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寒冬再冷,也冻不死中国的天使

2019-11-22 11:35:34   来源:  作者: 

摘要:2019年资本寒风中,天使们是逆风折翼还是抱团取暖?都不是……

——第六届黄浦江论坛,吹响中国天使投资人的集结号!

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「寒冷的冬天,不到黄浦江论坛露下脸,别人还以为我冻死了呢。」


谈及参加黄浦江论坛的原因时,一位投资人打趣地说道。


2019年资本寒风中,天使们是逆风折翼还是抱团取暖?都不是……


这股寒风中,有垄断资源、有技术、有市场的大户人家,门面还在但也不见得好过,而风雨中前行的企业却随处可见。


滴滴裁员、宝宝树裁员、Keep裁员,京东、百度、阿里巴巴裁员停止社招工作,锤子破产、多家大型健身机构倒闭,成立21年的韦博英语倒闭,几百家房地产企业破产……


而作为企业发展输血站的基金、投资机构,2019年也很难熬。


据Wind数据库显示,截止到11月13日,2019年中国创业投资机构的新募基金只有388支,募资总额只有1798亿元。曾被说是最冷资本寒冬的2018年,新募基金也多达2182支,募资总额高达11513.84亿元;2017年则分别为3114支、10946.5亿元。甚至2010年,这一数字都是710支,3142.93亿元。这就意味着,2019年新募基金数量、募资总额同比下降幅度超八成。


2019年,不仅募资难,退出也难。科创板让大家看到了新的曙光,但也是机中有危,51个科创板上市企业,6个破发,破发比例高达11%。而科创板所带动的注册制,也将在未来让二级市场的估值体系会发生巨大变化,IPO也不一定意味着投资成功。


在寒风吹过后,那些能够给创业者开出第一张支票的投资人,他们投项目的方向也在寒风中转向了吗,转到哪了?


在资本寒风中,抱团不动取不了暖,找对方向才能走出寒风


募资难+退出难+估值倒挂+「毒」角兽+估值下调+中美贸易摩擦+裁员潮+消费降级等多重挑战中,中国最活跃、最有影响力的天使投资人们,要聚在一起。是抱团取暖?呆着不动,暖不了反而会被冷死,一起出力搭个人梯才能看清方向。


模式创新、流量生意……似乎已经远去,跟上国家发展的步伐,而将技术创新与产业升级快速融合,到下沉市场去寻求新的需求与动能,拼多多的快速崛起,移动支付新场景新技术的应用,高铁、通用航空、新材料等高技术领域的应用,都成为天使们新的方向。


英诺天使基金创始合伙人李竹就在今年指出:


天使投资是穿越经济周期最好的工具,因为它投的是几年以后的事情,经济会在谷底待几年,我们要有耐心。在资本寒冬时,没有那么多的竞争,反而是现在的创业者可以开疆拓土的时候,资金效率反而更高。


当然,现在整个融资环境跟过去不一样了,投资人更加理性了,二级市场更加理性了,所以创业者要珍惜融到的每一分钱,花到刀口上。节省子弹最好的办法,就是专注在你做的事情上,先把一件事情做到极致,要做减法,要有耐心。


天使投资人:资本寒冬往往就是市场下一次爆发的节点


在资本寒冬中天使们还要聚会、还要办天使投资人的黄浦江论坛,到底是什么力量在推动?


天使投资是要成为敢于给创业者开出第一张支票的人,而在资本寒冬中,依然在很多领域、有很多企业充满机会。


伴随着人工智能、大数据、5G等新一代技术逐渐落地到不同产业,传统产业、新兴产业都在发生变化。对于未来,中国的天使投资人仍充满信心。


春光里产业资本集团创始人杨守彬认为,只有提前为寒冬做好准备,升级到下一个周期与时代,才能活下去:


现在整个创投行业比较困难,氛围比较沮丧,这是客观真实的。行业箫条背后唯一真正的原因是它曾经过度繁荣。前几年,什么人都能拿到钱,什么人都在做投资。能不能创业的都来创业,懂不懂投资的都来投资,怎么可能都成功呢?这个现象本身很反常,今天只是回归到真实。两年前我们就开始布局产业基金了,那段时间,我接受采访就讲了:未来两三个合伙人带着十几个投资经理的投资时代一去不复返。


很多人觉得我这个思维有点太悲观了,其实只是预见了今天的困难。那时我就开始做产业布局,用产业换资本,用资本来推动产业发展,重仓智能新经济。现在整个投资圈困难的时候,正好是做好准备的我们出发的时候。不仅是创投,现在很多行业都在发生深刻的升级运动。留在旧时代的,最终就慢慢消亡,或者直接被碾压淘汰。谁升级到下一个时代谁就赢了。一定要在夏天做棉袄,为过冬做好准备。


