解读紫光股份频频中标运营商大单：赛道升维之下的受益者

    日前，中国联通发布了2020-2021年通用服务器集中采购项目招标公告，本次招标共有五个标段，总金额达82亿。结果显示，在入围的多家厂商中，紫光股份旗下新华三的中标额度高达21.73亿，整体占比26.5%。

    其实，近年来，紫光股份及旗下新华三就全面参与运营商基础设施建设，并依靠自身在ICT数字化信息领域的深厚积累与持续创新，从云-网-边-端四个大方向助力运营商实现云网融合。据不完全统计，仅仅上半年公司在运营商市场关键集采领域的中标金额已接近2019年全年的中标金额，运营商市场有望成为其业绩增长的“三驾马车”之一。

运营商市场中“杀出”的华为平衡者

    国内的运营商市场历来是个大粮仓。

    从前几年规模来看，中国三大运营商的投资每年超过5000亿，在今年新基建的背景下，这个投资规模会更大。

    以5000亿的市场规模来算，与紫光股份业务产品相关的市场大约在3000亿左右，10%以上的市场份额就是300多亿的规模，这个数字相当可观。

    紫光股份之所以选择把运营商市场作为深耕领域，跟其自身的优势也有关。

    了解中国通信行业发展的人士知道，紫光股份旗下的新华三和华为师出同门，但因为受制于早期协议约束，以前新华三不能进入运营商市场。随着近几年早期约束协议已经过期，紫光股份及新华三频频在运营商集采大单中崭露头角。

    从市场占有率看，华为在运营商市场份额基本占据了半壁江山。作为华为的平衡者，产品线和技术研发能力和华为看齐，紫光股份能够切入10%的运营商市场份额完全没问题，占比有望继续增长。

    毕竟，这个市场对紫光股份来说并不是陌生的市场。

    伴随5G网络建设逐步开展，紫光股份及新华三的在运营商市场上的经验和优势凸显，是国内屈指可数的电信级核心网络产品及解决方案供应商。

    近年来，紫光股份新华三高端路由器、交换机、服务器、存储、防火墙等全线ICT产品大规模频频中标运营商的关键集采项目，越来越多的产品进入运营商核心应用领域。

    纵观在运营商市场上的业务布局，紫光股份已经从最初单纯的数通及无线硬件产品，到后来的核心路由器，虚拟化与电信云平台，再到5G云化小站、MEC以及新型城域网解决方案，“武器库”正在不断充实。

    以5G小栈为例，据统计，三大运营商在全国预估要采用7000万个小栈，按照单价1.2万元计算，即使考虑到规模化部署带来的成本降低，积累下来这也是一个千亿级规模的市场。目前，紫光股份已经从5G小栈切入，在稳扎稳打、步步为营的推进下，保守估计至少是10%的市场份额，未来可期。

    在运营商市场，紫光股份迸发出了更旺盛的生命力和发展后劲。这背后和公司管理层也有密不可分的关系。

    紫光股份的董事长兼新华三的CEO于英涛出自运营商，紫光股份的总裁王竑弢也出自运营商，两位掌门人在三大运营商拥有丰富的资源和深厚的人脉，加上他们对运营商业务的深刻理解，无疑将率领紫光股份在运营商市场大有作为。

    对此，有观点认为，随着新基建5G时代的到来，预计未来运营商业务在紫光股份新华三的占比将会继续加大。中信建投证券研究发展部的研究报告指出，“新华三未来的增量市场之一就是运营商市场。”

    赛道升维之下 谁将受益？

    2020 年是中国经济转型的关键之年。科技创新和产业链提升，都离不开基础设施的升维。

    以5G为例，工信部原部长苗圩指出，未来5G应用场景的80%将来自于工业互联网等行业应用。GSMA预测，到2026年，5G在2B端的价值将达到1.3万亿美元。

    在这个背景下，运营商市场的前景显而易见。这也是各大IT巨头打的不可开交的市场，这个市场怎么站稳脚跟，紫光股份似乎有了自己的答案。

    从当前的产业环境判断，在未来5G时代，运营商主要业务收入增幅来自于政企行业，但其市场离散性和个性化程度高，拓展难度大，同时运营商现有技术能力和运维体系支撑5G网络全面云化，行业应用深度融合有一定困难。

    与行业应用的全面融合是5G成功的关键。实现5G的商业价值，核心在于如何实现网络资源、能力、业务与行业用户资源、能力、业务的深度融合，从而形成数字经济的能力平台。

    一方面，基础设施升维之下，运营商自己无法独揽全局，急需5G生态环境的共建者；另一方面，紫光股份拥有着行业应用场景落地方面实打实的探索案例。

    两者的结合，让这种“生态化学反应”一触即燃。

    结合领先的云网融合技术，紫光股份与运营商携手深挖各行业需求，创造和引入行业融合应用，推动5G运营的成功落地，并在工业互联网、智慧水利以及安防等领域打造了一系列业界标杆。

    以紫光股份新华三与苏州电信、紫光云引擎协力打造独立5G专网智能制造生产线为例，通过将5G网络、MEC边缘云、数字孪生、C2M等创新技术相结合，紫光股份为运营商提供了开拓政企市场未来空间的新模式。

    不但在市场端和运营商紧密捆绑，紫光股份在创新步伐和关键核心技术攻关的关键点上不断提速，取得了很多突破性创新，抢占发展制高点。

    除了产品丰富度上进一步拓宽，紫光股份在核心技术领域进行纵向突破。随着公司自主研发的高端路由器芯片测试成功，高端路由器即将发布，紫光股份及新华三在未来5G商业应用网络建设中的优势更加明显。

    紫光股份在云计算、5G、AI领域的抢眼的表现，8月发布的如是金融研究院《新基建，新动能，新征程》的报告也给予了同样的肯定，并与华为、阿里巴巴、腾讯、联想、京东方、科大讯飞等一同被评选为新基建十大核心代表企业。

    报告称，作为老牌强企，紫光股份不仅有传统业务作为坚实的护城河，更可以获得新基建赛道升维带来的增量机会，在突破性创新技术的加持下，更有望迎来市场价值重估的机会。

    在新基建的大潮下，紫光股份以自有研发体系为支撑，用“硬实力”开路，聚焦云计算、大数据、人工智能、5G和工业互联网的核心领域，成为新基建数字化与智能化的赋能者和推动者。