更多精彩 >

诺亚国际2023年下半年投资展望报告正式发布

2023-08-09 19:08:57   来源:中国商报网  作者: 

摘要:国际地缘政治的冲突加剧了全球宏观形势的复杂,诺亚CIO办公室也第一次分成两个团队完全独立地形成报告

引言

国际地缘政治的冲突加剧了全球宏观形势的复杂,诺亚CIO办公室也第一次分成两个团队完全独立地形成报告,此报告基于以下原则:

第一,以科学家的思维方式思考:当我们拥有某种观点时,我们必须通过数据进行验证。

第二,以“创造价值”来定义对客户的承诺:诺亚的CIO报告根据数据和专业判断持续更新观点,而不是盲目坚守原有观点。当我们发现观点缺乏数据支持时,会进行重新思考。

第三,保持怀疑辩证的精神:我们对自身的判断持怀疑态度,尽管我们的判断有数据支持,但也有可能是错误的。我们要减少固执地证明自己正确的倾向,以保持开放的心态。我们相信很多人掌握着我们所不知道的信息。

第四,不回避冲突和争议:与持不同意见者进行对话时,我们不仅仅停留在对立的角度,而是跨出一步,进一步思考为什么对方持有这样的观点,并与对方进行富有建设性的辩论。

2022年上半年,诺亚CIO办公室提出了全球高净值客户的战略配置方针:“先保护,再增长”,2022年下半年,诺亚CIO办公室继续强调调整战略资产配置再平衡的重要性;2023年上半年,诺亚CIO办公室通过对诺亚全球家族办公室客户的调研和访谈,提出当前高净值客户资产配置应当坚持 “底线思维,顺势而为”。

2023年下半年,诺亚CIO办公室建议全球高净值客户进行战略资产配置调整:接受不确定性,提升财富韧性,基于“反脆弱*”的战略资产配置策略。

《反脆弱》是塔勒布所著的一本畅销书,通过探讨脆弱性和反脆弱性之间的关系,提出了一种新的风险管理思维方式,其提出的核心思想是,脆弱性和反脆弱性的概念、如何建立反脆弱的系统,以及如何应对不确定性和风险。

他认为,脆弱性和反脆弱性之间是有本质区别的。脆弱性是指那些不能承受压力和不确定性的系统,而反脆弱性则指那些能够从变化和压力中受益的系统,即不断变得更强大、更有韧性和适应性的系统。

站在今天这个宏观时点上,我们认为,财富管理者应该把如何建立“反脆弱”的战略资产配置系统,作为首要考虑。我们认为目前战略资产配置方案的规划,至少应该包括以下几点:

1.多样化:建立多元化的资产配置策略,避免单一点故障,提高资产的韧性和适应性。

2.适应性:要建立灵活和适应性强的资产组合,能够在变化和压力下不断调整和优化的资产组合。

3.压力测试:通过压力测试和模拟风险来识别和减少风险,使财富管理者在不确定性和压力下,可以不断的实施改进。

4.反馈机制:建立有效的反馈机制,能够及时发现和纠正问题,避免错误和风险的进一步扩大。比如每季度和每半年与私人银行家就资产组合的深度沟通。

5.分散风险:将风险分散到不同的投资组合中,避免风险的集中和蔓延。

通过上述战略资产配置原则的建立,可以建立更加健壮和适应性强的系统,提高抗风险能力和应对不确定性的能力,从而保护财富管理者的资产组合。

宏观的高度不确定性,让多地域和多元配置策略有了发挥的空间。我们建议诺亚的高净值和家族客户,在这个关键节点上进行战略资产配置检视和调整,首先是基础的各项安全检视,然后调整底仓配置,最后是通过各类多策略组合投资来布局增长,实现“反脆弱”的战略资产配置和战术资产配置。

2.jpg

诺亚国际2023全球峰会现场

在8月5日诺亚国际2023全球峰会上,诺亚国际CIO办公室特别发布《诺亚国际2023年下半年投资展望》,现将报告中的核心观察及策略建议进行分享:

九大主要观察

观察一

3.png

观察二

4.png

观察三

5.png

观察四

6.png

观察五

7.png

观察六

8.png

观察七

9.png

观察八

4444.png

10.png

观察九

11.png

结语

对不确定性的接受和理解,是资产配置的核心。我们需要接受事物的不确定性,并利用概率来描述和理解它。所以,财富管理不仅要接受和理解市场的不确定性,更要在理解不确定性之后,把“知行合一”体现在战略资产配置的调整之中。

近期我们看到,UBS瑞银通过对全球总财富净值近5000亿美元的230个家族办公室进行调查发现,由于政策利率、通货膨胀以及经济增长可能出现转折,家族办公室正在计划在未来数年就战略性资产配置进行最大幅度调整。同时,地缘政治、经济疲软和通胀,成为全球家族办公室最关心的问题前三大问题。

诺亚国际CIO办公室有类似的结论,对于地缘政治冲突,和全球经济衰退的担忧,已经成为亚洲高净值客户最关注的核心问题;其次由于ChatGPT所带动的人工智能突破,高净值客户又对于新技术革命可能带来的新一轮技术周期充满期待。

在这样一个关键的时间节点,我们建议高净值客户和家族,就战略资产配置策略,做出调整和再平衡。

宏观虽然不确定性较高,但是通过全球资产配置来进行“反脆弱”的资产配置策略调整,可以大概率的实现长期目标。


猜你喜欢

十载绘创举 辉煌创新章——诺亚国际成立十周年庆典隆重举行

诺亚国际

2022年6月30日,诺亚国际(香港)成立十周年志庆典礼正式召开,香港&杭州·双城联动,全程线上直播...

