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又一实控人被抓!高杠杆收购爆雷,4万投资者彻夜无眠

2019-08-13 10:49:52   来源:投资家网专栏  作者:财经锐眼 

摘要:8月11日晚,浔兴股份(002098.SZ)公告称,公司接到实控人、原董事长王立军家属通知,因涉嫌内幕交易罪,王立军已被重庆市公安局实施逮捕。

文章来源:财经锐眼

导读:A股“监狱风云”再添一员,浔兴股份实控人王立军因涉嫌内部交易罪,被重庆警方逮捕。

从名噪一时的资本猎手,到如今身陷囹圄,王立军到底经历了什么?浔兴股份又该走向何方?

王立军被捕

8月11日晚,浔兴股份(002098.SZ)公告称,公司接到实控人、原董事长王立军家属通知,因涉嫌内幕交易罪,王立军已被重庆市公安局实施逮捕

今年以来,“董事长被抓”已经成了A股的热门话题。在此之前,已有10位上市公司董事长被抓,近80万股东受到牵连。

值得注意的是,在王立军被捕之前,已经辞去在浔兴股份的一切职务。8月5日,浔兴股份公告称,王立军因个人原因辞去上市公司董事长等相关职务,同时不再担任法定代表人。

杜慧娟代为履行董事长、法定代表人等职责,直至选举产生新任董事长为止。杜慧娟是80后,此前曾担任唐山市第一水泥厂会计等职。

从时间节点来看,很可能是浔兴股份已经提早得到一些内部消息,王立军以辞职方式离场,进而与上市公司实现“切割”。

但王立军与浔兴股份之间并没有实现彻底“切割”,目前他对上市公司持股比例高达25%,仍是浔兴股份实控人。

截至今年3月31日,浔兴股份股东人数为3.95万户,实控人被捕后,这近4万投资者恐怕要彻夜无眠了

果不其然,8月12日开盘,浔兴股份快速跳水,盘中一度触及跌停,截至收盘报4.91元,全天下跌7.53%。

入主浔兴股份

浔兴股份主要从事开发、制造并销售各种拉链产品及辅料配件,总部位于福建省晋江市,创始人是施能坑。

(施能坑)

2006年,浔兴股份成功登陆深交所中小板,被外界誉为“拉链第一股”,施能坑也成了名副其实的“拉链大王”。

但是,在浔兴股份上市10年后,创始人施能坑家族萌生退意,王立军趁机入主上市公司。

2016年11月11日,浔兴股份公告称,施能坑家族将上市公司25%的股权作价25亿卖给汇泽丰,王立军成上市公司新的实控人。

25亿元的成交价格,换算成每股价格是27.93元,而浔兴股份停牌前的价格为12.68元/股,王立军的收购溢价率高达120%

王立军入主后,浔兴股份的股价曾连续出现6个涨停,至2016年12月20日的收盘价达到22.38元/股。但与王立军的收购价相比,还是差了一大截。

彼时,王立军已过不惑之年,他曾就职于中国建设银行唐山分行,曾任天津东土博金有限公司执行董事、Golden East(Singapore)Pte.Ltd董事。

至于王立军是如何从一个金融从业者赚到人生第一桶金,进而转变成资本猎手的经历,至今仍是个谜。

按理说,王立军出身银行系统,应该对金融杠杆风险有深刻的认知,但他的行事作风却与从业经历背道而驰,热衷于高杠杆收购游戏。

借来的25亿

汇泽丰收购浔兴股份,就是一场高杠杆收购游戏,用于收购的25亿资金,就是王立军借来的。

收购发生于2016年11月,而汇泽丰成立于2016年8月9日,公司注册资本金10亿元,王立军对其持股高达99.9%。

但是,截止2016年9月30日,汇泽丰的10亿注册资本尚未缴纳,资金、负债总额均为零,净资产为-4520元。

汇泽丰账上没钱,还想高溢价收购浔兴股份,怎么办呢?借钱呗!

2016年11月14日,汇泽丰与祺佑投资、中国农业银行唐山开平支行签订贷款合同,祺佑投资向汇泽丰提供25亿委托贷款,汇泽丰则将浔兴股份25%股权全部质押给祺佑投资

巧合的是,与汇泽丰雷同,祺佑投资也是一家2016年10月刚成立的新公司,汇泽丰出资10亿元,对其持股比例达39.98%。

也就是说,通过汇泽丰与祺佑投资之间层层加码,王立军以10亿本金撬动了25亿的大生意,杠杆率高达250%。至于这10亿本金从何而来,公开资料中无迹可寻。

目前,浔兴股份股价跌至4.91元,公司总市值为17.6亿元,以当初27.93元/股的收购价计算,汇泽丰账面浮亏超过20亿元,浮亏幅度达到80%。

更糟糕的是,随着浔兴股份股价一路下挫,汇泽丰质押给祺佑投资的上市公司股票,随时可能爆仓。

2018年9月20日,浔兴股份公告称,因近期公司股票价格下跌,公司控股股东汇泽丰所质押的公司股份全部触及平仓线,存在平仓风险。

转型巨亏7亿

2018年年报显示,浔兴股份实现营收22.72亿元,同比增长22.18%;归属净利润-6.50亿,同比暴跌646.02%,这也是公司上市以来首次亏损

浔兴股份业绩亏损,与公司的转型举措息息相关。2017年6月,浔兴股份出资10亿元收购新三板公司价之链65%股权,试图转型跨境电商业务。

收购之初,价之链承诺2017年至2019年的净利润分别不低于1亿元、1.6亿元、2.5亿元。收购完成当年,价之链的业绩承诺就没有实现

2018年上半年,价之链发生重大亏损,净利润-1907.58万元,且经营状况持续恶化,所承诺的业绩已不可能实现。

受此影响,2018年浔兴股份对价之链计提了7.48亿的商誉减值,因此造成净利润亏损6.5亿元,同比下降646.02%。

浔兴股份向价之链寻求索赔,向仲裁委员会申请10.1亿元的业绩补偿款,以及53万元的违约金,同时申请将价之链业绩补偿方名下212.6万股浔兴股份质押给指定方。

但是,自2018年9月起,价之链原实控人甘情操、朱玲夫妇已经带着孩子跑到美国,这笔赔偿金恐怕很难到位了。

值得一提的是,花25亿入主浔兴股份18个月后,王立军曾计划把浔兴股份的拉链业务以12亿元价格卖回原控股股东浔兴集团,但该交易在4个月后以终止告吹。

证监会立案调查

王立军此次被捕,很可能源于2016年收购浔兴股份过程中涉嫌内幕交易行为。

2017年,厦门证监局对蔡开福内幕交易浔兴股份股票一案进行了立案调查,而蔡开福正是王立军收购浔兴股份时的“撮合者”

蔡开福参与浔兴股份控股权转让的全过程,为内幕信息知情人,他曾利用内幕交易买卖浔兴股份股票牟利。

2016年10月27日,蔡开福利用本人证券账户,使用手机下单买入浔兴股份7万股,并于2016年11月14日浔兴股份复牌当日全部卖出,获利7.5万元。

2018年9月3日,蔡开福主动到厦门市公安局投案,并如实供述了上述事实。审理决定,对蔡开福没收违法所得7.5万余元,并处22.5万余元罚款

一个月后,浔兴股份就因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。如今,王立军被捕,说明证监会立案调查有了新进展。

玩火者必自焚,该来的惩罚迟早要来。不敬畏市场的资本赌徒,总以为可以将一切玩弄于鼓掌之间,殊不知天道有轮回,他们终将为自己的行为付出代价。


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