电子行业近五成公司Q4业绩出现下滑，新能源汽车、元宇宙或助力行业扭转颓势

截至2022年1月29日，已有近200家电子行业上市公司发布2021年度业绩预告，逾八成公司业绩预喜；但另一方面，近五成公司第四季度业绩或出现下滑。

从细分板块来看，因缺芯涨价曾一度成为市场宠儿的半导体、芯片公司业绩增速表现亮眼，有29家公司预计净利润同比增幅均超100%，成为电子行业的领头羊，其中增幅靠前的公司分别为国民技术、东芯股份、北京君正等。

而在消费电子领域，在已披露业绩的75家公司中，有21家出现亏损，占比近30%；且有多家公司亏损幅度较大。比如，长盈精密公布的业绩预告显示，扣非预亏损过6.5亿元，而上年同期盈利为4.7亿元；欧菲光预计2021年净亏损19.2亿元-26.7亿元，上年同期为亏损19.4亿元；*ST星星预计2021年净亏损11.4亿元-15.4亿元，上年同期为亏损27.5亿元；春兴精工2021年预计亏损7.5亿-9.5亿，上年同期为亏损10.6亿元。

近五成公司Q4业绩或环比下滑

同花顺iFind数据显示，预计88家公司第四季度业绩环比下滑，占比46.56%，环比跌幅均在100%以上的公司共16家。此外，在行业77家业绩预增翻倍的公司中，预计第四季度环比业绩下滑的公司共39家，占比50.64%。

以明微电子、富满微LED驱动芯片公司为例，两家公司预计全年净利润同比增幅分别为492.87%及367.81%以上，但其第四季度业绩却环比分别下滑80%以上。与此相似的情况，同样还包括京东方A、三利谱、龙腾光电等主营面板业务的公司，其全年净利润增幅达两倍以上，但第四季度业绩却有所下滑。

对于面板行业四季度业绩及近期行情下滑的原因，在业内看来同样是供需关系放宽所致。业内分析师指出，“2022年全球面板产能将显著增长，作为面板下游主力军的电视、电脑和手机等电子设备产业，需求端并未能放量突破。以国内液晶面板公司的产能来看，将会出现供大于求的局面，预计面板行业下行周期至少持续到今年二季度。”

而像消费电子领域的长盈精密，它布局的新能源汽车赛道，是景气度向上的行业，同时公司也都拥有重量级的客户，缘何会在单季出现业绩暴雷呢？

很重要的一个原因就是缺芯！据财联社报道，一位分析人士表示，“从今年年初开始，由于客户芯片短缺，订单延迟或取消，整个产业秩序呈现相对混乱状态，很多电子制造代工厂也出现停工停产、产能利用率不足的现象。”

除了缺芯，疫情、限电等导致消费电子产业运营成本大幅增加，也是拖累消费电子产业的重要因素。

新能源汽车、元宇宙助力扭转行业颓势

面对行业的分化，部分电子行业公司在新能源汽车、元宇宙等领域持续加码。

中信证券指出，智能手表、摄像头与VR穿戴移动设备持续迭代，AIoT（人工智能物联网）行业有望加速发展；汽车智能化与电动化持续推进，汽车行业已成为部分消费电子公司未来业绩的新增长点。

相较于新能源汽车渗透率不断提高，为汽车智能化提供增量，传统车企OTA升级为汽车电子带来的机遇或将成为2022年更大的看点。

以智能手机防护玻璃龙头蓝思科技为例，从2015年开始，蓝思科技就布局和拓展了智能汽车业务。围绕智能驾驶舱及周边结构件，蓝思科技研发、批量生产了包括车载电子玻璃及组件、车载中控屏、仪表盘组件、B柱组件、车载装饰件、大尺寸新型汽车玻璃、反光镜、后视镜等产品，并积极探索玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷等新材料在新能源汽车领域的应用。

与此同时，业内预计，苹果公司将于2022年推出的AR/VR头显。随着苹果新产品在外观方面的不断创新，叠加元宇宙推动手机、平板、AR/VR等产品的一体化硬件系统升级，苹果对玻璃、金属结构件的需求量及工艺方面，会有更多要求。中信证券预计，蓝思科技将成为苹果AR/VR头显玻璃、金属的核心供应商。

万联证券TMT首席分析师夏清莹表示，“元宇宙板块带动VR/AR等产品出货，将吸引更多消费者入局，带动相关电子产品出货增长。”

随着新能源汽车、元宇宙、智能可穿戴设备行业景气度快速提升，开辟新的下游市场，有望助力消费电子行业公司在2022年扭转颓势！