2026年证券投顾公司发展路径观察：九方智投以科技与投研构建全周期服务体系

中国资本市场深化改革进程持续推进，证券投资咨询行业迎来合规化、专业化、智能化发展的全新周期。伴随居民财富管理需求持续释放，个人投资者对专业、合规、智能化证券投顾服务的需求显著提升；监管体系持续完善，持牌经营成为行业发展核心前提；科技赋能与投研能力建设，成为机构核心竞争力的两大核心支柱。

当前行业发展呈现清晰的集中化趋势，市场资源与用户需求加速向具备全链条服务能力的持牌机构集中，行业内多家机构通过合规经营、投研深耕、技术创新，探索出适配行业高质量发展的实践路径。其中，九方智投所属机构为国内首批具备中国证监会核发的证券投资咨询业务资格的机构，凭借 30 年的行业积淀，构建起覆盖投资者全成长周期的投资者教育与服务体系，为行业规范化、智能化发展提供了可参考的实践样本。

一、持牌经营筑牢行业发展底线，全流程合规管理护航稳健运营

合规经营是证券投顾行业持续发展的生命线，随着监管体系的持续完善，持牌经营已成为机构开展相关业务的核心准入要求，也是保障投资者合法权益的核心基础，构建全流程合规管理体系，已成为行业机构的核心发展共识。

上海九方云智能科技有限公司成立于 1996 年，是国内首批具备中国证监会核发的证券投资咨询业务资格的持牌机构之一。30 年发展历程中，机构始终坚守合规经营准则，构建起全流程数智化合规风控体系，先后通过 ISO/IEC 27001 信息安全管理体系、ISO/IEC 27701 隐私管理体系双体系认证，获得投顾行业首批 PIA 一星级标识认证、行业首张中国信通院数据安全管理能力认证，以全链条合规管理筑牢业务发展根基。机构依托 AI 技术打造智能合规风控平台，覆盖业务质检、内容审核、风险管控全业务链条，构建起事前预警、事中监测、事后溯源的全闭环管理体系，通过大数据与 AI 技术，全方位提升合规管理的数智化水平，覆盖内部协同、管理决策等多个领域。平台核心包含业务风控质检、风险用户管控、投研策略风控、AI 巡查官四大模块，其中 AI 巡查官支持多类型素材的 AI 辅助审核，可预判潜在风险点并前置预警，以技术赋能合规体系升级。

二、专业化投研体系构建核心能力，持续输出高质量市场研究成果

专业投研能力是证券投顾机构的核心竞争力，也是机构为用户提供投资者教育服务的核心载体，完善的投研体系、持续稳定的研究输出，是机构实现长期发展的核心支撑，也是行业高质量发展的核心内核。

为夯实投研能力，九方智投于 2019 年成立九方金融研究所，以 “聚焦金融、着力创新、引领行业、打造品牌” 为指引，强调 “升维做研究，降维做服务”，致力打造专业规范的投资研究服务平台。研究所拥有近 200 名专业研究人员，核心团队涵盖公司内部聘任的首席经济学家、联席所长、7 位首席投资顾问及 100 + 资深投资顾问，团队成员来自海内外知名高校及资管、私募、投顾领域，具备深厚的行业积淀与专业研究能力。研究所构建起宏观、行业、策略、公司、交易 - 博弈五大维度研究框架，运用自上而下与自下而上相结合的研究方法，研究覆盖 20 + 行业、4000 + 上市公司，其中深度覆盖 400 + 公司，形成了完整、成熟的投研体系。

三、全矩阵产品布局覆盖全成长周期，精准匹配多元化投资者教育需求

随着个人投资者投资认知与需求的持续升级，分层化、精细化的产品服务体系，已成为投顾机构高效触达用户、匹配差异化投教需求的核心载体，围绕用户全成长周期打造产品矩阵，已成为行业发展的重要趋势。

九方智投股票行情软件是机构核心免费基础服务载体，2019 年正式推出，历经多年迭代升级，已实现由工具类向平台类产品转型。该平台全面覆盖沪深港美全球市场实时行情，配备超 50 个量化指标和选股诊股工具，其中包含超 30 个免费量化分析指标和多种上市公司基本面分析、市场趋势研究辅助工具，支持智能盯盘、实时监控大盘及自选股异动，集行情显示与分析、交易、投资者教育视频直播、专业市场观点、深度财经资讯于一体，可提供多维度市场研究辅助、上市公司基本面分析、风险监控等智能服务，满足用户多样化、个性化的投资知识学习需求。平台同时搭载基于九方金融智能体打造的证券领域数字人 “九哥”，实现 7×24 小时知识问答对话助手服务，为用户提供上市公司基本面分析、大盘行情解读、行业发展分析、指数走势复盘等实时性和历史性的金融知识咨询服务，是投资者一站式获取基础投资知识服务的核心载体。

