“买基不如炒股“？偏债混合基金不该被辜负

来源：合富永道

作者：基辛哥

2023年“买基不如炒股”吗？如果对比今年来Wind全A指数和Wind偏股混合型基金指数情况确实如此，偏股混合基金指数除了1月份之外，一直落后于全A指数。无容置疑今年主动权益的基金业绩不振。济安金信基金评价中心数据显示，截止12月5日，今年来3127只偏股混合型基金平均亏损8.59%，亏损面为91.2%；843只股票型基金平均亏损9.76%，亏损面为84%。

但是这个结论并不全面，公募基金本质上是老百姓投资理财的普惠型投资工具。对绝大多数被熊市教育过的普通投资者而言，持续稳定的绝对收益才是王道。因此，对普通投资者而言产品类型的选择至关重要，不同类型基金2023的感受确有天壤之别。

济安金信基金评价中心统计数据显示：偏债混合型基金、指数基金和纯债基金的正收益率比率远远好于主动权益类基金。今年来，1022只偏债混合型基金，获得正收益的为345只，正收益占比33.76%；指数基金2470只，获得正收益的824只，正收益率为33.36%；纯债基金则是公募盈利担当，3574只纯债基金，有182只产品今年来收益率达到和超过5%，亏损产品只有32只，产品正收益率为98.8%。这个数据大大好于固收类的银行理财产品。

数据表明，希望获得6%以上好于比银行理财和纯债基金的收益率，又能忍受8%左右亏损的基民可以重点偏债混合型基金这种攻守兼备的产品。

济安金信基金评价中心数据显示，1022只偏债混合型基金，获得正收益的为345只，正收益占比33.76%；其中，获得6%以上收益率的产品13只。分别为：

1、华夏磐泰混合(LOF)A 8.94%

2、华夏磐泰混合(LOF)C 8.83%

3、永赢鑫欣混合A 8.6%

4、泓德睿享一年持有期混合A 7.43%

5、工银瑞信聚丰混合A 7.32%

6、鹏华安润混合C 7.3%

7、平安瑞兴一年定期开放混合A 7.23%

8、泓德睿享一年持有期混合C 7.03%

9、工银瑞信聚丰混合C 6.93%

10、平安瑞兴一年定期开放混合C 6.74%

11、泰康景泰回报混合A 6.22%

12、光大保德信锦弘混合A 6.19%

13、恒生前海恒锦裕利混合A 6.08%

上述13只产品有4只运作满3年并获得济安金信基金评价中心评级：

华夏磐泰混合(LOF)A在3506只业绩满三年的混合型基金中，济安评级为★★★★★，整体表现优秀，盈利能力优秀，抗风险能力优秀。

泓德睿享一年持有期混合A/C在3506只业绩满三年的混合型基金中，济安评级为★★★★，整体表现良好，盈利能力优秀。

泰康景泰回报混合A在3506只业绩满三年的混合型基金中，济安评级为★★★★★，整体表现优秀，盈利能力优秀。

我们以华夏磐泰混合(LOF)A和泓德睿享一年持有期混合A/C作为优秀的偏债混合型基金的代表深入分析。

泓德睿享一年持有期混合A/C基金经理为赵端端、姚学康。截止12月5日，今年来业绩为7.43%，远远跑赢同类平均的-10.22%水平。

从业绩稳定性上来说，自该产品成立以来的41个月中，有25个月跑赢同类平均，月度胜算率为60.97%，业绩的月度稳定性较好。截至2023年11月30日，泓德睿享一年持有期混合A 近3年业绩为11.04%。

华夏磐泰混合(LOF)A基金经理为毛颖、张城源 ，今年来收益率为8.94%，3年收益23.7%。

这两只偏债混合基金对股票配置风格各有特点。济安金信基金评价中心评价显示：

泓德睿享一年持有期混合A/C基金经理赵端端、姚学康投资风格如下：

在选股规模方面，泓德睿享一年持有期混合A以小盘为主；

在财务资质方面，泓德睿享一年持有期混合A以价值型为主；

在资产配置方面，泓德睿享一年持有期混合A以激进型为主；

在重仓股留存度方面，泓德睿享一年持有期混合A以短期为主；

在持仓周转率方面，泓德睿享一年持有期混合A以长期为主；

华夏磐泰混合(LOF)A基金经理为毛颖、张城源投资风格如下：

在选股规模方面，华夏磐泰混合(LOF)A以大盘为主；

在财务资质方面，华夏磐泰混合(LOF)A以成长型为主；

在资产配置方面，华夏磐泰混合(LOF)A以激进型为主；

在重仓股留存度方面，华夏磐泰混合(LOF)A以偏短期为主；

在持仓周转率方面，华夏磐泰混合(LOF)A以长期为主。

风水轮流转，一切皆周期。大A的风格基本是3-4年一个周期。无论是股民还是基民都要关注增量资金和市场风格的变化。对于风险偏好相对保守的基民最好的选择是纯债型基金，既想忍受不超过8%的回撤又期待股市带来意外之喜的投资者可以适当关注偏债混合基金。只要不出现系统性风险，优秀的偏债混合基金能跑赢银行理财和存款收益，为投资者心的。