移卡（09923.HK）发布2022年年度业绩收入超预期同比增长11.8%

3月27日,中国领先的基于支付的科技平台——移卡有限公司(以下简称“移卡”或“公司”,股份代号:09923.HK)发布2022年年度业绩公告。与上年同期相比,移卡2022年全年收入同比增长11.8%,至人民币34.18亿元;毛利同比提高26.6%至人民币10.31亿元,毛利率由26.6%提高至30.2%;反映核心经营业务和财务表现的经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)同比增长73.0%,至人民币2.13亿元。主要财务指标均超过彭博、路透、标普等的预期。

从移卡各业务板块的表现来看,一站式支付服务保持稳健,到店电商服务显著增长,两大业务板块的协同发力,令移卡2022年全年的表现依旧亮眼。其中,一站式支付服务收入同比增长21.4%至人民币27.54亿元;到店电商服务收入同比增长139.0%至人民币3.54亿元。

移卡董事会主席兼首席执行官刘颖麒表示,2022年是不同寻常的一年,得益于广泛的地域覆盖和商业数字化生态系统内的强大协同作用,业务得以继续健康增长,并实现了强劲的财务业绩。随着国内外宏观环境于2023年及之后有所改善,移卡将继续专注于为商户创造价值,并为消费者提供全面的本地生活体验。

一站式支付服务基本盘稳健 总支付交易量超2万亿元人民币

作为移卡商业数字化生态系统的基本盘,一站式支付服务是移卡多元化业务的基础和连接纽带。虽然2022年是充满挑战的一年,宏观环境给线下商业活动带来压力,但移卡却逐渐从承压的线下商业支付活动中恢复过来。纵观2022年全年,移卡一站式支付服务强劲的财务和运营表现反映出移卡强大的业务复原能力及创新能力。

2022年,移卡的一站式支付服务收入同比增长21.4%至人民币27.54亿元。一站式支付服务总支付交易量(GPV)同比增长5.1%至人民币2.23万亿元;其中,基于应用程序的支付服务GPV同比增长21.3%,占一站式支付服务总GPV的比例由去年同期的60.5%提高至69.9%。使用一站式支付服务的活跃支付服务商户数同比增加11.4%,超过810万,创历史新高。

有效的营销及渠道策略是移卡一站式支付服务保持稳健增长的关键。广阔的地理覆盖及多元化的独立销售代理基础为移卡提供强大的商户触达能力,帮助降低宏观环境因素带来的风险,持续支撑移卡一站式支付服务的发展。

截至2022年12月31日,移卡已广泛覆盖300个城市的中小型商户,并将覆盖范围延伸至大中型商户及垂类品牌领导者。与此同时,移卡合作的独立销售代理已接近18,000家,坚固的合作基础,帮助移卡将支付业务渗透到更广泛的下沉市场。此外,移卡大力发展联合商户服务业务,已与115家商业银行合作,利用合作方的线下网络优势提升移卡的综合服务能力。

在有效的营销及渠道策略之外,移卡亦积极把握市场的新机遇,扩大一站式支付服务的业务版图。移卡参与数字货币电子支付(DC/EP)技术标准规划设计,并与多家全国领先的商业银行合作,丰富应用场景试点,包括交通出行、餐饮住宿、购物消费、旅游观光、医疗健康、通讯服务、票务娱乐、政务服务等领域。

移卡董秘和企业发展总经理赵维晨表示,在支付方面,移卡持续打造多元化的独立销售代理团队,扩大与银行的联合收单服务,并推出各种数字人民币试点项目。移卡的支付平台亦越来越包容和强大,并且已经开始升级客户策略,包括涵盖中大型客户和垂类品牌领导者。

根据易观分析的资料,按综合能力(包括交易规模及所服务商户数目)计,移卡位居中国非银行独立二维码支付服务市场第一。作为中国支付市场的领先者,伴随海外数字支付应用的进一步普及,移卡在深耕国内支付市场的同时,也积极把握海外市场的机会。

据了解,移卡目前正在积极拓展北美、东南亚及东亚市场,并在美国、新加坡、中国香港等地申请支付牌照。目前,新加坡、日本等地已有相关主体并在当地初步开展业务,且逐步与海外电子钱包、卡组织、本地银行等渠道建立合作关系,从而积极构建海外业务的基础设施。

