诚邦股份：踩准存储超级周期，打开估值向上空间

受AI需求影响供需缺口持续扩大，存储芯片产业链开启超级周期。元旦期间美光大涨超10%再创历史新高，闪迪更是飙升16%，预示着全球资本继续认可存储赛道。

同时，近期迭加豆包上春晚、蚂蚁阿福医生等AI应用落地的消息，A股存储概念股普涨。

显然，本轮科技牛市爆发，存储产业跃升为算力产业战略核心，诚邦股份等存储公司价值愈加凸显。

风口已来，存储涨价潮愈演愈烈

此轮存储超级周期的逻辑并不复杂，AI规模化应用后，“以存代算”成降本关键，高端存储需求激增。

AI服务器对DRAM/NAND需求分别达普通服务器8倍、3倍，单台存储容量增10倍+，HBM3内存2025年需求暴涨300%！

据业内人士1月5日透露，三星电子和SK海力士在向主要客户提交了比去年第四季度高出60%至70%的服务器DRAM报价后，正在与他们进行谈判。DRAM供应商和客户通常在上一季度末或本季度初签订季度供货合同。

三星和SK大幅提价的原因是他们预计服务器DRAM供应短缺的情况将进一步恶化。

此外，随着谷歌（Gemini）和微软（Copilot）扩展其推理人工智能服务，服务器通用DRAM的需求呈爆炸式增长，这也推高了价格。

TrendForce预测2026年AI/服务器应用占DRAM产能66%，全球存储市场规模冲2630亿美元。

诚邦股份打造存储研发全链条

诚邦立足存储赛道的核心，是快速构建了全链条能力并实现精准布局。公司2024年斥资5800万元控股芯存科技（51.02%），获得“封测-研发-生产-销售”完整链路。

目前，公司在半导体存储器提供固态硬盘、移动存储、嵌入式存储和内存条等产品，打造完善的闪存存储产品矩阵；在封测服务握多层叠Die、超薄Die、多芯片异构集成等先进工艺量产能力。

技术层面上，公司SD NAND产品采用全球最小封装（较传统小70%），适配可穿戴、工业控制等场景。

此外，诚邦与忆芯科技合资成立诚芯智能，有望借助其PCIe 5.0主控技术补齐高端短板，切入企业级存储，分享AI服务器存储高溢价红利。

在发展战略上，公司实控人方利强明确表示：“诚邦股份将以半导体存储为核心突破，打造科技驱动增长曲线”。

存储营收高速增长，向上空间打开

业绩增长是估值重估的硬支撑，诚邦股份显然踩中存储涨价的景气红利。

值得一提，诚邦股份2025年三季度业绩亮眼，单季净利润同比暴涨127.95%，存储营收占比超70%，跃升第一主业。公司更是拟募资1.29亿元扩产，以承接高毛利品牌订单。

估值层面，当前公司总市值约40亿元，显著低于存储行业30-35倍平均PE，市值显著被低估。

总的来看，诚邦股份依托存储周期红利、国产替代及“技术+产能”优势，诚邦有望跻身国内存储模组第二梯队。行业分析人士同样认为，随着存储业务占比提升，诚邦股份估值锚点将全面切换至半导体存储，进一步打开估值上涨空间。