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140亿,11万多股民措手不及!天风证券天量解禁、一字跌停

2019-10-24 11:33:11   来源:投资家网专栏  作者:财经锐眼 

摘要:上周,超1700亿的解禁大地震来袭,A股市场忍不住抖三抖,沪指再现四连阴。

天风证券一字跌停

上周,超1700亿的解禁大地震来袭,A股市场忍不住抖三抖,沪指再现四连阴

本周,A股解禁市值300亿元,较上周缩水近八成,但解禁余震未消,相关个股上演闪崩行情。

数据显示,本周面临解禁的个股共30只,以上周五收盘价计算,天风证券(601162.SH)、山东黄金(600547.SH)、航天电子(600879.SH)在解禁市值排行榜上位列前三甲。

其中,天风证券、山东黄金、航天电子解禁市值分别为142.17亿元、52.89亿元、18.05亿元,而天风证券以超百亿解禁市值独占本周解禁总市值的半壁江山

具体来看,本次天风证券有18.35亿股解禁,占公司总股本的35.42%,而解禁之前天风证券的流通股本仅有5.18亿股,占公司总股本的十分之一。

需要指出的是,天风证券本次解禁股东多达36位,并且都是公司IPO前的限售股东。

果不其然,本周一开盘,天风证券直接一字跌停,报6.98元。截至今年6月30日,天风证券共有股东11.52万户,这近12万股民被打得措手不及

回想一年前,事情还是另一番景象。去年10月22日,天风证券成功登陆上交所,一口气连拉11个涨停板,短期内股价涨了2倍多,那叫一个气势如虹。

今年年初,A股强势反弹,作为券商股阵营的一员,天风证券跟随大盘走势一路上扬,创出历史最高价12.42元。

可惜好景不长,天风证券股价登顶后开始回落,综合来看呈现下行趋势,截至目前累计跌幅达38.18%。

“腰斩价”配股募资80亿

在此之前,天风证券已经饱受争议,外界关注点主要围绕在公司业绩与配资方面。

今年4月16日,天风证券发出上市后首份年报,公司业绩“增收不增利”,不及外界预期。

财报数据显示,天风证券2018年实现营收32.77亿元,同比增长9.75%;归母净利润3.03亿元,同比下滑26.16%;扣非净利润2.70亿元,同比下降33.29%。

与此同时,天风证券拟向全体股东每10股派送现金红利0.07元(含税),共计派送现金红利3626万元。

天风证券分红额占当年母公司可供分配利润的25.2%,占当年合并报表中归母净利润的12%。本次分配后,母公司剩余未分配利润16.7亿元转入下一年度。

天风证券现金分红合计3626万元,而剩余未分配利润高达16.7亿元,现金分红额仅占剩余未分配利润的2.17%。有网友在股吧吐槽天风证券“分红太少”“吃相难看”。

针对这一分红情况,天风证券称目前公司正处于上市后业务转型与提升的关键阶段,需要确保有相对充足的资本保证各项战略举措的实施。

为此,天风证券还发起了配股募资,拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配股,可配股数量不超过15.54亿股,募资不超过80亿元

值得注意的是,天风证券配股募资的折算单价在5元左右,相较4月16日收盘价10.16元,几乎“腰斩”。

在天风证券80亿募资金额的去向中,有一项引发外界高度关注,即公司拟拿出10亿元加大研究业务的投入

什么研究业务动辄需要10亿元?天风证券在年报中特别阐述了研究业务,称2018年公司发布证券研究报告近7000篇。

如果单是发布研报,或许还花不了这么多钱。近年来,天风证券热衷于重金挖人,从原安信证券的赵晓光,到原广发证券首席经济学家刘煜辉,如今都在天风证券麾下做事。

但是,在众多明星分析师加盟的情况下,天风证券仍交出一份“增收不增利”的成绩单,让人不禁疑问:天风证券把10亿募资用在研究业务上,这笔钱什么时候能起效果?

迈瑞医疗稳得一批

受天风证券影响,本周一证券板块整体下跌1.44%,在所有行业板块中跌幅排名第三。天风证券之下,华林证券(002945.SZ)以6.58%的跌幅排名第二,华泰证券(601688.SZ)跌超5%。

实际上,回顾A股发展史,解禁对资本市场的影响一直存在,解禁被股民视为股价毒药,对相关个股形成利空效应,直接表现是短期内股价下跌。

但是,解禁后相关个股的股价跌幅却不尽相同,这除了受解禁比例、解禁市值的影响外,更与上市公司本身的资质、业绩、成长性等息息相关。

在此不得不提一下上周解禁市值排名第一的迈瑞医疗(300760.SZ)。10月11日,迈瑞医疗公告称,公司约3.78亿股将于10月16日上市流通,解禁股占公司总股本的31.05%

身为创业板市值一哥,迈瑞医疗一举一动都备受关注,这次解禁也不例外。按10月11日收盘价182.36元计算,迈瑞医疗本次解禁市值高达688亿元,股价承压之大可想而知。

不过,赶在解禁潮来临前,10月14日,迈瑞医疗发布了2019年第三季度业绩预告,用实力告诉资本市场谁才是“大哥”。

迈瑞医疗预计,公司第三季度营收为118.22亿元至128.5亿元,同比增长15%-25%;净利润为34.76亿元至37.66亿元,同比增长20%至30%

这份业绩预告相当亮眼,也给资本市场吃下一颗“定心丸”,一定程度上消除了股票解禁带来的抛压预期。

10月16日,股票解禁当天,迈瑞医疗股价下跌4.29%,但次日即收涨4.15%,几乎抹平了前一天的跌幅,股票解禁最终被证明只是虚惊一场。

2016年以来,迈瑞医疗业绩持续高速增长,连续三年净利润涨幅逾40%,是国内医疗器械领域名副其实的白马股。

自去年10月16日上市以来,在良好业绩支撑下,迈瑞医疗股价一路高歌猛进,从开盘价57.56元到今年最高价196.6元,涨幅累计高达229.88%,市值突破2000亿元,领跑创业板。

结语

解禁之下,几家欢喜几家愁,天风证券与迈瑞医疗解禁后不同的股价走势,给外界带来很多遐想空间。

在这个时代,各行各业基本都进入存量博弈时代,随着行业集中度不断加强,资源向头部企业聚集,龙头地位凸显,马太效应加剧。

随着行业大洗牌的持续推进,强者恒强,垃圾股也会浮出水面,最终沦为时代的弃儿。股票解禁也成了检验个股资质的一种手段,而资本市场会用行动告诉我们答案。


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