老牌消金再换帅，未来发展拭目以待

近日，成都银行发布2021年业绩公告。公告中披露了旗下锦程消费金融的业绩情况。报告显示：期内，锦程消费实现营业净收入9.98亿元，实现净利润2.51亿元。较2020年7.49亿元的营收和1.21亿元的净利润对比来看，锦程营收同比增长33.24%，净利润同比增长107.44%.总资产增至112.82亿元。

行业复苏，分化依然

目前，已有18家消费金融公司对2021年业绩进行了披露。整体来看，消费金融公司业绩已经逐步实现复苏，均实现盈利，各家公司营业收入、资产规模、盈利能力基本均同比实现上涨，涨幅不一。头部消金公司业绩依然抢眼，消金行业仍然延续了此前两级分化的趋势。

延续一贯风格，整体发展平稳

锦程消金是2010年首批试点的消金公司之一，业内给人的印象是低调稳健为主。经天眼查询，2018年10月22日锦程董事兼总经理变更为黄晓彤。据悉，当年锦程完成了增资扩股，引进了周大福等知名战略投资者。目前，距完成增资也三年多了，此时公司出现了总裁人选调整。笔者出于好奇，通过公开信息对近几年锦程的表现作了一个复盘，也进一步印证了锦程在业内的形象。

图：锦程消费金融近年业绩情况

从上图我们可以看出：

1、锦程资产规模呈现持续增长趋势，去年迈上了100亿元大关。截至2021年末，锦程资产总额112.82亿元，同比增长27.96%，较2018年末增长241%，2019-2021三年年均复合增长率约51%。

2、营业收入也呈现了一个持续增长趋势。2021年实现营业收入10亿元，同比增长33.24%，较2018年增长3.34倍，2019-2021三年年均复合增长率约63%。消金公司营业收入主要来自于其生息资产（主要是贷款）产生利息收入，营业收入持续稳健增长，增幅超过了资产规模，反映出公司资产盈利能力较强。

3、公司盈利除了在2020年回落外，2021年公司净利实现了一个反弹增长，与消金行业整体盈利趋势基本一致。2019-2021公司净利润三年年均复合增长率为49%，与资产规模增长基本一致。

大股东鼎力支持，融资途径多样

除了资产端的业务持续稳健发展之外，我们再看一下资金端的业务情况。2018年锦程完成增资后，成都银行仍然作为公司第一大股东，对公司资金支持力度持续加大。这也是银行系消金公司竞争优势的体现。笔者查询成都银行上市后历年关联交易公告发现，成都银行对锦程的同业授信额度从2018年的8亿元，增加到2021年的35亿元，再到2022年的50亿元。授信额度的增长趋势，体现了大股东对锦程的重视及公司业务未来发展的期待。近期，锦程官微公布，公司成功落地首笔6.3亿元银团贷款，2019年发行了首期ABS产品，公司已构建起包括同业借款、同业拆借、银团贷款、股东存款、资产证券化等多元化融资体系。

但是，公司目前注册资本仍然较低，要继续做大规模，除了股东资金支持外，自身的资本实力也必不可少。

近期，四川银保监局官网公告显示，根据《中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》的有关规定，经审核，核准何德好四川锦程消费金融有限责任公司（后称“锦程消费金融”）总裁的任职资格。公开消息暂未查询到新任总裁相关背景，但从公司近年业绩和发展势头看，此时出现总裁人选变化更多的只是一种正常变动。

面对新市场，老公司能否抓住新机遇

今年上半年，银保监下发《关于加强新市民金融服务工作的通知》后，各地方银保监也纷纷响应，制定各种落地政策。消费金融公司推出的初心，即是为了覆盖一部分传统银行所不能够覆盖到的“长尾客群”，这些客户人群收入可能更偏低，从银行获得贷款的难度较大。消费金融公司具有无抵押担保、审批流程快等独特优势，有效降低了普通民众金融服务准入门槛，关注到了社会弱势群体的金融需求，切实增加了金融服务的受众范围，也对欠发达地区普惠金融事业的发展起到了积极支持作用。从这一层面看，消费金融公司的设立初衷和服务主要客群即与新市民群体更相吻合，这不能不说是消金行业的机遇。

但是，面对这一广阔市场，银行多年难以实现真正的下沉，很大程度在于这一群体很大程度上不符合传统的银行风控偏好。因此，有资深行业人士分析指出，从金融业务风险角度来看，新市民业务中一个需要着重的关键点在于风控。因此，在向新市民群体提供产品时风控将是一道重要关口，甚至有必须要对这类客户进一步分类且开发专门的风控系统用于筛查，对于一直把风控作为第一核心的锦程来说，会有怎样的表现，让我们拭目以待。