下游市场需求强劲，蓝思科技扩大VR/AR可穿戴项目投资金额

4月7日,蓝思科技(300433.SZ)发布《关于变更部分募集资金用途的公告》,公司拟将“长沙(二)园智能穿戴和触控功能面板建设项目”投资总额由原来的15.15亿元增加至54.06亿元。

随着智能穿戴硬件创新逐步成熟,更多应用场景正在不断扩大,消费电子也加速迎来了新的增量市场。根据IDC数据,2021年全球VR/AR设备出货量1120万部,同比增长92.1%,预计2022年全球VR/AR设备出货量将同比增长46.9%至约1650万部,预计2026年出货量将超过5000万部(21-26年CAGR为35.1%)。

作为消费电子热门赛道之一,智能穿戴得到了消费电子龙头的高度重视。以苹果为例,2015年以来,苹果围绕智能手机推出AirPods、AppleWatch、Airtag等智能终端产品,不断定义智能可穿戴设备。2021年全球智能手表出货量同比增长14.7%至7800万部,其中Apple Watch出货量为3940万部,同比增长11.8%,市场份额长期占据全球第一。

蓝思科技深耕消费电子智能外观件研发生产,在智能穿戴领域的布局也由来已久。目前,蓝思科技可穿戴设备的主要产品有玻璃保护盖板、蓝宝石保护盖板、蓝宝石及陶瓷传感器组件、陶瓷机壳与组件、触控显示模组及金属组件等,并可提供部件贴合和组装等配套增值服务。

蓝思科技曾表示,公司与可穿戴设备领域的知名品牌客户建立了长期、深厚、稳定的战略合作关系,早已向国内外核心品牌首发和各款主流穿戴设备批量供货,市场占有率稳居行业领导地位。而这得益于公司在消费电子行业玻璃、蓝宝石、精密陶瓷等新材料的强大研发实力、精准高效创新能力,以及规模化量产能力。

从本次调整募投资金项目方向来看,蓝思科技“押注”智能穿戴,长期来看,一方面是看中了智能赛道快速发展的前景,另一方面也是来源于公司产品、技术、生产能力以及客户资源长期积累而成的底气。

华西证券研究指出,智能可穿戴设备行业增长速度较快,为消费电子行业提供未来增长动力。TWS耳机出货量增速虽有所放缓,但低渗透率下安卓系成长空间仍非常广阔。智能手表仍在高速增长阶段。在硬件性能提升叠加内容不断丰富的驱动下,VR产业有望成为消费电子行业下一个爆发点,成为行业增长最大的潜在驱动力。

从短期来看,下游客户需求高增长,对于新产能增加具有更为迫切的要求,这也是蓝思科技此时增加智能穿戴投入的关键原因。蓝思科技公告表示,随着市场需求进一步增长,公司预计现有产能将不能满足客户需求,因此增加“长沙(二)园智能穿戴和触控功能面板建设项目”投资总额及募集资金投入金额,支持智能穿戴业务成为公司未来重要的业务增长点。