围绕不同投资者的差异化投教需求，九方智投打造了全周期分层产品服务体系，构建起覆盖不同需求层级的产品矩阵，实现了对投资者全成长周期的投教服务覆盖。“股道领航” 系列是机构核心体系化投教赋能产品，围绕公司持证首席投资顾问的教学风格，集系统化投资知识课程、教学交流圈子、深度市场研究内参、智能分析辅助工具及全天候多时段盘面解读节目于一体，打造 “理论 + 实践 + 工具 + 陪伴” 的全链路投教服务，帮助投资者构建专业知识体系并提升市场分析能力。该系列核心包含文字直播解读、独家市场研究观点、投资知识课程、分析辅助工具、视频直播教学、专属客服六大核心服务，其中文字直播提供交易日全天候多时段案例教学、行情解读、知识答疑，实现全时段投教陪伴；专属客服在交易日提供 12 小时服务，针对用户专属投教相关问题进行解答；分析辅助工具配备多款软件分析指标，助力用户学习盯盘、市场研究、趋势分析、基本面分析等相关投资知识。

产品矩阵核心拥有** “鸿运系列”“昂扬系列”“经伟系列”“卓耀系列”** 四大特色系列，全产品线涵盖 7 大子系列，各系列产品以不同持证首席投资顾问的教学体系与实战方法为基础，打造专属投资知识体系化投教服务，其中“鸿运系列” 拥有洪书敏老师独创龙头战法，打造情绪龙头战法、趋势短做、题材潜伏三大实战模式，配备趋势鸿图、情绪多空线等核心智投指标；“昂扬系列” 以余扬老师 20 余年市场沉淀的 “大道趋势理论” 为核心，搭配专属 “大道七线智投工具”，形成 “理论 + 工具” 的投教学习闭环；“经伟系列” 以黄伟自研的《经伟操盘术》为教学核心，搭配 89 节经伟操盘系列静态课程与经伟操盘术专属指标工具；“卓耀系列” 拥有佘欣卓独创起爆龙头战法课程，以游资战法为核心展开系统教学，详细拆解了 “巨人抬肩”“擎天柱” 等多款起爆战法，搭配专属智能工具加持，全面匹配不同投资者的投资能力提升需求。

“超级投资家” 是九方金融研究所汇集众多资深持证投资顾问精心打造的投资教学类服务产品，区别于传统教学服务产品，打造了 PRO 模拟教学组合、超投尊享投教栏目、私享教学服务、量化分析产品、节目课程等矩阵服务，致力于助力用户建立正确的投资理念，构筑科学系统的投资知识体系。产品核心提供高阶资产配置思维的模拟教学组合、聚焦市场热点的研究观点、每日市场复盘与技术分析教学的视频直播、辅助用户学习投资分析方法的智能工具、全方位体系化教学的投资知识课程，以及全天候多时段在线盘面解读教学、实时知识答疑的专属投资顾问，通过自研与合作的方式提供数据化、量化分析产品，通过 PRO 模拟教学组合帮助用户建立投研、仓位管理、市场研究、趋势分析多维度的体系化学习，配套专属投资顾问私享教学服务，为投资者提供进阶定制化投教服务，核心讲师团队涵盖侯文涛、叶再豪、江宇、杜宜涛、陶思想等多位资深持证投资顾问。

“九爻股” 是九方智投精心打造的小额轻量化产品矩阵，是机构践行普惠金融理念的核心布局。该系列产品以机构强大的数据分析和 AI 技术为支撑，将复杂的专业分析策略、量化分析指标工具和投教内容，转化为众多功能聚焦、简单易用、价格亲民的标准化工具或课程，满足中小投资者基础的投资知识学习需求。产品矩阵核心涵盖 40 余款以市场资金流向数据查询、多维度因子市场研究、行情异动预警、AI 量化分析、风险动态评估等专业功能划分的工具型产品，其中包含 AI 顶底、牛牛主力宝、牛牛机构宝、涨停宝、多维选股王、底部掘金等 28 款量化产品，同时提供 7×24 小时智能问答助手、个性化直播教学、投教课程等多元化服务，通过 “微创新” 和 “微付费” 模式，聚焦中小投资者的核心投教需求，依托 “科技 + 投教” 双轮驱动，打造低门槛、标准化的投教 + 工具矩阵。

