J博士马国超：信息化手段让股权投资各方更有效率

2017年7月29日，由投资家网和中国科技金融促进会风险投资专业委员会联合主办的“投资家网·2017中国股权投资峰会”在深圳福田香格里拉酒店隆重举行。

本次峰会以“股权投资大时代”为主题，深度剖析“股权投资大时代”的全新业态，并将邀请国内一线私募股权投资机构及一线FOFs、政府引导基金、上市公司、国内外高净值个人、优秀创业企业、各地政府领导等优质LP聚集一堂，共同探讨2017退出之路、新环境下的投资探索、智能制造，新经济的突破口等热点话题。

值得一提的是，投资家网联合中国科技金融促进会风险投资专业委员会发布的“2016-2017中国股权投资行业系列榜单”以及由投资家网研究院出品、投资家网WFin数据库支持的“中国股权投资市场十年回顾暨2017半年度研究统计报告”，于7月29日隆重揭晓和重磅发布。

在现场，J博士创始人马国超发表了主题为《投后管理与风险控制》的演讲，他认为，信息化不只是一个资料库，更重要的信息化是为了风控，而信息化手段可以让股权投资各方参与者变得更有效率。以下为投资家根据马国超的现场发言整理：

J博士创始人马国超

感谢各位领导。

我是给GP和LP做服务的，我们是做这个信息化的。我在这儿问个问题，现在包括政府引导基金，包括母基金，以及GP都在做信息化。那信息化到底解决什么事？

我们自己的看法是信息化不只是一个资料库，更重要的信息化是为了我们的风控。在今天这个主题上也是讲风控，风险控制角度看我们信息化建设，信息化服务，应该为直投或者FOF投资做一些事。

私募股权投资这一块，相对来说作为信息技术提供商，我们会从信息的安全或者风控角度去讲。投钱讲的是尽调、流程。投后更多是业界跟踪，舆情监控等等题。

我们从2012年创业到现在50多家客户，典型的像全国社保基金，发改委的国创投和北京市财政局的引导基金，这些都在用我们系统，下面还有一些地产基金，政府引导基金，市场化的直投基金。政府引导基金，首先是在投前数据上的管理，然后投后，政府引导基金投到里面，这个项目发生了什么意外情况，可能说GP的获得信息并不是那么及时，到了政府引导基金这一块，时间周期更长，这个问题怎么解决呢？我们对接到互联网和舆情上。另外一个有了舆情，风控事件，还有投资的合规，政府引导基金是有数据的。

我是做技术的，讲得干货、技术层面会比较多。

首先我们做引导基金，我们关注的指标是引导基金放大倍数，还有就业情况，包括类似的分析报表，我们也会通常主管财政局或者发改委给他们开放一个端口，就不用发文。在监管的时候，我们投的行业分布有哪些项目，哪些指标上会有预警。各项监控指标不能大于多少，某个行业不能大于多少，某个基金不能大于多少，这都是我们同系统里面抓起来自动运行，包括舆情。另外我们的知识库，在子基金运行方面，会给GP一个端口，大多数是监控数据的。这个历史的情况，可能要发这个是比较困难的。现在不用这么做了。直接在外部这个端口上，基金情况，项目情况，对引导基金来说比较省事，对机器来说也非常省事，填过一次就不用再填了。包括银行的流水，罚款的记录等等，包括项目的风险进度。

下面我们从PE、VC角度看看风控要做哪些事情。

首先非常重要的事情，我们有一个客户提到一个场景，有一个项目投了四千万，但是打款的时候八千万，这个事情确实发生过，怎么办？我们做了很多监控，比如说对方银行账户，把这个流程标准化起来，这个包括我们社保也好，VR也好，这是给审计署做过审计的。当然还有其他的，我们看这个企业好不好做尽调。尽调的话我们通常是根据访谈来做，这个我们同时提供了一个工具，就是一个模板。这里面我们会讲，投了以后我要要求整改，通常我们会喜欢图片，有一些缺点，但是我们投了以后通过弥补这个不足。然后我们投资的这个项目，对投资经理的考核，对投资基金的考核，我们把这个风控核心从投资里面挑出来，各种投资条款，投资协议各种关键指标拿出来，另外在财务核心，财务付款分配、划转等等，以及常见的文件信息库，在看的时候不能下载，不能打印，要有手印，另外投资的监控指标以及投资条款，在这个系统里面体现出来。

这是我们系统的整体架构，总结一句话，我们系统对投资机构来说，不管是股权还是债权，用我们的系统加上一个软件足够了，信息化不用考虑任何事，我们对LP的管理，有这个APP，有微信，合格投资人的认定、监管指标有合格投资人的认定，基金业协会备案的这个数据抓出来就可以了，数据整合非常方便。最后我们讲一下我们总共有两个产品，一个是大的成本，一个是做定制化，在我们基础上改善，它会有自己的流程、报表、权限等等。另外我们退出一个新的产品，里面合格投资人认定、财务、备案的模板等等全部是从信息库里面抓起来。非常便宜，一个人一个月298，按用户收。这个直接注册马上使用，APP、微信都有。如果需要联系我们，我们外面有产品展示可以看一看，另外也可以联系我们业务。