2025市场洞察：AndreLee解码技术、政策与投资策略的财富密码

2025年8月8日，上海静安香港里拉酒店55楼贵宾廊内，记者以问题为导向，对Aureus Nexus Flexi Cap Growth Fund投资经理兼Midas Horizon Capital管理合伙人Andre Lee展开深度访谈，探讨穿越经济周期的财富守护之道。

问题：TMT 行业的创新对美股和港股投资逻辑的差异或协同？中美关系如何影响美股科技股与港股相关行业的投资机会？

Andre Lee：最近一项允许美国对中国会计师事务所进行审查的协议并不影响已经在美国交易所交易的中国科技、媒体和电信公司寻求在香港双重上市。

这份协议为金融市场带来了更大的透明度，但它并没有消除潜在的在美国退市的风险。因此科技、媒体和电信（TMT）公司可能会寻求在香港进行二次或双重主要上市，以对冲风险并吸引更多投资者。

新的中美关系交易完成后，我相信许多中国公司将寻求在香港二次上市，以实现投资者基础多元化并强化资本结构，以防止将来美中规则再次发生变化。

我们将看到更多元化的机会

问题：在美联储货币政策转向与国内5000亿元买断式逆回购操作的背景下，您如何构建跨市场资产配置？
Andre Lee：流动性分层管理是关键。国内通过买断式逆回购精准灌溉实体经济，而美国标普500指数持续创新高背后，是AI芯片龙头英特尔7%的单日涨幅与中概股2.13%的集体回调形成的结构性分化。我们采用"核心+卫星"策略：60%资金配置于具备技术壁垒的AI基础设施、新能源储能等核心资产；30%布局港股通优质标的，捕捉国内政策红利；剩余10%用于对冲工具，防范黑天鹅事件。这种配置使组合在2025年波动市场中仍保持8.3%的年化收益。

问题：您管理的Flexi Cap策略以动态行业配置著称，能否分享具体操作案例？
Andre Lee：2024年四季度美股AI芯片板块因技术路线分歧出现估值回调时，我们通过三个维度筛选标的：一是纳入标普500 ESG指数的23家半导体企业；二是单位算力能耗低于30W/TOPS的技术领先者；三是拥有微软Azure云服务定制化解决方案的头部供应商。最终重仓的某GPU设计龙头，在2025年一季度数据中心订单激增47%，股价逆势上涨21.6%，验证了技术拐点期的布局逻辑。这种动态配置使组合在美股科技股波动中仍捕捉到α收益。

问题：对于普通投资者，您最想传递的穿越周期理念是什么？
Andre Lee：复利奇迹与风险控制同等重要。参考短线交易大师安德烈·布什的策略，我们将单笔投资风险严格控制在组合的3%以内。更关键的是认知升级：当80%投资者涌向热门赛道时，逆向思维往往带来超额收益——2018年我们正是基于这种判断，在市场恐慌中增持了某医疗健康龙头，该股五年间为组合贡献了217%的收益。投资者需要建立"概率思维"，接受80%时间账户波动换取20%关键时点的正确决策。

问题：近期代币化协议Midas推出流动收益代币，您如何看待链上对冲基金的发展？
Andre Lee：金融创新需回归本质。Midas通过浮动参考价值设计，试图解决传统稳定币的脱钩风险与监管不确定性。但投资者必须清醒认识到：当LYT代币化Edge Capital等机构的交易策略时，本质上是在购买"黑箱"产品的收益权。我们更倾向通过QDII渠道参与合规数字资产投资，2025年组合中数字货币相关配置占比控制在5%以内，且仅选择通过欧盟MiCA认证的平台。

访谈尾声，Andre Lee引用托马斯·皮凯蒂在《21世纪资本论》中的研究强调："股票类资产长期年化8%-10%的收益，本质是经济增量的分享。投资者与其追逐短期排名，不如构建具备反脆弱性的组合——就像我们在2020年疫情初期增持中国联通等低估值蓝筹，最终获得超过市场基准的回报。"窗外黄浦江的游轮缓缓驶过，映照着资本市场永恒的周期律动。