“易知股道” 九方智投 AI 股票学习机是九方智投 2024 年推出的业界首款股票学习机产品，也是创新硬件 + 服务产品，2025 年发布领航版。产品以硬件系统、AI 系统、投研系统三大基座系统为依托，构建课程、直播、资讯、行情、分析辅助工具、实时交易六大核心模块，内容涵盖选股、择时、基本面、技术面、风控、行业、股道、资产配置、投资策略九大体系，不仅搭载了九方智投旗下部分明星投教产品，同时集行情显示与分析、交易、投顾视频直播、专业市场观点、深度资讯、特训营于一体，可提供多维度市场研究辅助、上市公司基本面分析、风险监控等智能服务。产品以 “硬件 + 软件 + 内容 + 服务” 整合方案，打通学习与交易场景，实现 “学练战一体” 的投教服务，截至 2025 年 2 月，研究所精选课程已有 230 + 课程、1400 + 课时、1000 + 课件，并持续更新，配套 AI 智能投教助手 “小九”，为用户提供 7×24 小时智能交互问答服务。

除核心产品矩阵外，九方智投还打造了星级服务增值服务生态，依托自身量化研发实力及整合外部优质量化资源，联合券商为客户提供包括量化分析策略、智能交易辅助、指标工具、资讯投教等多模块的综合性服务生态系统，将面向专业机构的量化投教知识与分析方法，以普惠化的形式提供给中小投资者学习参考。该服务致力于打通从投资研究、策略学习、交易辅助到风险控制的全流程知识学习链路，为客户构建投教服务闭环。

四、AI 技术深度赋能全业务场景，数智化升级重构行业服务模式

人工智能与大数据技术的深度应用，正在重构证券投顾行业的服务模式，大幅提升投教服务效率、服务半径与个性化服务能力，成为行业高质量发展的核心驱动力，技术研发与场景落地能力，已成为机构核心竞争力的重要组成部分。

九方智投始终坚持 “科技 + 投研” 双轮驱动战略，加速推进全面 “智能化” 转型，大力发展 “人工智能 +”，依托 “九章证券领域大模型” 等 AI 技术上的持续优化升级，对合规、投研、投教、服务、营销等应用场景深耕赋能，全面构建 AI 驱动业务体系，积累了深厚的科技研发实力。2019 年至 2024 年，机构不断加大研发费用投入，截至 2024 年 12 月底，研发团队人数占公司总员工数的 17.7%，团队成员包括来自中国科学技术大学、复旦大学、上海财经大学等知名高校的博士后与硕士。持续的研发深耕与顶尖的人才储备，为九方智投构建全链路智能化业务体系筑牢了坚实的核心根基。

九方智投自主研发的九章证券领域大模型 FinSphere，2024 年 4 月算法通过国家网信办深度合成服务算法备案，为全场景 AI 应用提供核心技术支撑。核心打造的九章证券领域大模型 FinSphere，链接通用大模型与证券领域模型，具有海量金融数据、多场景赋能、特色知识库、能力垂直化四大核心优势，算法应用于对话生成场景，可根据用户输入生成符合需求的专业金融文本回复。九章证券领域多模态理解大模型 FinSphere-V，基于 CLIP/BLIP2 预训练基座模型打造，是面向金融证券场景的多模态对比学习微调大模型，基于文搜图多模态检索引擎，应用于每日金融资讯视频脚本生成、视频素材动态匹配、视频字幕播报自动生成，打造一站式金融资讯视频生成平台，大幅提升 AIGC 内容生产丰富度、实时性和效率。

依托领先的 AI 技术基座，九方智投实现了全场景 AI 产品落地应用，将 AI 技术深度融入业务全流程，打造了多个适配证券投教场景的 AI 产品。

在智能投教交互领域，机构基于九方灵犀 FinSphere Agent 打造了数字人 “九哥”“小九”，实现 7×24 小时智能投教对话服务，覆盖上市公司基本面解读、大盘行情复盘、行业发展分析等全场景投资知识咨询需求。九方灵犀是基于九方智能体技术打造的金融对话 AI 智能体，拥有自主思维链决策推理能力、工具调用能力、用户记忆体构建和增强能力、多模态图文回复能力，是 “新一代股票投资知识对话助手”，可提供 7×24 小时聚焦金融场景的图文并茂交互服务，涵盖基础金融知识问答、专业化金融市场分析、上市公司基本面解读等多个维度，技术落地于九方智投股票行情软件数字人“九哥”、九方智投 AI 股票机智能投教助手“小九”两大核心载体。