2022-07-02

原创

奇点能源完成3亿元C轮融资,多家国资机构投资

奇点能源

近日,西安奇点能源股份有限公司(以下简称“奇点能源”或“公司”)完成C轮融资,融资总额达3亿元。

2024-01-10

孵化于清华的星动纪元完成超亿元天使轮融资,“具身智能”大幕已拉开!

星动纪元

人形机器人研发公司「星动纪元」获超亿元天使轮融资,由联想创投领投,金鼎资本、清控天诚跟投,老股东世纪...

2024-01-10

BAI资本赵鹏岚:Global Fintech的世界观与价值观,以及它如何与中国相关

BAI资本

从2014年BAI专注金融科技主题以来,一共投资了22家公司,分布在数字银行、汽车金融、消费金融、信...

2024-01-10

京东3C数码企采年货节全面开启,企业采购享全场低至8折

京东

临近年末,新年氛围渐浓,许多企业也进入到了忙碌的年底采购高峰期。

2024-01-10

被“重点打击”的外挂,为何还会在《元梦之星》横行?

《元梦之星》

不知道各位小伙伴们是否还记得,前段时间有着“鹅厂亲儿子”之称的《元梦之星》开启了公测,然而在公测后不...

2024-01-10

犀云科技首次融资数千万元,预计连续三年营收十倍增长

犀云科技

2024新年伊始,首家主营 IoT(物联网)私有云部署服务的深圳市犀云科技有限公司(简称犀云科技)宣...

2024-01-10

第七届北交所&新三板年度风云榜盛典,投资者保护指数评价报告发布

第七届北交所&新三板年度风云榜盛典

12月28日下午,金融资本助力民营企业发展分论坛暨第七届北交所&新三板年度风云榜盛典圆满落幕。

2024-01-10

原创

莲花健康预计2023年净利润同比大幅增长,多措并举成效显著

莲花健康

2024年1月9日晚,莲花健康披露2023年年度业绩预告公告。

2024-01-10

业绩维持高增,海德股份荣获“2023年最具投资价值上市公司”奖

海德股份

近日,由《证券市场周刊》发起的2023年度资本市场水晶球奖榜单发布。

2024-01-09

3天3涨停,又一新概念爆火!

随着机器人在工业、生活上的应用越来越多,股市也会时不时炒一下相关概念。

2024-01-09

投资家网(www.investorscn.com)是国内领先的资本与产业创新综合服务平台。为活跃于中国市场的VC/PE、上市公司、创业企业、地方政府等提供专业的第三方信息服务,包括行业媒体、智库服务、会议服务及生态服务。长按右侧二维码添加"投资哥"可与小编深入交流,并可加入微信群参与官方活动,赶快行动吧。

避免卡脖子,硬科技如何“逆境”突围?

2024年1月10日,由投资家网主办,财经锐眼、有时间协办,北京微金科技有限公司承办的“第十二届股权...

VC/PE眼中的“专精特新”

2024年1月10日,由投资家网主办,财经锐眼、有时间协办,北京微金科技有限公司承办的“第十二届股权...

国内首次!可重复使用技术验证火箭复用飞行成功!

星际荣耀双曲线二号可重复使用验证火箭第二次飞行试验圆满成功

坚守17年,AI“老兵”要上市了

科创板即将迎来一名新成员。

金山云旗下公司增资至4亿美元

金山云旗下公司增资至4亿美元

投资家网协办:首届深圳湾资本市场年会隆重举行

投资家网协办:首届深圳湾资本市场年会隆重举行

12月20日,由南山区资本市场协会主办,投资家网、桐鹏汇财金高管俱乐部协办的资本巿场年会随即举行。

“投资家网·2023中国价值企业榜”重磅发布

“投资家网·2023中国价值企业榜”重磅发布

身处百年未有之大变局,中国经济这艘万吨巨轮,早已屹立于世界舞台中央。

朱民对话瑞•达利欧:2024全球政治风险大于经济与金融风险|和讯财经2023年会

朱民对话瑞•达利欧:2024全球政治风险大于经济与金融风险|和讯财经2023年会

在全球经济经历了激进加息、经济增速放缓、地缘冲突、石油减产等种种事件之后,全球经济增长的态势继续放缓...

专家学者齐聚和讯财经2023年会 寻找中国经济信心之源

专家学者齐聚和讯财经2023年会 寻找中国经济信心之源

2023行至岁末。在诸多外部不确定因素依然强势的背景下,中国经济运行的积极因素正在调整、积累。

蓄势·共进|第17届中国投资年会·有限合伙人峰会即将开启

蓄势·共进|第17届中国投资年会·有限合伙人峰会即将开启

2023年末,充满高度不确定性的全球经济、此起彼伏的地缘政治冲突、重构调整的全球供应链——投资者正在...