马云慌了、马化腾哭了、张一鸣笑了，巨头们决战新赛道

“互联网支付风起云涌。”

来源 | 投资家（ID：touzijias）

作者 | 刘晓月

1月19日，抖音支付在抖音APP内正式上线，在支付宝和微信支付外，抖音APP内又多了一个“抖音支付”的入口。目前，抖音支付共支持十家银行卡的绑定，包括农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行、招商银行等。

对于支付业务，字节跳动早早就在暗中布局。2018年，字节跳动刚刚涉水金融业务时，就申请了 “多闪支付”、“多闪付”、“多闪钱包”等多个支付服务相关商标。2019年，字节跳动申请了抖音支付的商标。2020年，字节跳动申请了“DOUPAY”商标，更是在8月，字节跳动收购了武汉合众易宝科技有限公司，正式获得支付牌照。

就在抖音支付刚刚上线没几天，抖音又宣布，抖音成为2021年春晚独家红包互动合作伙伴。这项举措不仅让人回想起2015年微信将红包搬上春晚的时刻，这场被马云称为“偷袭珍珠港”的战役，让微信一夜新增2000万用户逆袭赶上支付宝，逐渐形成如今第三方支付的“双巨头”格局。

不过对于字节跳动而言，即使拿下了春晚这个“香饽饽”，也并不意味着胜利，真正的考验可能才刚刚开始。

首先，春晚红包活动带来的流量可是极其庞大的，抖音的云计算、存储等基础架构是否能承受住？若是用户体验不好，那么非但不会使用抖音支付，日后想要挽回的成本也更是高昂。

更进一步，即使抖音顺利通过抢滩春晚红包，登录支付市场，但后续能不能有充足的场景，能不能长期留住用户？百度就是个“前车之鉴”，热热闹闹搞了半天，最后却搞了个寂寞。根据国金研究创新中心监测，2019年手机百度App虽然靠除夕当晚收获过亿新增用户，但是7天后留存率仅剩2%。

不过抖音的胜算是直播购物、抖音小店、Dou分期等应用场景，以此来建成商业闭环。抖音6亿用户由直播电商衍生消费、交易及信贷需求，而实现这些动作需要支付。

不只是抖音，2020年以来，各大互联网巨头都在快马加鞭地进入互联网支付这一战场——

2020年8月底，快手关联公司北京达佳互联信息技术有限公司在多个分类下申请了“老铁支付”商标。此外，快手也发布了大量支付方向的招聘信息，包括支付方向的产品经理，以及负责联络金融机构并维护与金融监管部门关系的金融方向人员等。

2021年1月4日，哔哩哔哩(B站)的关联公司上海幻电信息科技有限公司所提交的网站域名“bilibilipay.cn”和“bilibilipay.com”已审核通过，此外据bilibili招聘显示，早在去年12月份，就发布了对于支付开发工程师的招聘公告，将主要负责哔哩哔哩支付平台的研发工作（包括收单、支付、财务等）。

2020年9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌.......

据《财经E法》报道，根据中国互联网协会发布的“2020年中国互联网综合实力百强”名单，前二十强已有过半通过自行申请或收购拿下第三方支付牌照，其余企业也均在积极申请中。

