2023面板行业将迎需求复苏，TCL科技等头部面板厂商有望触底反弹

近期,全球规模最大的国际消费类电子产品展览会(CES)在美国落幕,吸引上千家全球企业参与。一年一度的CES被认为是科技产业发展风向标,今年展会也给过去一年低迷的消费电子产业注入新的活力和发展信心。

本次展会上,消费电子市场中显示面板及技术作为重要的升级方向备受关注,全球头部面板企业均重磅亮相,助力终端显示屏大屏化、高端化方向发展,持续迭代屏幕性能及形态等趋势明显。事实上,2022年面板行业历经起伏,自四季度以来面板价格迎来小幅上涨,不少调研机构表示,面板市场逐渐走出周期底部,新技术和产品升级推动的大尺寸化和高端化发展将带动需求面积的稳定增长,伴随区域性消费需求复苏,2023年面板行业有望迎来反弹。

CES 2023:全球头部面板厂商发力显示屏幕升级

在CES 2023展会上,全球头部面板厂商推出大屏幕、可折叠和新型屏幕技术,加速显示技术升级和市场落地。具体来看,各大厂商持续发力大尺寸屏幕,提升技术的同时优化成本及效率。

TV领域以TCL华星为例,作为全球大尺寸龙头厂商,TCL华星推出85吋8K 120Hz a-Si 4Mask 1G1D LCD屏幕,采用了TCL华星自主研发的TSS高穿技术,实现了20%的穿透提升,从而实现了15%的整机功耗降低;此外,其应用的4 mask技术还大幅降低了成本,助力加速TV大屏化。

此外,显示技术升级方面,本届CES展会也颇有看点。TCL华星最新推出的全球首款14" 4K 120Hz微边框轻薄OLED中尺寸显示屏,屏占比高达96%,具备4K的解析度及120Hz刷新率,以及推出全球首款65" 8K 印刷OLED ,是迄今为止全球基于印刷OLED技术开发的最大尺寸、最高分辨率和刷新率的OLED产品。

折叠屏方面,2022年折叠屏手机是最为亮眼的增量市场,头部面板厂商也持续布局。三星推出了“柔性 OLED 显示屏+滑动机制”的 Flex Hybrid 概念智能设备等为折叠屏手机发展提供了想象空间。TCL华星融合了MLP(Micro-Lens)和PLP(Pol-Less)技术,实现了微棱镜在折叠产品上的首次应用,该低功耗技术可有效降低功耗幅度高达30%。

区域性需求回暖,2023年面板行业迎来复苏

除了面板厂商在供给端发力,终端消费市场也展现区域性市场增量机会,印度和巴西等新兴市场需求有望持续增长,助力面板行业触底反弹趋势稳固。以印度市场为例,其中印度目前电视普及率仅66%,有18%为CRT电视,且七成以上电视的购买时间在2017年或更早,未来印度市场仍存在较强的新增需求和更新换代需求,在电视售价回落带动下,印度市场电视销售有望迎来强劲增长。

北美市场方面,Q4促销季大幅折扣推动下,北美TV零售市场迎来了连续数月增长,11月终端需求增长14%,12月在圣诞节促销带动,需求预计增长4%,作为全球最大的TV消费市场,北美市场的回暖将有效拉动面板需求。

群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴表示,2023年一季度还是品牌继续积极控库存的阶段,如果一季度继续控库存,预计到二季度主力品牌,包括TV、PC、手机整体的库存会在今年二季度进入到相对健康的水位。

市调机构集邦 (TrendForce) 数据显示,电视面板价格自四季度以来小幅反弹回稳目前持续稳定,1月上旬面板价格与上月持平,与10月上旬价格相比,涨幅达3-4美元。IT面板方面,四季度以来IT面板跌幅收敛至1月止跌,包括电视、显示器及笔电用面板全面持平,价格触底趋势明显。

中信证券1月研报显示,短期来看,我们认为22Q4库存水平已趋健康,供需关系已显著改善,预计面板价格自22年底至23Q1保持平稳,后续有望随需求复苏逐步回暖。中长期而言,持续看好国产替代趋势下国内面板龙头份额提升,中长期坚定看好双龙头,建议持续关注京东方、TCL科技。