面板厂商继续检修减产，提升淡季盈利稳定性

在今年底OLED市场迎来强劲反弹，但同时也是LCD进入传统淡季的时间，LCD行业能否实现供需平衡，已成为业界共同关注的左右面板行业盈利波动的核心问题。最近各大主流面板厂商稼动率下调的消息，无疑令很多存有上述疑虑的市场人士吃下了一颗定心丸。

目前，主要面板企业最近一周内先后被传出“检修”相关消息，涉及的产品线涵盖LCD大尺寸和中尺寸产品。可预见接下来的淡季中，LCD价格有望持续维持在行业整体盈利水平线上方。

供需关系成为行业首要关注，中大尺寸产品库存低于安全线

在12月7日TCL华星全球显示生态大会上，TCL科技高级副总裁、TCL华星CEO赵军对外表示，为了应对明年第一季度淡季，TCL华星在考虑春节期间工厂的放假安排。更有媒体报道称，日前 TCL华星内部已经贴出春节期间放假两周、产线停产进行检修的通知。

事实上，除了TCL华星，据媒体报道，京东方、惠科和咸阳彩虹近期也都已经陆续通知供应商，将旗下产能再度削减20%以上。自从今年以来，面板产业已将行业供需放到重要位置。

值得注意的是，中国台湾厂商和韩厂也在按照需求动态排产，推动行业稼动率持续走向良性轨道。Omdia监测数据显示，LG Display、友达光电第四季度工厂开工率环比均在收缩，其中：中国台湾厂商友达光电估计第四季度开工率为59%，环比降20个百分点；韩厂LG Display第四季度的开工率72%，较上季下降3个百分点。在此背景下，由于终端需求持续消耗已有库存，据测算，TV及MNT库存已从健康水位下降至偏低水位。

LCD面板中期供需局面或反转，有望维持盈利渡过淡季

分析人士认为，此次削减供给或将改善淡季中LCD面板的供需局面，甚至可能迎来供需双方关系的反转，令LCD市场平稳度过传统需求淡季。

根据相关机构统计分析，中国内地面板厂商的LCD产能占到全球的70%以上，其对面板产业影响重大，面板行业能否复制存储芯片的“剧情”，在24年旺季复苏时，出现LCD与OLED共振上升的局面？

除此之外，尽管10月底以来全球LCD价格有所下跌，但跌幅较为温和，LCD整体价格持续处于相对区间高位运行。另有分析人士认为，从TCL科技、京东方及彩虹股份等公司的Q3财报来看，Q3季度的LCD均价已令各大面板厂商进入到正常盈利区间。接下来全球LCD价格有望继续以稳为主，在今年四季度甚至明年一季度期间，LCD均价有望整体持续维持在面板厂商的盈利水平线上方。

“考虑到当前OLED市场持续爆发、LCD淡季平稳度关、以及Q2后行业逐步进入需求旺季等一系列预期因素影响，综合判断，我们认为TCL 科技、京东方等各大面板厂商，在接下来中长期整体业绩表现仍然是值得期待的，面板行业全面复苏的根基正在持续巩固。”上述分析人士说。