摘要:有没有猫腻?
单日暴跌12%,日本股市用疯狂的下跌惊呆了全球投资者。
由日本央行加息引发的日本股市暴跌,也迅速传导给了周边。
8月5日,韩国股市下跌超过9%,中国台湾地区的股市下跌超过8%。
A股倒是坚挺很多,当天沪、深、创三大指数跌幅均不到2%,A股这算是赢了一局吗?
华安基金,低调的巨头
不过,有些买了跟日本股市挂钩基金的基民,就亏大了。
当天,日经225ETF(代码:513880)跌停,日本东证指数ETF(代码:513800)、日经ETF(代码:513520)大跌近9%,日经ETF(代码:159866)大跌超过9.5%。
这次日本股市ETF的大跌,跟年初海外股市ETF被爆炒时的涨停无疑形成了鲜明对比!
这几只日股基金中,华安基金管理的日经225ETF资产规模最大、份额规模最大,跌幅也最大。
其实,华安基金在公募基金界一直是“闷声发大财”的存在。
论名气,华安基金可能不如那些捧出过顶流基金经理的同行。但论资历、论规模、论背景,华安基金却是大哥级别。
论资历,华安基金早在1998年就成立,是国内首批成立的5家基金管理公司之一 。
论规模,截至2023年底,华安基金管理资产超过6000亿元,其中非货币基金的资产管理规模超过3500亿元。
截至2024年8月2日,华安基金的管理资产已经突破6400亿元,取得进一步增长。
论背景,华安基金的控股股东是持股51%的国泰君安证券,这是市值过千亿的头部券商。
资历、规模、背景,都说简单说完了,那么,投资者最关心的业绩情况如何呢?
先上一个直观的数据:2023年,华安基金旗下的产品合计亏损超过91亿元,但当年收了29亿元以上的管理费。
果然,这个世界上最好的工作就在基金公司!
严重依赖被动基金,产品表现不一
从基金产品分类来看,华安基金侧重于被动型产品,即指数型基金和增强指数型基金。
被动型管理型占比高的基金公司,不容易打造出顶流基金经理,但好处也显而易见:可以把亏损甩给股市大环境,不会成为基民口诛笔伐的焦点。
笔者在之前写华泰柏瑞的文章里也指出,华泰柏瑞非常热衷于搞被动管理型的ETF基金,公司旗下的沪深300ETF已经超过2000亿规模,比市场上任何单只主动管理型基金都大得多,是当下国内规模最大的单只非货币型基金。
华泰柏瑞管理的指数基金从2020年底的727亿元飙升到了2023年底的1800亿元,占到全部资产的半壁江山。
华泰柏瑞是国内出了名的被动型基金公司,而华安基金对于被动型基金的依赖更加有过之而无不及。
根据不久前的一个数据统计,在华安基金旗下的的90只普通股票型基金产品中,被动型产品多达78只,占比高达87%。
从下图可以看出,华安旗下规模最大的几只基金,多是长债基金和固收性质的指数型基金。唯一例外的华安黄金易ETF基金,投资标的还不是股票,而是黄金。
当然,受益于黄金的牛市,这个基金表现也不错,最近一年赚了21%以上。
而在华安的混合型基金中,规模排名靠前的,最近一年基本都是亏损,而且是两位数以上亏损幅度。
规模50亿的华安媒体互联网混合A,最近一年的净值从3.1跌到了2.3附近,跌幅25%以上。
规模41亿的华安聚优精选混合,最近一年下跌超过18%,由于是在2020年7月基金抱团股的高股价区间发行的,现在净值非常惨淡,只有0.57。
胡乱追涨杀跌,有没有猫腻?
不过要说“高位接盘”,那还得是华安景气领航混合。
此基金在2023年4月27日发行,正好是上证指数2023年最高点附近。
这就导致了此基金发行没多久之后就快速下跌。
截至今年二季度末,华安景气领航混合前十大重仓股如下。
但就在这只基金刚成立的时候,它的第一大重仓股是目前十大重仓股之外的科大讯飞。
2023年二季度末,此基金持股科大讯飞239.51万股,市值高达1.63亿。
也就是说,此基金当时持有科大讯飞的成本在68元左右,而目前科大讯飞股价仅为36元多,已经不止腰斩。
科大讯飞的历史最高价出现在2023年6月21日的81.8元,这正好是华安景气领航的最重仓它的时间点。
华安景气领航在科大讯飞股价最高期间,买了最多的仓位,这种高位追涨的玩法岂能不亏?
事实上,过去一年,华安景气领航的前十大重仓股已经完全换了个遍。
2023年上半年末其前十大重仓股分别是:科大讯飞、通富微电、深科技、中国铝业、王府井、福昕软件、兴森科技、中国太保、中科曙光、新华保险。
2024年上半年末其前十大重仓股则换成了:鹏鼎控股、网宿科技、快手、哔哩哔哩、水晶光电、上海医药、太极集团、汉森制药、老白干酒、阅文集团。
以目前第一大重仓股鹏鼎控股来说,其556.4万股的持仓量和2.21亿的持仓市值,相当于平均成本40元左右。
下图红线位置是华安景气领航买入鹏鼎控股的成本价。可以明显看出,这是在鹏鼎控股从年初的15元附近,一路涨到目前年内最高股价区间后建仓的。
而现在35元的股价,说明华安景气领航又套牢了。
在2024年一季度,鹏鼎控股还根本不是华安景气领航的前十大重仓股。
所以,该基金在鹏鼎控股上的操盘手法跟科大讯飞一样,都是高位之后重仓接盘!
掌管华安景气领航的基金经理名叫胡宜斌,此人目前管理的基金,今年以来亏损幅度全部都在14%以上,在同类基金中排名也全部位居倒数。
胡宜斌喜欢追热点概念题材,在高位重仓接盘,待到股价下跌之后再换一波重仓股,新买的重仓股又是买在高位。这种搞法如果不亏损,那太阳恐怕要从西边出来了。
一向低调的华安基金,如果多几个胡宜斌这种频繁追涨杀跌的基金经理,恐怕想不被基民记住都难了!
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