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知一投资赵福:价值创造是穿越周期的核心竞争力

2023-10-17 16:26:16   来源:环球时报  作者: 

摘要:第21届AVCJ私募股权与创业投资中国论坛近期在北京成功举办。

第21届AVCJ私募股权与创业投资中国论坛近期在北京成功举办。知一投资创始人、CEO赵福于论坛首日作为发言嘉宾参加「价值创造—创造属于自己的机会」论坛,分享知一投资作为亚洲新生代PE代表机构关于价值创造的观点以及如何赋能被投企业并为投资人不断创造价值的深入思考。

本次AVCJ私募股权与创业投资中国论坛汇集了约1140余位私募市场专业人士,其中包括来自29个地区代表625个不同组织的365位LP代表。会议聚焦中国私募市场投资者当前面临的各种挑战,如撬动流动性和融资,以及调整策略实现可持续增长等。

知一投资创始人、CEO赵福于论坛首日作为发言嘉宾参加「价值创造—创造属于自己的机会」论坛,分享知一投资作为亚洲新生代PE代表机构关于价值创造的观点以及对于如何赋能被投企业并为投资人不断创造价值的深入思考。

以下为赵福先生论坛观点节选:

01 价值创造是穿越周期的核心竞争力

2000年以来,世界经历了第一次互联网泡沫破灭、2008年金融危机、新冠、俄乌战争等不同经济及资本市场波动周期,加上地缘政治等不确定因素,全球经济生态发生巨变。知一投资始终认为价值创造是穿越周期的核心竞争力,帮助被投企业获得更好的发展,能给基金产生更好的回报,同时为我们建立起长期战略合作伙伴关系并创造高度稀缺的投资机会。我们主张全员实践价值创造,即投资团队、投后团队、IR团队,甚至中后台团队都在自身业务范围内赋能被投企业。

绿控传动是位于中国的全球新能源商用车传动系统龙头供应商。知一投资在18年绿控传动发展最困难时完成了对公司的首次投资,给予了公司及时的资金支持,在随后几年行业经过拐点后,知一投资先后3次以领投方身份投资了绿控传动并帮助公司引入了多位重要的战略投资人,为公司发展提供充足弹药。在绿控传动IPO的过程中,知一投资成功推动中金成为其保荐人,为公司的资本市场战略保驾护航。在资本市场运作之外,知一投资还在业务层面深度赋能企业,全员助力企业做大做强,如为绿控实际转化了多位KA客户和多个重要订单,并帮助绿控传动引荐政府资源,获得合肥地方政府支持,将在未来实现产业落地。

另一个价值创造的例子来自于知一对全球领先的眼科基因治疗平台公司之一纽福斯的多业务赋能。知一投资不仅深度参与纽福斯的资本市场规划,推动了中金成为其IPO保荐人,更在公司发展的关键节点提供重要支持,如知一成功帮助纽福斯解决上市之前的专利问题并协助纽福斯管理团队进行C-Level岗位的更迭和招募。此外,基于在CGT(Cell and Gene Therapy,细胞基因治疗)行业的深度布局,知一投资推动了纽福斯对稀缺CGT CDMO标的,中国唯一、全球稀缺的全链式mRNA生产商—楷拓生物的战略投资,促使两家企业成为CDMO服务商合作伙伴。同时,知一投资也成功推动纽福斯与iPSC领域的亚洲龙头企业—艾凯生物达成战略合作,为纽福斯打开iPSC在眼科应用的巨大市场空间。

知一投资不仅在投后管理阶段启动赋能,在投前尽调环节就已经开始为企业创造价值。例如今年初知一投资了国内氢能压缩机及工业节能系统和可再生能源的综合服务商—丰电科技。知一投资在投前尽调环节就开始为丰电科技引流订单与KA客户,帮助丰电科技业务的增长。这样的深度合作使得丰电科技最后在十几家机构中选择了知一投资作为独家领投方。

面临波动降温的市场,投资机构在给企业带去资金支持的同时,更在拓展客户和市场、建立重要战略合作伙伴关系等带来业务增长的领域为企业切实创造价值,会为基金带来具有高度稀缺性的投资机会,从而进一步为LP创造更好的回报。

