千亿巨头涨停！锂电股王者归来？

碳酸锂作为一种重要的化工原料，广泛应用于锂电池、玻璃陶瓷、冶金、医药等领域。特别是在前两年，因为新能源汽车爆发带动锂电池需求，碳酸锂价格曾一度逼近60万元/吨，引起产业与资本的巨大关注。

然而，今年以来，在前两年下游巨大需求催生的扩产浪潮之下，扩产的产能在今年逐步释放，导致年内碳酸锂市场供应远大于需求，在此背景下碳酸锂价格年内又一度暴跌超60%，几周前才刚刚跌破20万元/吨的关口。

但是，到今天，仅过了半个月左右，碳酸锂市场又出现了供应不足价格大涨的情况，刺激A股锂矿股大涨。

"脚踝斩"的锂矿股，要反转了？

从去年下半年以来，被基民吐槽最多的基金可能有两种，一种是像葛兰那样重仓CRO的医疗基金，另一种是像前海开源的崔宸龙那样重仓锂电、光伏的新能源基金。

持有这些基金的基民们，相信很多都已经早已无力吐槽了，只希望持有的基金能够回来一点减少亏损！

今天大涨的锂矿股基本都是新能源基金的重仓股，这样的大涨或许能够短暂的安抚一下基民流血的心吧，特别是千亿“锂王”天齐锂业（002466.sz）的涨停对于当天持有它的基金净值将做出重要贡献。

（锂电池板块截图）

今天锂电池概念股这样的大涨，可能与两大“锂王”天齐锂业、赣锋锂业（002460.sz）周末的两大动作有关。

5月12日，两大“锂王”同时发布项目投资公告，天齐锂业计划投资30亿在张家港保税区建设年产3万吨电池级单水氢氧化锂项目，赣锋锂业计划投资25亿在襄阳市建设新能源锂电池生产研发项目。

（天齐锂业公告截图）

（赣锋锂业公告截图）

两大“锂王”在年内碳酸锂价格触底反弹之际，一个加码上游氢氧化锂，一个积极向下游扩张，这样的动作其实都显示了两大“锂王”对行业未来发展的信心。

或许正是这样的原因导致A股早已“脚踝斩”的锂矿股大涨！

自2021年9月以来，西藏矿业（000762.sz）最大跌幅超69%、天华新能（300390.sz）最大跌幅超68%、融捷股份（002192.sz）最大跌幅超66%、盛新锂能（002240.sz）最大跌幅超60%、永兴材料（002756.sz）最大跌幅超55%、天齐锂业最大跌幅超54%……

（西藏矿业股价走势截图）

面对这样的跌幅，今天锂矿股的这点涨幅显然无济于事，人心思涨，但愿这一次锂矿股真的能够反转。

一季度锂矿公司业绩暴跌

愿望永远都是美好的，但现实也永远是残酷的。

自去年年底以来，碳酸锂的价格突然从近60万元/吨的高位崩溃，短短不到5个月就暴跌至最低17万元/吨左右，跌幅达到71%，比锂矿股跌的还要惨烈！

但是，锂矿股却早在去年8月就已经见顶转跌，一路跌势如也非常“丝滑”。

锂矿股股价提前见顶反映的，一是板块估值可能确实已经太高，二是未来业绩可能下降的预期。

去年“锂王”天齐锂业的业绩炸裂，同比超10倍的增幅，其他锂矿股赣锋锂业、盛新锂能、西藏矿业的业绩增幅也至少2倍起步，都说明了2022年锂矿公司太赚钱！

然而，到了今年一季度，随着碳酸锂价格的崩跌，去年还业绩暴涨的锂矿公司，今年一季度一下就突然陷入了业绩暴跌的困境，西藏矿业净利润暴跌86.82%、融捷股份净利润暴跌75.56%、盛新锂能净利润暴跌56.67%。

（数据来源：通达信）

今年一季度整个A股能源金属行业，只有天齐锂业一家净利润是增长的，连另一“锂王”赣锋锂业的净利润也大幅下滑超32%。

这样的业绩对比锂矿股股价的跌幅，倒还挺合理。

亏太多了，供应商惜售催生价格反弹

两大“锂王”低位加码也罢，A股锂矿股超跌反弹也罢，奇怪的是，半个月前还供应过剩的碳酸锂行业，怎么突然一下就变成供应不足了呢？

说起来，这个过程倒有点像散户炒股一样，亏20%还比较害怕继续下跌，当亏50%、60%的时候基本就麻木了，一直持有不卖算了，等待价格重新涨上来再卖吧。

这个过程放在产业界，比如当下的碳酸锂产业就体现为碳酸锂供应商的惜售！

要理解这个过程还是结合碳酸锂价格的走势来看比较易懂。

（资料来源：生意社）

可以看到，自今年3月初以来碳酸锂价格一度暴跌超50%，但自4月底开始逐步触底反弹，至今居然已经涨近40%，仅5月以来反弹幅度就已经达到24.71%，与此同时电池级碳酸锂价格也已经反弹19.5%。

原因就是供应商惜售导致的。据报道，有锂盐厂家表示，每天询价的人很多，但成交依旧不是特别理想，整体有价无市，前期亏损面已经比较大，现在也不着急出货。

（资料来源网络）

显然，这波碳酸锂价格的突然大幅反弹是由上游厂商心态的突然转变导致的，惜售以人为的方式减少供应，但下游需求依然不足，也就很难推动碳酸锂价格的持续大幅上涨。

据乘联会数据显示，今年国内各大车企轰轰烈烈的“价格战”并未提升新能源汽车销量，4月新能源汽车销量环比仍然小幅下滑3.6%。

此前，今年4月初，伴随碳酸锂价格跌破20万元/吨之际，孚能科技（688567.sh）董事长也曾表示，过去市场飞速发展，整车厂为了完成业绩赔了不少钱，今年整车厂很难再拿出很多钱去“赔”了，按照今年的形势，预计碳酸锂价格将飞速下降，很有可能探到10万元/吨以下，因为碳酸锂实际成本在3万元/吨左右。

（资料来源网络）

所以，从实际需求的角度出发并不能支撑碳酸锂价格的上涨，但是由于锂盐厂商已经大幅亏损，产生了“不愿意卖”的惜售情绪，导致碳酸锂市场出现短暂的供应收紧，但由于需求不足整体还是有价无市，A股锂矿股再想来一波2021年那样的大行情大概率是不可能的了。