公路货运第一股花落谁家？“双子星”满帮和福佑卡车纷纷递交IPO招股书

    5月28日，满帮集团向美国证券交易委员会(SEC)公开递交首次公开发行招股书，拟在纽交所挂牌上市，股票代码“YMM”，摩根士丹利、中金、高盛为此次满帮IPO的联席主承销商。

　　前不久，聚焦于整车运输的公路货运科技平台“福佑卡车”率先向美国证监会递交招股书，登陆纳斯达克，股票代码为“FOYO”。高盛、瑞银投资银行和中金公司将担任此次发行的联席承销商。

　　早在几个月前，福佑卡车就已经传出赴美IPO的消息，尽管当时官方给出的回应是“不予置评”，但也难以掩饰其争抢“科技物流第一股”的野心。无独有偶，同为公路货运赛道的满帮集团，此前也传出秘密赴美递交IPO的消息，拟融资15亿美元。

　　业内曾言，如果从模式上来看，福佑卡车有点像如今贝壳，侧重产业链的交易服务；而满帮像是如今的58同城，侧重于信息流的流量生意。一个是“货运版贝壳”，一个是“货运版58”，究竟谁能争抢“科技物流第一股”？

　　“三足鼎立”到“双子星”

　　在2017年，美团王兴在接受《财经》杂志的专访中提出了“4321理念”，即很多细分领域都会经历从多个争夺者并存再到一两家胜出的阶段，美团点评并不试图追求一家独大，总有消费者喜欢不同的品牌，美团外卖与阿里的竞争会长期存在。

　　互联网创业的形态因差异化的赛道而呈现多样化态势，但原则上极度一致。早年的团购千团大战，剩下了美团和饿了么，而且二者的竞争依然在延续。

　　如同外卖大战一样，公路货运赛道中，过去5年来也是经历了上百家企业，到曾经的货车帮、运满满和福佑卡车三足鼎立的格局，但随着2017年货车帮和运满满合并为满帮集团，格局一下子从“三足鼎立”变为了如今的“双子星”。

　　或许很多人也有这样的疑问：理论上，整个公路货运市场都被合并后的满帮占据了，为什么福佑卡车还能活这么久，而且还能赴美IPO？

　　互联网的流量并不会永远留存在一个池子，它是随用户自身需求而频繁流动；

　　福佑卡车的交易服务模式相比满帮的信息撮合模式，更回归物流的本质。

　　先说第一点，即便是曾坐拥中国整个电商消费市场的阿里和京东，如今也对拼多多、字节跳动是有所忌惮的。因为他们深知，纵使平台拥有用户的数据，也并不代表真正占有用户。就像王兴所说，这个世界不存在神话，只有一些很朴素的道理：

　　便宜的打败贵的，质量好的打败质量差的，认真的打败轻率的，耐心的打败浮躁的，勤奋的打败懒惰的，有信誉的打败没信誉的......

　　从这来看，相比于满帮单一地对货运行业进行的信息撮合，福佑卡车所强调的高质量服务就有很长远的竞争力。

　　因为，告别车货信息匹配时代的货运行业，实质上是货运市场“软文化”的竞争。比的是谁能帮助货主发货方便一点、成本低一点、效率更高一点，谁能让卡车司机的回报时效再短一点，心理尊严再提升一点，收入再多一点。

　　而福佑卡车在其公布的招股书中提到，科技公路货运平台成功的关键因素在于三个方面：一是来自对行业的洞察和运营知识的掌握；二是积累大量交易数据和被验证的技术能力；三是高度满意的货主和运力网络。

　　可以看出，福佑卡车对公路货运的本质和未来是看得很清，并且有自己的定向打法。

    “双子星”的竞争宝典

　　福佑卡车招股书数据显示，迄今为止，福佑卡车累计货物交付量约为320万件，2020年营收近36亿元。根据投资咨询平台灼识咨询的数据，按2020年收入计算，该公司是目前中国最大的技术驱动型公路货运平台。

　　中投公司研究数据显示，按物流支出计算，中国的公路货运市场全球最大，2020年达到6.2万亿元。到2025年，这个数据预计将增加到8.2万亿元，年复合增长率5.7%。整车运输又是公路货运的重头，根据麦肯锡公布的数据，大致占据50%以上。

　　此外，福佑卡车招股书行业数据显示，整车运输市场是公路货运市场中最大的细分市场，预计2025年市场规模将从2020年的3.8万亿元增长到4.5万亿元，复合年增长率为3.8%。

　　可以明确的是，随着大数据、AI、自动驾驶和物联网的加持，“双子星”在的公路货运市场是一个极具未来前景的赛道。但尽管说到这里，很多人还是可能搞不清楚，福佑卡车和满帮集团到底有什么区别。

    从模式上看，整车运输市场中，车货匹配的业务模式以满帮为代表，满帮通过线上撮合平台的形式，消除信息不对称，它的核心价值来源于大量的活跃司机和发货方、高速高效的匹配、以及通过透明竞争带来的更低的运费价格。因此，在积累大量的货主和司机之后，做出的战略布局是横向扩张，业务覆盖满帮能源、满帮保险等，是类似于58同城的一个信息流集散地的流量生意。

　　福佑卡车的货运平台模式主要是提供FaaS(Freight-as-a-Sevice)服务，即整个货运交易链条都在福佑的平台上实现标准化和数字化的运行，依靠智能定价、智能调度和智能服务等技术手段，以预先定价将货运订单分配给平台上最合适的承运方，并实现实时跟踪，最终实现透明、高效、有保障、数字闭环的公路货运服务。

　　通过服务切入公路货运产业链中产生交易，福佑卡车一来让平台积累的数据纵向挖深，以每天产生的实时场景数据为未来自动卡车驾驶落地提供了可能，二来会因为参与全运输流程而为产业互联网时代积累足够多的势能，二者的社会价值和商业价值，都是极大的。

　　很客观地说，在国内公路货运市场中，福佑卡车的市场占有率并不如满帮集团，但过去4年，福佑卡车还是获得了相当可观的增长。因此，结合上述所说，一个企业的市场占有率只能作为这家企业短期价值的判断依据，并不能作为判断这是一家长青树企业的核心要素。

　　结语

　　过去20年的互联网发展，让我们越来越适应科技给生活带来的改变，社会生产在朝着更简单的方向发展，社会生活在朝着更智慧的走向迈进。

　　每次新技术的到来，大体上都是从社会生产的三个领域进行变革——通信、能源和物流，“十四五规划”里面4次提到了物流要标准化，要线上化、数字化，这将是未来5-10年的大机遇。

　　此次，福佑卡车和满帮集团都已经递交赴美IPO的招股书，争抢“科技物流第一股”，必将会带来一场物流竞赛，而这激烈的程度，可能并不亚于“贝壳”之于“58同城”。