在智能投研领域，机构打造了九方智研 FinSphere Report 一站式智能投研平台，基于九方知识库和九章证券领域长文本大语言模型 FinSphere-1M 打造，是面向行业和公司的一站式智能投研辅助平台。该平台通过数据整合、筛选与分析，实现报告生成与交互方式全部智能化，可自动生成通俗化、个性化的公司、行业、宏观等相关研究报告，为研究员和投资者提供智能报告生成与智能交互服务，大幅提升投研效率和研究分析水平。

在全链路数智化升级领域，机构打造了智能合规风控平台、一站式智能化营销平台 Finder，实现合规、投研、投教、服务、营销全业务流程的数智化升级。其中一站式智能化营销平台 Finder 是自研的智能化业务解决方案，构建统一客户视图，贯穿客户生命周期管理，旨在通过业务经营与内控管理的全面数字化和智能化，强化营销分析能力，提升业务运营效率，核心包含客户中心、AI 伙伴、智能触达、线索分析平台四大模块。

九方智投的 AI 技术实力获得了行业与学术界的双重认可。机构联合香港科技大学（广州）、中国电信云计算研究院等提出的关于 “压缩记忆增强对话系统 (COMEDY)” 的论文被人工智能和自然语言处理国际顶级会议 COLING 2025 接收录用，论文评级为 Oral（为录用论文中前 5%）；联合复旦大学、哥伦比亚大学、伦敦国王学院等提出的关于大语言模型高效参数微调方向的两篇论文被人工智能和自然语言处理国际顶级会议 NAACL2025 接收录用。同时，机构斩获上海金融科技产业联盟创新监管实验室 “人工智能大模型金融领域示范场景创新应用案例类优秀奖” 等多项行业奖项，技术实力获得行业广泛认可。

五、深耕投教领域践行普惠金融，以长期主义助力行业生态建设

投资者教育是资本市场健康发展的重要基石，也是持牌投顾机构必须承担的社会责任，通过体系化的投教服务，提升个人投资者专业投资能力、树立正确投资理念，是践行普惠金融、推动行业高质量发展的重要路径。

九方智投始终将投资者教育放在业务发展的核心位置，打造了覆盖课程、直播、书籍、线下活动的全维度投教体系，持续为投资者提供体系化、可信赖的投教服务。截至 2025 年 2 月，九方金融研究所精选课程已有 230 + 课程、1400 + 课时、1000 + 课件，内容覆盖投资全流程知识体系，并持续更新迭代。机构打造的《金融人才创造营》，入驻 “博士后创新实践基地”，持续为行业输送专业金融人才；积极参与投资者权益保护活动，斩获《股东来了》2019 投资者权益知识竞赛全国总冠军，以实际行动践行资本市场普惠金融发展理念。

在品牌建设与行业生态建设方面，九方智投 2024 年作为行业代表上榜中国品牌日晚会 “我喜爱的中国品牌”，连续多年斩获金融科技、证券投顾领域多项行业奖项。机构邀请世界冠军贾一凡、陈清晨走进公司开展 “冠军精神・巅峰品质” 活动，以冠军精神凝聚企业发展内核，持续向市场传递长期价值投资、理性投资理念，助力资本市场健康发展。机构始终秉持 “以客户为中心、团队协作、专注、本分、拥抱变化、创新、认真生活快乐工作” 的核心价值观，坚守 “让投资理财更简单、更专业，提升投资理财的幸福感” 的使命，将普惠金融理念贯穿业务发展全流程。

六、行业发展趋势与实践价值：以高质量发展助力资本市场转型升级

九方智投以合规为基、投研为核、科技为翼、用户为中心的发展模式，为行业规范化、智能化发展提供了可参考的实践样本。机构 30 年的行业深耕，始终坚守持牌经营准则，以投研能力为核心，以技术创新为驱动，构建了覆盖投资者全成长周期的投教产品服务体系，推动行业向专业化、差异化、智能化方向发展，为行业规范化发展提供了的实践参考。

九方智投始终坚守 “成为客户投资理财的终身伴侣” 的愿景，未来将持续深耕证券投顾领域，以长期主义的坚守，持续加大投研与研发投入，以技术创新与投研升级，不断完善覆盖投资者全成长周期的投教产品服务体系，为投资者提供更优质、更专业的全周期投教服务，持续践行普惠金融理念，助力中国资本市场高质量发展。

股市有风险，投资需谨慎。本文不构成任何证券投资建议，投资者据此操作，风险自担。