（图片来源：南方都市报）

一

巨头们为啥纷纷盯上了同一块蛋糕？

很多人都疑惑，为啥巨头们都扎堆在同一个领域，送外卖的、做视频的、搞社交的.......巨头们主业各不相同，却都跑去做了支付？

此外，“肥水不流外人田”，支付等金融业务能够为平台带来真金白银的收入，但凡有实力的平台，都不想将其拱手让人。

经过20年的发展，中国互联网产业已经发展成为现金流模式，形成了广告、游戏、电子商务和金融四种模式。其中，财务利润率远超其他业务。

金融是肥肉，大部分被支付宝和微信吞没。垂直电商平台的其他巨头正在争夺广告、游戏和电商。他们挣钱，被前两个杀死。它们被擦去了许多油和水。谁不嫉妒？

而在各项金融服务之中，支付就是抵达肥肉的直通车，既是吸金“钱包”又是互联网金融业务的入口。

消费者支付的钱在支付平台上停留，产生了无限商机和流量红利，有实力的玩家自然都想要进来分一杯羹。

首先从现实需要来看，随着平台的做大做强，交易规模不断攀升，这也就意味着需要付给支付平台的手续费就会越高。

假如“去掉中间商”，哪怕是降低原有成本的1‰，对现在这些巨头平台们而言也是巨大的利益增进。

作为离“钱最近的地方”，支付为平台所能带来的作用，远远不止节省一笔手续费而已。

作为整个金融环节中与用户接触最多的环节，支付所带来的的数据和信息，可以给个人进行精准画像，由此可以直接发现用户的行为习惯，并基于此提升营销的广度、深度和精度，流量数据也将在“支付”基础之上催生新的场景金融业态，为平台带来更多商业机会、更多的变现可能。

二

政策风向的巨变

抖音、B站加码支付业务布局，向支付宝、微信支付发起挑战，与政策大风向息息相关。

1月20日，中国人民银行官网发布《非银行支付机构条例（征求意见稿）》，其中为最引人注目的是第五十五、五十六条，明确了对第三方支付市场支配地位的预警措施和市场支配地位的情形认定，《条例》提出——

非银行支付机构有下列情形之一的，中国人民银行可以商请反垄断执法机构对其采取约谈等措施进行预警：(一)一个机构的市场份额达到三分之一；(二)两个机构的市场份额合计达到二分之一；(三)三个机构的市场份额合计达到五分之三。

如果非银行支付机构存在以下三种情况之一：一个机构的市场份额达到二分之一；两个机构的市场份额合计达到三分之二；三个机构的市场份额合计达到四分之三，人民银行就可以商请反垄断执法机构审查非其是否具有市场支配地位。

显然，这是监管在支付领域对互联网巨头市场垄断规制的延伸。据《中国第三方支付市场数据发布报告》2020年一季度数据显示，中国第三方移动支付市场中，第一梯队的支付宝、财付通分别占据了55.4%和38.8%的市场份额，两者加起来份额接近了95%！

如何打破行业垄断？除了对巨头进行限制之外，更为温和有效的办法就是让更多的玩家进入，放松行业准入、鼓励市场竞争，在稀释巨头份额的同时也让更多企业有了成长的空间。

从整个行业的大趋势来看，“持续防范化解金融风险”将成为今年央行部署的主要工作之一。目前互联网存款被全面下架、网络小贷也遭遇了最严监管，央行的大手在帮大家捂着钱包，而支付就成为了平台们仅有的能够“染指”的领域。

不过可以预见的是，随着金融监管的趋严，加之市场格局的基本确定，移动支付再出现一个新的国民级工具的概率会很低，支付板块在各大巨头的布局中，将从战略进取向战略防御的方向演进，避免“被薅羊毛”节省巨额手续费、避免在重大战役中腹背受敌、防范数据失密客户流失等风险。

三

对于我们消费者来说，真的是好事吗？

对于消费者来说，最直接的一个好处是手续费率会降低或者直接免费，甚至还会有奖励。这是互联网平台开辟新业务惯用的“免费”“补贴”套路，当然，以后将存在调整服务手续费收费标准的可能。

但也要注意到，由此带来的一个问题是——我们的支付数据，将被广泛分布到各个平台；而掌握我们数据的平台越多，发生泄露的风险也就越大；而且只要有一个平台泄露，那么就会对个人造成巨大的、不可逆的伤害。

毕竟各大平台保护个人信息的水平总有高低之分，我们的数据是否安全，将取决于“木桶中最短的那一块板”。

而且就目前监管情况来看，在互联网支付中消费者往往处于弱势地位，一般难以享受到平台的售后服务，而且由于缺乏相应的制度和规范，第三方支付平台在使用用户资料和资金时，并没有受到很好的约束，所以这方面的风险隐患还是非常突出的。

无论如何，对于这些巨头来说，蒙眼狂奔的时代已经过去了，企业在想着赚大钱之前，必须要先把好用户关！