2021年大中华区私募股权和创业投资资产管理规模同比增长25%

全球领先的另类资产数据、工具和研究平台Preqin近期发布中国市场研究报告《Preqin地区投资指南：2022年大中华区》。报告指出，大中华区私募股权和创业投资（PE/VC）市场规模持续扩大，将为理解政府长期政策方向的投资者带来大量投资机遇。

Preqin研究部门助理副总裁Kebelyn Lee表示：“科技、新能源汽车和半导体等产业有望带来大量的PE/VC投资机遇，将是投资者关注的关键增长赛道。IPO遇阻将推动中国的股权转让市场迎来更大发展。”

监管变化释放信号，促使投资者转向投资符合政策方向的产业

Preqin 研究报告指出，  截至 2021 年 6 月，大中华区私募资本行业总资产管理规模（AUM）为 1.92 万 亿美元，  其中 PEVC 占 1.78 万亿美元，占绝对主导地位。  VC 市场 AUM 为 6750 亿美元，相较 2020 年 12 月增长了 34%，  表明 VC 资产正在不断扩张。

尽管 2021 年监管环境变化带来冲击，但这一年里 VC 市场仍达成 5611 宗交易案例，同比增长 34%；总 交易规模达 1330 亿美元，同比增长 48%，较 2019 年增长超一倍。

监管趋势变化向私募市场释放强烈信号，即关注政府的长期政策方向是投资中国市场的关键，相关关键增长赛道包括电力装备、信息技术、机器人技术、新能源汽车等。Preqin 分析师指出，中国已明确2060年碳中和目标和脱碳化进程且ESG信披监管不断加强，将大力促进包括新能源汽车和可再生能源在内的ESG相关产业的投资。

美元基金募资总额首次超过人民币基金

募资方面，Preqin数据显示，2021年共有194只投资大中华区的PEVC基金完成募集，数量为2009年以来最低，但募资总额却同比大幅增长43%，达720亿美元（2020年为500亿美元）。其中，VC类基金募资总额为250亿美元，占比35%，其次是成长型基金，募资总额为220亿美元，占比30%。

美元基金募资表现尤为强势，募资总额自2008年以来首次超过人民币基金。2021年共有57只美元基金募得450亿美元，比此前2019年最高募资额纪录还要高出49%。同年共有135只人民币基金募得270亿美元，同比下跌34%。

国内外上市审查趋严。IPO退出遇阻的同时，中国股权转让市场快速发展，通过股权转让退出的交易案例大幅增加。2021年，共有14起并购交易通过将股权转让给PE机构实现退出，是2020年交易案例数的三倍多。