移卡2023年1月及2月GPV同比增长分别为9.8%及34.1%,依旧保持着稳健的增长态势。2023年GPV官方指引为人民币2.7万亿元至人民币2.9万亿元,相信该指引的实现只是时间问题。

到店电商服务爆发式增长延续 总商户交易量大增733.1%

移卡于2020年底推出到店电商服务。一站式支付业务作为移卡的基本盘,不仅贡献了大部分的营收和利润,而且多年支付业务的积累以及绝对领先的二维码收单地位,让移卡积累了数百万的活跃商户,并触达数以亿计的活跃消费者。这为移卡开拓和推广到店电商业务提供了助力。

作为移卡一站式支付服务的重要延伸,到店电商服务有效地连接商户和消费者,促进双方进行互动。凭借着以支付为基础的生态系统、独特的定位及有效的经营策略,移卡实现了到店电商业务的爆发式增长,并将这一势头延续下去。

2022年,移卡到店电商服务收入同比增长139.0%至人民币3.54亿元,占总收入比重同比上升5.5个百分点至10.3%;订单总量接近3700万,同比增长305.0%;总商户交易量(GMV)达到近人民币33亿,同比增长733.1%。

随着短视频的兴起,用户消费习惯逐渐由图文推荐转向视频推荐。移卡以短视频取代传统的图文内容,与在线流量平台合作,有效地扩展市场。通过与抖音、快手及微信等合作,使用更有吸引力和代入感的短视频内容广泛传播于各大流量平台,让移卡精选的优质本地生活套餐快速曝光,消费者观看到关键意见领袖(KOL)拍摄的短视频,能产生强烈的购买欲望和线下打卡的需求,有效地推动到店电商服务的增长。

技术创新对短视频内容质量和制作效率起着十分重要的推动作用。移卡表示,已开发有超过10种功能的AI工具,通过AI文案生成工具和AI云剪辑工具自动生成推广文案和短视频,效率分别提升了30%及70%,并丰富了内容基础,有效降低了制作成本。

然而,单独的短视频内容很难快速获客,KOL的数量和套餐的质量也是本地生活业务成长的关键因素。2022年,移卡通过由数以万计的KOL制作的短视频提供超过40万个SKU。基于强大的商户供给和品牌知名度,提升了议价能力,使移卡可以降低向KOL支付的佣金,从而推动到店电商业务的毛利率由2022年上半年的57.1%增至2022年下半年的75.8%。

中国本地生活服务市场有庞大的发展潜力。根据艾瑞咨询的估计,2025年中国本地生活服务市场规模将达到人民币35万亿元,2020年至2025年市场规模复合年增长率达12.6%,预计本地生活服务在线渗透率将在2025年达到30.8%。

到店电商是万亿人民币的市场。在越来越多的参与者进入本地生活赛道时,移卡作为行业领先者正在逐步建立竞争优势,并升级市场策略。移卡布局了多元营销策略,包括自营站点及合作站点。自营+合作的模式将使移卡能够在成本可控的基础上极大地拓展覆盖范围。

赵维晨表示,到店电商服务GMV增长了7倍以上,升级至多元营销策略,包括自营站点和合作站点,这有助于在扩大地理覆盖的同时降低成本。另外,优化了组织结构,并开发了技术赋能的服务,例如为合作方提供KOL撮合、直播优化和广告投放。同时,创建了商家服务生态联盟,可共享商户资源,并提供数字赋能的工具和额外的交叉销售解决方案,例如支付和SaaS产品。

随着宏观环境的逐渐改善,本地生活服务市场将迎来进一步的发展,移卡的到店电商服务很大机会将延续快速增长的步伐。

鉴于良好发展势头,以及所处的本地生活赛道的增长潜力,移卡持续获得资本市场的关注。目前,移卡已经获得24家头部券商分析师积极覆盖,相比去年同期13家券商覆盖实现84.6%的增长。

刘颖麒表示,移卡可扩展的生态系统已经展现出在支付、到店电商服务和商户解决方案业务之间创造良性循环的能力。多年来,移卡积累了大量的商户基础和消费者洞察,直接促进了商户解决方案和到店电商服务的蓬勃发展,同时又进一步提高客户对移卡支付业务的忠诚度和黏性,有时甚至会为支付业务带来新的商户。移卡的战略方向让移卡拥有了健康和可持续的业务,并且将持续很长一段时间。2023年,移卡将继续专注为商户创造价值,提供广泛的本地生活体验,为股东、员工和社会创造可持续的价值。