02 价值创造为基金带来高度稀缺的投资机会

知一投资致力通过多样的价值创造在比企业更擅长的业务领域帮助被投企业获得长期成长:从战略客户及市场拓展到产业的并购与整合,从成员招募组织搭建到政府支持再到资本市场的规划和运作。这样丰富的价值创造体系为知一投资带来了差异化的回报和稀缺的投资机会,这一模式已经在我们过往的经验中得到了验证。

2011年,我在KKR任职期间领导了对总部位于新加坡的全球领先污水处理膜技术企业—联合环境的投资。这是KKR在亚洲的第一个ESG、绿色经济领域的成功投资项目。投资初期公司规模很小,但在随后的几年间,我们帮助公司完成了十余起产业上下游的并购,帮助联合环境从单纯EPC(Engineering Procurement Construction)商业模式,成长为上游拥有世界领先的核心膜技术,下游应用场景丰富并拥有持续盈利的工业污水处理厂的全球膜技术领域的行业第一名。2014年,公司近20亿美金的估值出售给中信集团,实现了成功退出。

在与公司并肩作战共同成长的过程中,不仅取得了丰厚的财务回报,更让我们团队结下了与联合环境核心创始团队的深厚友谊。去年,知一投资以极具吸引力的估值独家投资了联合环境团队的二次创业项目利德科技,一家全球领先的AI水务及AI能源管理、污泥处理的龙头企业。之所以能够投资布局像利德科技这样拥有全球顶尖团队和国际领先技术的优质标的,不仅因为我们为企业提供资金,更是因为知一团队的深远行业专识、强大资源网络和卓越的价值创造能力。

03 ESG不是成本项,而是机会项

践行ESG运营和管理,无论对企业还是投资机构都不是成本项,而是机会项。ESG运营和管理充分体现出公司的社会责任,ESG实践做得更好的公司,将获得更多的订单和业务,以及更多的发展机会。

知一投资作为专注于ESG、绿色经济领域,特别是绿色低碳、粮食安全和生命科学领域的新生代私募股权投资机构,自愿遵守联合国提出的可持续发展目标(Sustainable Development Goals, SDGs),并于今年6月正式加入了UNPRI(联合国负责任投资原则组织)。我们投入了大量资源和精力打造全流程的ESG管理系统,在投前尽调、投后管理、退出考虑和组织管理等方面践行国际一流标准,力求打造亚洲领先的企业ESG管理典范。同时帮助被投企业提升ESG管理水平,从而增加海外订单并获得更多投资机构和行业的认可,取得更好的未来发展。

在企业运营和管理之外,知一投资的核心投资策略就是专注ESG、绿色经济领域的投资,团队在“E”相关的绿色能源和清洁技术领域深耕近20年。例如我们的被投企业绿控传动是位于中国的全球新能源商用车传动系统龙头供应商。数据表明,商用车产生的污染占交通污染的75%,在当前中国新能源商用电动车迅速发展的大环境下,绿控传动为交通行业大幅度减排和实现碳中和的目标做出了重要的战略贡献。

在“S”对应的可持续发展领域,知一投资专注于投资支持社会可持续发展的企业。从投资的角度上,知一投资认为能承担起社会责任的公司将获得巨大的成长机会和强有力的政策倾斜和政府支持,能为投资人带来可观的回报前景。

04 科技赋能ESG投资

知一投资看好全球各大经济体去碳化转型所带来的机遇,认为碳中和将是未来10-20年最大的投资机会。中国在碳中和领域有很强的优势,我们不仅是世界上最大的市场,更是最大的供给端。从科技创新到产业链上下游的集群优势,从产品的迭代能力到中国大量勤奋的产业工程师和工人,再到对AI技术的先进应用,优势链路清晰可见。中国的碳中和企业在未来的10-20年中不仅可以从我国碳中和的进程中受益,也将从全球碳中和的进程受益。

在知一投资所关注的ESG和碳中和领域,以AI为代表的新科技在不断赋能我们的被投企业,我们认为科技与碳中和、医疗和其他ESG赛道的结合领域存在着极具吸引力的投资机会。目前知一投资已经投资了5家在垂直领域的AI应用企业,如前文提到的亚洲领先的AI水务及AI能源管理、污泥处理的龙头企业—利德科技、国内领先的AI视觉解决方案提供商—宇泛智能、国内领先的AI医疗综合服务商—红云融通等。此外,知一投资在AI领域投资的许多企业也形成了规模化收入和规模化盈利,未来拥有巨大的成长空间。


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