方正富邦惠利、睿利获评上海证券三年期五星基金评级

近期，权威基金评价机构上海证券发布基金评级榜，方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金（以下简称“方正富邦惠利纯债”）、方正富邦睿利纯债债券型证券投资基金（以下简称“方正富邦睿利纯债”）实力上榜，获得长期纯债类三年期五星基金评级。

其中，由基金经理区德成、王靖管理的方正富邦惠利纯债连续两期入选，其A、C类份额近三年年化收益率分别为3.65%、3.44%。由区德成单独管理的方正富邦睿利纯债A、C类份额近三年年化收益率分别为3.71%、3.5%。

值得一提的是，方正富邦睿利纯债自2016年12月16日成立以来，所有过往自然年年度均取得正收益，截至2023年9月30日，产品过去一年、三年收益率分别为2.84%、11.59%，是同期业绩比较基准的4.58倍、2.55倍。

数据来源:业绩数据来源自产品各定期报告，基金过往业绩并不预示其未来表现。注:业绩/基准:方正富邦睿利纯债2016年12月16日成立。2017年A类3.13%/-3.38%，2017年C类3.17%/-3.38%;2018年A类8.01%/4.79%，2018年C类7.95%/4.79%;2019年A类2.82%/1.31%，2019年C类，2.66%/1.31%;2020年A类2.32%/-0.06%，2020年C类211%/-0.06%，2021年A类4.54%/2.10%，2021年C类4.34%/2.10%，2022年A类

2.70%/0.51%，2021年C类2.50%/0.51%。本基金自成立以来基金经理变更情况:徐超，2016-12-16至2018-02-27;王健，2017-07-26-2019-07-08;程同朦，2019-06-24至

2021-07-01:王靖，2019-08-14至2021-01-12，2022-02-25至2023-04-10;区德成，2021-01-19至今。

面对震荡不叠的市场以及投资者多样化的需求，近年来方正富邦基金面临的一大难题就是：如何打造投资“另一条腿”,为持有人创造更多来自固收领域的投资价值？

方正富邦基金做了这件事：找更专业的人。

方正富邦基金固定收益基金投资部由一批来自银行、保险等金融机构的精兵强将组成，具备大资金的管理经验，对利率债、金融债等品种有着天然的管理优势。

2023年公司引入投研老将罗杰，出任首席固收投资官，罗杰此前为鑫元基金副总经理、固定收益部总监。罗杰擅长绝对收益投资，在投资风险可控的前提下追求稳健的投资回报。

固定收益基金投资部总经理、基金经理区德成，擅长利率投资，也是一位11年从业经验的“老兵”，在组合管理上会同时兼顾绝对收益与相对收益目标，注重风险和收益之间的平衡。另一位固收投资主力牛伟松则更擅长信用挖掘，其管理的方正富邦丰利业绩曲线平滑，收益表现较佳。此外，现金管理型选手王靖，目前任职方正富邦基金固定收益基金投资部基金经理。

去年年底人民币贬值压力，国内经济前景的改善、以及人民银行的债市去杠杆政策等因素影响下，债市出现一波大跌，叠加近年来债市违约事件打破国企信仰，伤了一批追求稳健收益基民的心。

对此，方正富邦基金组成专业的信评团队，自下而上和自上而下相结合，以中观和微观分析为基础，结合宏观经济状况判断的信用评级和信用风险跟踪体系。并打破研究围墙，对重要课题展开宏观、信用策略、信用专题等多小组联动研究，发挥团队优势。通过专业的风险识别能力，成功避开一系列信用风险事件，近年来实现零踩雷。

方正富邦基金在固收领域初露头角。海通证券数据显示，最近一年（2022.7.1-2023.6.30）业绩绝对收益3.51%，在全市场 164家公募基金公司中排名15名。（数据来源：海通证券，发布时间：2023年7月2日）

对于后市，区德成认为，总体来看，随着超预期财政政策落地，前期市场担忧已经落地，且在一定程度上被市场定价，预计短期长债利率偏震荡，短端继续修复。DR007在1.80%~1.90%区间波动假设下，当前短端品种仍有不同程度的超调，中短端仍将继续修复。对于10年国债收益率，1年MLF利率仍是有效的估值锚，当前10年国债高于MLF的幅度在15BP以上，长端估值仍然偏高。短期内市场对宽财政与宽信用的预期已较为充分，交易重心逐步转移到货币政策如何配合层面，预计长端品种呈震荡状态，存在一定交易性机会。

风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。