星展银行全球调研：新兴技术、区域财资中心与资本结构优化将是中国企业增强韧性的关键因素

调研结果显示，企业正着眼于超越短期关税冲击，为商业环境的长期变化制定战略规划。

2025年7月16日 –越来越多公司已开始规划“后关税时代”的长期影响,同时也在为近期可能持续的利率波动和供应链调整做好准备。

星展银行最新发布的题为《新现实，新机遇》（New Realities, New Possibilities）的报告指出，企业正在根据新的全球贸易秩序重新校准其战略，以增强未来五年的财务韧性。这包括更加重视流动性管理、外汇管理以及以数据驱动的财务洞察，以提升组织整体绩效。其中，中国企业则将新兴技术所驱动的财务智能化、区域财资中心和资本结构优化视为应对未来风险的解决方案。

在此次报告中，星展银行共收集了来自7个行业、14个市场的超过800位财务高管的意见，包括首席财务官和财资主管等。为了更好地了解关税政策对企业战略的潜在影响，受访者接受了两次调研——分别是在4月关税政策发布前与发布后。

根据最新调研结果，中国企业当前既面临挑战也迎来机遇，这主要受到三大宏观趋势的影响。一方面，通胀与利率的波动、地区乃至全球的地缘政治紧张局势，以及供应链的扰动，给企业的发展带来了不确定性。另一方面，新兴技术为企业的创新发展注入活力；对可持续发展的重视度提升推动了绿色经济；同时，税制改革深化也在为企业创造更加稳定和有利的发展环境。面对不断变化的地缘政治形势及全球市场波动，中国正在加快经济自主发展的步伐。

星展中国企业及机构银行部主管洪诚明表示：“面对日益加剧的地缘政治不确定性和全球经济格局的调整，中国企业的首席财务官正通过自主可控的战略布局来重新定义韧性——推动供应链多元化和产业升级。星展银行来自新加坡、深耕中国、联通亚洲市场，深知企业所面临的变局与挑战。我们已做好准备，与企业携手应对复杂的跨境环境，助力实现中国在可持续与包容性发展方面的长期愿景。”

星展中国环球交易服务部主管曾炜炜表示：“运营转型正日益成为中国企业的战略核心。中国的财务负责人越来越重视以数据驱动的财资体系现代化建设、流动性效率提升和智能化的风险管理，以应对贸易波动和日益严重的碎片化。随着人工智能解决方案的广泛应用及区域资金管理中心的兴起，我们正与客户紧密合作，加速数字化进程、重塑供应链，并构建面向未来的能力，为新时代的经济韧性奠定坚实基础。”

全球调研发现，在未来五年内，“利用数据驱动的财务洞察来强化财务表现”仍然是企业的首要任务之一（见图1）。为此，受访企业加大了对数据分析和可视化工具的投资力度，以增强财资和财务部门的职能能力。这些工具帮助企业在面对不确定性时做出更清晰的判断，提高风险预判能力，并实现更精确的现金流预测和更具前瞻性的资本策略。

图表显示：对于同一批受访者，流动性与外汇管理在关税政策发布前曾是最不被重视的议题，如今跃升五位至第二位。

值得注意的是，流动性与外汇管理在关税前调查中排名最低，如今跃升五位至第二位。这一变化源于企业开始为更高的前期成本、因市场波动加剧而可能增加的库存储备以及不确定/高关税环境做准备。为此，约有半数企业表示正在探索更多创新性解决方案，如整合支付系统、区块链技术支持的功能和设立区域财资管理中心。

加强营运资金效率位列企业优先事项第三位，反映出财务职能认识到在提升财务灵活性的同时优化财务回报的重要性。约有69%的受访者表示，他们正在探索由生成式人工智能驱动的解决方案，以优化库存预测、缩短应收账款回收周期，并改善现金转化周期。

转型、成本优化与可持续发展仍是持续关注的重点

在地缘政治紧张、供应链扰动及气候风险日益加剧的复杂商业环境下，企业正寻求提高敏捷性、强化运营韧性并推进可持续发展。

约50%的全球财务高管表示，供应链重组仍是管理潜在贸易相关风险的重要优先事项。同样比例的企业计划通过优化股权和债务融资组合来优化其资本结构。此外，推动绿色倡议和确保符合可持续发展标准，也是半数受访企业的重点目标。

《新现实，新机遇》（New Realities, New Possibilities）是星展银行面向首席财务官和财务专业人士推出的系列思想领导力报告中的第三份，并延续了前两份报告的研究成果。系列报告旨在帮助财务领导者更深入理解财务与财资职能所面临的发展性需求，并引导企业在变革中把握机遇、实现价值增长。