创投基金税率定了！20%，5年不变！

这两天，创投圈喜大普奔。

相较于2018年整个资本市场寒冷的“寒冷”，这一消息让创投从业者们松了一口气。12月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，对创投圈备受关注的创投基金税负问题，有了明确的规定。

这次会议明确从2019年1月1日起，个人LP从创投基金取得的股权转让和股息红利所得，可以按照20%税率缴纳个人所得税，政策实施期限暂定5年。要使创投企业个人LP税负有所下降、只减不增。

具体缴纳所得税时，可以在以下两种核算方式中的任选一种：

一、可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；

二、选择按创投企业年度所得整体核算其个人合伙人从企业所得，按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。

创投基金个人LP们压在心口的大石头终于落下了，整个行业都为此政策点赞。盛景嘉成母基金创始人彭志强对此表示：“这一政策的出台是对创新创业、股权投资的一种肯定，是创投圈非常重要的一个里程碑了。我们对此感到非常欣喜。”

关于创投基金LP税负的争议，来源于今年8月30日的一则消息：各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策，在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。甚至提出，基金过去历年的税收也需按新标准追缴。

这也就意味着一些过去几年业绩较好、LP退出金额较大的，可能需要补缴高达亿元级别的税收。关键的问题是，由于创投基金多采用有限合伙私募形式，而且个人LP的占比较多，因此个人LP所受政策影响较大，机构所受的影响不大。

政策一出，立刻引起创投圈巨大的争议，甚至有些媒体将这一缴税政策解读为“创投行业税负暴增”。引起创投圈焦虑的不仅仅是税负突然上涨，而是2018年整体的募资困境，创投的日子并不好过。

投资家研究院此前发布的行业报告显示，2018上半年，已完成募集的基金个数585支，募资规模3012亿元。而2017上半年的数量是722支，募资规模是6878亿元。

从数据反映情况看，2018年上半年同比2017年上半年的募集基金数量和规模都是有所下降的，特别是规模，下降幅度超过了50%，募资难确实成为2018年行业里普遍存在的问题。

在普遍创投行业的寒冬之际，如果再泼上税负这一层冰水，无疑是雪上加霜。

为此，在不到一个月的时间内，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定落实新修订的个人所得税法的配套措施，为广大群众减负，决定完善政策确保创投基金税负总体不增。

明确税负总体不增算是一时间“安抚”了创投从业者们及LP，紧接着，9月下旬，国务院又发布了关于打造“双创”升级版的意见，公布了一系列对创投圈的利好消息。终于在2018年年尾之际正式提出了税负20%优惠，实锤落地，多数创投人士表达了欣喜之意。

回忆过去这一段时间关于创投圈税负的争议，盛景嘉成母基金主管合伙人刘昊飞表示：“这些政策给从业人士带来了一个比较明确的信号。不过，对于创投基金的个人出资群体来讲，最重要的还是要以明确的法律、法规的形式确认税率。”

“尽管过去几年，国内有些地方为了吸引创投资本、吸引有限合伙基金设立，曾经出台过很多地方的奖励政策。但实际上，最重要的应该是把20%的政策以法律条文的方式明确，这样才能给大家吃一个定心丸。在此基础之上，如果能够对长期持股后的退出再出台进一步的优惠奖励，当然就更好了。”

从9月份方案提出到目前政策实锤落地，仅仅3个月的时间，就已明确了创投税费，在彭志强看来，这非常鼓舞人心，“至少，创投基金税费问题已经由模糊地带变成了清晰的政策落实。同时，首次明确税费是按照基金来统计，这是也是非常合理的。”

刘昊飞坦言，“一支基金的运作和一家公司的运作是一样的，比如，公司最终都是以公司总体的盈亏来算的，包括以前经营累计的亏损，都可以用来抵扣未来的税基。对于整个创投基金的出资人群体来讲，不仅明确了这样一种合乎事情本质的计税的方式，对行业应该说是一个绝对标志性的进步。”

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