美国断供高端GPU，好利科技有望自国产替代中受益

芯片断供，美国再度加码。8月31日，美国政府向芯片厂商英伟达（NVIDIA）和超威半导体（AMD）发布禁令，要求停止向中国销售部分高性能GPU。随后，NVIDIA和AMD对该消息进行确认，NVIDIA芯片A100和H100、AMDGPU新片MI100和MI200等型号或将受到影响。

对高端GPU新片发出禁令，是美国对华科技遏制的又一打压举措。在此之前，美国已正式通过《芯片与科学法案》，并对EDA软件工具等四项技术实施出口管制，打压力度与广度不断升级。

消息发布后，NVIDIA和AMD股价盘后分别下跌2.38%和2.42%，其中国区销售也将受到影响。与此同时，国产替代+自主可控再度被提起，随着中美贸易关系持续恶化，美国对中国半导体产业发展持续打压，GPU国产化进程将大大加速，好利科技等涉GPU业务公司或将受益。

断供高端GPU芯片

美国剑指中国超算

众所周知，全球GPU早已寡头垄断，传统三大巨头NVIDIA、AMD、INTEL几乎可以代表整个GPU行业营收。由于INTEL以集成GPU为主，能够提供完整图形解决方案的厂商仅NIVDIA和MAD两家。而此次禁令，便涉及AMD、NVIDIA两大龙头。

仔细拆解，禁令覆盖的GPU芯片，并非软件、游戏、医疗研发、机器人、智能驾驶等消费级产品线，而是具有超强算力的编程平台。如NVIDIA的A100与H100芯片适用于AI研发、数据中心、高性能计算等场景；而AMD的MI100和MI200也先后号称全球最强算力GPU芯片，主要用于处理高性能计算（HPC）和人工智能任务。

业内分析称，NVIDIA和AMD对中国断供的是高端GPU芯片，而非所有GPU芯片，这与数周前美国对EDA工具限制出口的逻辑如出一辙——在拜登“制造业回归”大背景下，美国在最先进制程、最强算力芯片、最新高端芯片等领域对中国进行限制，严防先进芯片工艺和技术落地中国，并以此拉开中美在高速运算、人工AI等方面的距离。

此次断供的高端GPU芯片，就将对中国超算、互联网等领域产生不利影响。据悉，此次断供的GPU芯片具备较高双精度计算能力，大量运用在拥有自建数据中心、需要高端Al训练的电信运营商、互联网公司等场景。当前，腾讯、百度、字节等公司均已确认断供信息，而聚焦尖端技术研究的中国超算也将受到波及，影响范围不可谓不广。

分析称，从2015年首次把中国超算机构列入实体名单，到2022年对高端GPU芯片实行禁售，芯片“脱钩断链”烈度不断升级，影响范围也远远扩大，对上下游的牵连相当广泛。

自主可控+资本加持

GPU厂商将受益于国产化需求

机构认为，从限制14nm以下的半导体设备，到限制3nm以下EDA，再到美国芯片法案签署、高端GPU芯片断供，在新的国际环境下，高性能芯片自主可控愈发迫切，相关高性能芯片产业链的国产替代成为热门赛道。

从供给端来看，在国产替代大趋势下，涌现出众多涉足GPU业务公司，GPU芯片国产化正在大大加速。如国内电路保护元器件龙头企业好利科技，通过合肥曲速科技布局GPU领域，公司第一款GPU芯片将主要瞄准高性能计算领域，瞄准互联网公司、运营商和数据中心等企业客户；景嘉微则是国内首家实现自主研发国产化GPU并产业化的企业，芯动科技则发力一站式IP和芯片定制，龙芯中科、天数智芯、壁仞科技等企业也纷纷布局GPU研发。

从需求端来看，在汽车智能化、电动化、网联化的驱动下，汽车等领域芯片需求量大，其GPU、MCU等有望成为半导体行业的新推动力。如好利科技投资的合肥曲速科技，正在加速研发GPU芯片、ADAS芯片，通过可信计算对汽车产业进行智能算法的赋能可谓前景广阔。业内人士便指出，国产GPU的未来关键不在于个人消费市场，而是以自动驾驶、AI智能等领域为主的商用及工业市场，凭借在新能源汽车及相关领域的突破及份额提升，国产GPU或许会走出一条与英伟达、AMD截然不同的发展道路。

高端GPU芯片断供，对此次受到波及的中国互联网巨头们也鸣起警钟——出于性能等因素考虑，互联网厂商对国产CPU、GPU普遍接纳度不高，但傲慢的美国人拉响预警，让前者加速推进服务器核心芯片国产替代的导入和验证，并对好利科技等涉GPU业务公司形成实质利好。