硬科技产业投资|“初芯模式”迭新,打破资本效能边界

伴随着硬科技投资赛道持续升温,半导体及光电显示等产业发展正广泛受到关注。6月20日,“2023青岛国际显示大会暨第五届全球显示产业行业趋势发布会”召开,以集聚政府、企业、行业、资本等多方力量,盘点青岛产业发展成果,探索显示产业发展机遇等亮点,吸引了众多业界目光。

毋庸置疑,近年来青岛半导体显示产业发展风头正劲,项目落地成果斐然,产业集群雏形已现。同时也有很多人注意到,显示大会连续两年花落青岛,是因为有一个务实的专注产业的投资机构——初芯集团在贡献力量。

作为连续两届青岛国际显示大会的举办方,初芯集团在硬科技产业投资赛道扎根近20年,一向以专注、低调的形象示人。而随着青岛等半导体显示产业高地快速崛起,全国各区域相关项目、产业园区等加速落地,初芯集团的“3+N”产业投资模式也频频出镜,成为政府、企业、行业等多方力量协同共赢的重要纽带。

深究之下,这是一个资本通过模式创新,持续提升整合力,并不断打破效能边界的故事。

模式创新,资源“整合力”升级

从初芯集团投资模式的创新演变路径来看,从早期开始,初芯就有别于以头部企业为原点进行补充性投资的逻辑,而是以更宏观的格局和客观的视角整体布局硬科技产业投资版图。

初芯集团总裁张翀曾对此加以说明:在过去的十几年里,国内主要以内驱型投资为主,比如在显示行业,就是各大面板龙头围绕自身的供应链安全和技术储备所进行的供应链投资。相对来说,初芯集团是国内唯一一家在此赛道耕耘了十多年,且独立于各大面板龙头之外的产业投资机构。

这也意味着,初芯抛开母体束缚,具备了更独立、广阔的投资视野,并无限降低了资源整合的局限。据此,初芯集团第一阶段的“产业+基金+园区”三位一体投资模式应运而生。

定位于整合产业资源全方位赋能被投企业发展,初芯在此基础上还进一步打造出"一个国内资产+一个国际资产+一个上市公司"的全球投资运营模式。通过投资并购,将海外技术与国内项目进行整合,以国际化视野为中国硬科技领域培养具备国际竞争力的细分产业龙头。

据了解,初芯集团目前已成功完成了多笔跨国并购,涉及3D盖板、COF等一批顶尖的日韩企业,为国内相关产业赛道进一步补全技术短板。

2022年在青岛亮相的3+N超级投资服务平台,是初芯对资源整合力量的又一次升级。基于三位一体的模式基础,该平台融合政产学研用资多方资源,联动政府、行业和产业链上下游,致力于为企业提供团队建设、技术指导、产学研合作、供应商和客户合作及资本运作等一系列指导服务。

与此同时,在模式创新中不断探索的初芯集团,仍在不断加码资源整合力度。最近两届青岛显示大会上,接连推出初芯产业创新研究院-斯坦福创新实验室、青岛市光电显示产业联盟,通过探索各类资源协同新机制,为芯屏等硬科技企业发展、技术创新提供新的动能。

对于硬科技企业来说,在资金支持之外,初芯的资源整合赋能路线,凭借国际化的布局和更宏观的视野,为被投企业提供了一套先进的产业投资新玩法。

效能突破,解锁“招商”技能

资本之道,也是整合之道。随着初芯集团的资源整合模式愈发成熟,资本的角色也逐渐不再局限于企业的赋能者,而是更深度参与到了区域产业发展中,扮演着更重要的产业集群发展推动者、引导者角色。

“在初芯产业投资模式创新的过程中,我们不仅帮助被投企业完成了融资,实现了技术孵化到量产,从量产到扩大规模的飞跃发展,也超额完成了地方政府对于招商引资,产业集群化发展,强链补链的现实需要。”初芯集团总裁张翀指出,在现在很多私募机构转型CVC的时候,初芯集团已经成功将模式升级为CIVC,兼顾地方招商引资和投资促进,串珠成链、聚链成群,在资源协同赋能中做到了良好的结合。

从青岛的芯屏产业发展历程来看,初芯集团发挥的助推力量不言而喻。今年5月,青岛初芯光电产业投资基金正式揭牌。该基金投资方向聚焦半导体显示领域,致力于以市场化基金管理运营方式,加速引导泛半导体领域优质产业项目落地。

据了解,该基金的成立也是青岛市新型显示产业园“5个1”机制中1支产业基金的落地。该基金将与1个工作专班、1个发展规划、1套综合政策、1支专业招商队伍形成合力,加速推动相关产业集群化发展。

随着初芯集团在青岛半导体显示产业中的持续深耕,初芯的资金、人才等资源已经逐渐成为当地芯屏产业发展的重要辅助力量。

值得一提的是,在推动青岛产业园区建设的过程中,青岛初芯基金总经理徐凯旋还被聘任为青岛市新型显示产业园区招商大使,为当地政府提供招商顾问、项目引进等支持。

从CVC到CIVC,初芯集团的资本属性正在多样化延伸,资本效能进一步突破。对于地区政府来说,成为了一张闪亮的区域招商名片。

样板出圈,加速“复制”落地

回归到初芯集团本身,3+N模式在青岛芯屏产业领域成功落地,也是其在硬科技产业投资赛道广泛布局的一个侧写。

从落地成果来看,初芯通过多方资源整合赋能,一方面很好的作用到了硬科技企业的良性发展运营中,为其提供了超越资金之外的全方位支持;另一方面,也让政府、行业、产业上下游等力量充分发挥效能,并逐渐通过深度参与得到良好的正反馈,形成多方协同共赢的新生态,最终推动相关产业稳步发展。

让企业愿意扎根,资金愿意进来,政府愿意推动,行业愿意支持,多方共促之下,产业的落地自然水到渠成。这也为初芯集团在全国硬科技投资版图的扩张提供了很好的案例。

张翀透露,仅2023年上半年,初芯就先后与海口、福州、芜湖等地政府达成合作,进一步通过3+N模式复制助力当地发展,并获得多家地方政府“招商大使”称号,成为区域硬科技产业集群发展的重要牵引力量。

发展至今,初芯集团的硬科技投资版图已逐渐显现,以光电芯片、智能制造、新材料、信息技术等领域为主要投资方向,十几年悄然布局的各细分领域龙头开始浮出水面。如泛半导体领域的颀中科技、欣奕华、基本半导体、明泰微电子等;SID存储领域如忆芯科技等;3D盖板行业如晶博光电;新材料领域如蓝思科技、彩客新材料、智佳能等。

伴随着初芯产业投资模式的成功和加速复制落地,这些被投企业也一路披荆斩棘,不断获得资本青睐,实现IPO,初芯集团也开始走进公众视野。“应该说,我们十几年的努力,终于在这个科技实体经济的好时代,开了花结了果。”张翀表示。