中科创星李浩：“硬科技＋资本”推动经济高质量发展

2021-04-19 16:55:48 来源：投资家网专栏作者：中科创星　

摘要：4月16日，证监会发布消息，将对科创板《科创属性评价指引（试行）》作出修订，完善科创板“硬科技”的界定标准。

4月16日，证监会发布消息，将对科创板《科创属性评价指引（试行）》作出修订，完善科创板“硬科技”的界定标准。此次修订后，科创属性评价指标将由原来的“3+5”变为“4+5”。

同时，证监会将对科创板企业按照支持类、限制类、禁止类进行分类处理，对于金融科技、模式创新等类型的企业，将根据企业科创属性情况从严把关，限制在科创板上市；对房地产和主要从事金融投资类业务的企业，将禁止在科创板上市。

明确上市企业“硬科技”标准

对此，中科创星创始人李浩表示：“此次科创板对科创属性评价指引的修订，最引起大家关注的就是完善了科创板上市企业‘硬科技’的界定标准。‘硬科技’标准的明确是非常正确的，同时也给予拟上市企业更清晰的指引标准。科创板自设立以来，定位就是要面向世界科技前沿、面向国家重大需求，服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。在这个背景下，证监会完善了上市企业‘硬科技’的界定标准。同时，4月9日，上交所也召开了保荐机构座谈会，提出‘提高保荐业务质量，建设高质量的科创板市场’，坚定‘硬科技’特色，明确‘硬科技’的五个方向。”

限制金融科技、模式创新类企业
拒绝房地产、金融投资企业

由于科创板成立时间不久，注册制实施也在起步阶段，实际执行难免会有规则设置的不完善之处。李浩认为，这次《指引》明确限制了金融科技、模式创新类企业上市，拒绝房地产、金融投资企业，给市场传递了强有力的声音。想要披着“高科技”的外衣来科创板浑水摸鱼的情况将被拒之门外，这次《指引》新增的“硬科技”标准，正是在完善之前的规则漏洞。不是所有带“科技”字眼的公司都符合科创板，科创板上市的科技公司必须要在某一领域具备“硬科技”特色，而不是靠所谓技术之外的东西打擦边球。

因此，此次监管坚决终止金融科技、模式创新类公司在科创板上市的意义非常重大，此举不仅有助于保护投资人，同时也更有助于培育一批真正的硬科技企业，有利于科创板长远健康的发展，更加围绕国家的战略方向，帮助国家解决重大问题，让中国经济更具活力。

成就硬科技冠军企业

中科创星成立之初就致力于成就硬科技冠军，大力推动科技成果产业化，助力国家硬科技的发展，为国家解决关键核心技术攻关难题，为中国重返世界之巅贡献自己的力量。

如今，“硬科技”的内涵随着时间不断完善，也被科创板不断明确硬科技属性，对此我们感到非常地振奋，相信科创板会培育出越来越多的硬科技冠军企业，为国家战略科技力量做出更大的贡献。

附：证监会发布修订《科创属性评价指引（试行）》说明

设立科创板并试点注册制以来，证监会会同上交所坚决贯彻党中央国务院决策部署，始终坚守“硬科技”定位，扎实推进试点注册制和关键制度创新，改革取得了预期效果，市场总体反应正面积极。

一、修订背景

2020年3月，证监会在总结前期审核注册实践的基础上，会同有关部委认真研究论证，出台了《科创属性评价指引（试行）》。从一年来制度运行的效果看，科创属性评价指标体系的推出，增强了审核注册标准的客观性、透明度和可操作性，为科创板集聚优质科创企业发挥了重要作用。目前科创板上市公司已超过250家，涵盖了集成电路、生物医药、新材料、高端制造等领域。据2019年报显示，平均研发投入占比12%、平均研发投入金额1.17亿元，平均发明专利75项，均显著高于其他市场板块，未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业等先后实现上市，科创板“硬科技”的成色和市场包容性逐步显现。但申报和在审企业中也出现了少数企业缺乏核心技术、科技创新能力不足、市场认可度不高等问题，需要结合科技创新和注册制改革实践，进一步研究完善。

二、修订思路

科创板各项制度设计，必须紧紧围绕培育出更多具有“硬科技”实力和市场竞争力的创新企业，这是检验科创板是否成功的首要标准。这次完善科创属性评价指标体系，总的思路是：聚焦支持“硬科技”的核心目标，突出实质重于形式，实行分类处理和负面清单管理，进一步丰富科创属性评价指标并强化综合研判。压实中介机构责任，强化制度规则执行情况的监督检查，从源头上提高科创板上市公司质量。

三、修订的主要内容

此次科创属性评价指标体系修改，是科创板一项重要制度调整，涉及对《科创属性评价指引（试行）》以及交易所相关审核规则的修改。具体包括以下方面：一是新增研发人员占比超过10%的常规指标，以充分体现科技人才在创新中的核心作用。修改后将形成“4+5”的科创属性评价指标。二是按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，建立负面清单制度。三是在咨询委工作规则中，完善专家库和征求意见制度，形成监管合力。四是交易所在发行上市审核中，按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分，并做出综合判断。

办好科创板、做好注册制改革试点关乎资本市场改革发展全局。科创属性评价指标体系的进一步完善，是坚守科创板“硬科技”定位的具体体现，将有利于保障科创板持续健康发展，有利于更好服务国家科技创新战略，有利于推动经济高质量发展。

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