梅花创投创始合伙人吴世春,对于当前的资本寒冬认为只要穿过周期,就能够迎来复苏:


1999年我踏入互联网行业,之后赶上了互联网泡沫破灭,但是1999年到2001年诞生了BAT;2008年经济危机,又一次资本寒冬,结果是移动互联网的大爆炸。逢8的年份进入低谷,逢9的年份最难,逢0的年份开始复苏,逢2的年份走出来,历史就是这样不断重复的。无论创业也好投资也好,寒冬从来不是问题,关键在于我们是否能够坚持,做时间的朋友。创业者一定要学会用长期主义来看待周期问题。决定成功的关键因素并不只是你在低谷期或是爆发期进入这个行业,更多的是你坚持在一个行业里做好自己,用长时间的铺垫和熬得住寂寞的心态去捕捉机会。


金慧丰投资董事长周丽霞也认为,在寒冬中投资机构更要踩准时代的节拍:


金慧丰投资2010年成立至今的9年当中,我们感受到2017年以来是越来越冷。对于机构而言,日子也是越来越难。创投机构跟做企业一样,本身也是一个企业。对于我们来说,也是把这个机构当做一个企业去运行。我也需要非常好的合伙人、非常优秀的团队,同时也需要有非常优质的产品出来。我们的产品是什么?就是我们投出来的项目,项目当中也是有好有坏。不同阶段侧重方向不一样,我们一定要按照这个时代的节拍走。我们经历了互联网的十年,又经历了移动互联十年,产业加智能制造将会是我们未来的方向。对于机构来讲,踩在时代节拍上非常重要。


给创业者第一张支票是天使投资人的使命


天使投资是所有投资里失败率最高的,在资本寒冬中,越来越多的天使投资开始往后跑,投Pre-IPO和成长项目,因为这个阶段的项目最稳,一般都能稳赚不赔。但能够给创业者开出第一张支票的投资人,也变得越来越少。


对此,智见创始人郭炜呼吁道:


寒冬中,很多手里还有钱的基金为了避险,要么不出手,要么都去投中后期,这对于中国的创业创新是非常不利的。都往「后」跑,谁来给创业者第一张支票?优秀的人还怎么敢出来创业?挤在后面的投资机构们又能等到谁?最重要的是,我们要的经济转型从何而来,难道都靠现有的「老」企业转型?更何况,这一轮的创新是要靠硬核科技去推动的,这对于创业者来说无疑是个高风险、高投入的过程,中国的天使投资没人出手、中国的天使投资人们没能力出手,我们要的新动能从何谈起?


在资本寒冬中,为什么还要办天使投资人的黄浦江论坛?到底是什么力量在推动?


天使投资,是有使命感的。要成为敢于给创业者开出第一张支票的人,这就是天使投资人的使命。不是谁都敢于开这第一张支票。只有有理想的人才能成为天使投资人,成为创业者的天使。


在资本寒冬中,天使投资并没有死。无论经济多么困难,来参加黄浦江论坛的天使投资人们依然在坚持看项目、支持创新创业,还在给创业者开出第一张支票,给创业者以希望。


来黄浦江论坛,研判寒冬下创业投资的方法论


在焦虑的2019年年末,在这样的大变局下,2020年的创投趋势将会如何发展?如何在充满噪声的世界中寻找到合适的投资信号?2020年,资本寒冬之时创业者要如何度过冬天,中国的天使投资人们又有哪些新想法?他们给哪些人开出了第一张支票?2019年,国货崛起,直播带货模式火热,这些新的消费趋势、消费习惯,对于创业者有何启发?新消费、智能制造等细分领域的新机会又在哪里?2020年有哪些更值得关注的创业和投资方向……


这些话题,都将在12月3日的黄浦江论坛上将被天使们投资人们掰开揉碎了说……


此次黄浦江论坛,我们将吹响中国天使投资人的集结号,邀请诸多一线天使投资人、政府机构代表、知名专家学者、优秀企业家,以及知名天使投资机构、创业服务机构、创投媒体等创投界的精英代表,通过论坛主题分享、高端对话、圆桌会议以及「智见投资百人战x第六届黄浦江论坛专场」路演等环节,充分交流最新思考、分享产业实战经验、研判未来行业趋势,为国内诸多企业、机构带来极具参考意义的新思路,真正推动企业发展与产业升级,为已经到来的新经济时代,寻找新思路、新方法、新模式,共创精彩未来。

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