的故事,不断为中国经济的发展助力。而孙东升,已经陪伴了深创投18年,可以说是一位名副其实的创投老将了。


一晃,花甲之年的他,也到了退休的年纪。在知道他离任消息的时候,很多人祝福,也有很多人感到惋惜。当别人问起他接下来的打算时,孙东升表示,“要好好休息,做老年人该做的事”。


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