半年报营收净利润双增，AI赋能、专注长期成长，智度股份未来可期

8月29日，智度股份（000676.SZ）发布2024年半年报，2024年半年度公司实现营业收入14.27亿元，较上年同期增长13.86%。归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元，同比增长17.15%。

随着AI技术的持续应用、海外业务的稳步推进以及与华为鲸鸿动能的合作持续深入，智度股份的业绩有望持续正向增长。

AI赋能，海外子公司稳步增长并更关注长期价值

报告期内，智度股份继续探索自身产品与以ChatGPT为代表的AI技术的结合应用。其中，海外子公司不断推出更智能化的应用，产品多样化策略成果显著，业绩稳步增长并更关注长期价值。

在PC端，浏览器业务在PC端收入总量中仍保持近50%的份额，在原有产品的基础上，2024年又推出了包括AI助理、广告拦截等付费订阅功能的Wave Pro，可为用户提供AI助理、广告拦截等付费订阅功能，其中，AI助理功能集成ChatGPT模型，方便用户在浏览器侧边栏与AI助理交流，轻松进行多任务处理，提高工作效率；2023年已在数字媒体业务中使用ChatGPT为内容网站生成文章，在提升内容生产效率和用户留存方面初见成效。2024年上半年，数字媒体业务实现营业收入1.22亿元，同比增长41.86%，实现毛利1,614.68万元，较上年同期大幅增长107%。

在移动端，在ASKAI等App已接入ChatGPT，丰富了与用户的交互功能及输出的内容，提升了用户体验以及留存，更好地满足了用户使用需求。同时，继续全力加速产品布局、增强用户体验，专注于长期成长。移动端业务实现收入1.84亿元，同比增长80.38%，实现营业毛利4,993.17万元。上半年，在iOS端及Android端又陆续上线AI计算、健康等App，进一步完善了App产品线。未来公司还将根据用户需求持续开发新的APP，借助AI赋能，不断优化业务组合，增强用户基础和用户黏性，有望提升用户生命周期价值，从长期看，将提升市场竞争力，为公司带来长期价值。

持续深化合作，鲸鸿动能潜力巨大

智度股份继续加强与华为鲸鸿动能之间的合作，向鲸鸿动能广告代理业务倾斜资金、人力等公司资源，公司的鲸鸿动能广告代理业务持续保持快速增长，除此前的游戏、工具、社交、旅游行业外，公司在影音、生活服务等行业的业务规模也逐步扩大。

展望未来，公司与华为鲸鸿动能的合作将持续为公司带来业绩增量，随着今年6月纯血鸿蒙HarmonyOS NEXT全场景智能操作系统正式发布，并将于今年第四季度发布正式版，或将为智度股份未来的业绩增长带来更为广阔的想象空间。德邦证券在研报中指出，HarmonyOS NEXT真正实现了一个系统，统一所有设备生态，打通多设备、多场景，是第一个面向平板、手机、座舱、IoT设备的万物互联的操作系统。原生鸿蒙将能彻底激发鸿蒙系统的潜力，随着鸿蒙生态持续建设，将为市场注入长期的应用红利。

在纯血鸿蒙HarmonyOS NEXT发布前，鸿蒙系统就已经展现出快速增长的趋势，据Counterpoint Research，HarmonyOS在中国的市场份额已由2023Q1的8%上涨至2024Q1的17%；华为HarmonyOS首次超过苹果iOS，成为中国第二大操作系统，这体现出市场对于鸿蒙系统的旺盛需求。而随着纯血鸿蒙的发布，将进一步提升鸿蒙系统的竞争力，扩大鸿蒙系统市场份额。

鲸鸿动能作为鸿蒙生态的智慧营销平台，将充分挖掘和拓展鸿蒙生态的广告营销潜力，随着纯血鸿蒙的发布以及万物互联多场景打通，鸿蒙系统将不再兼容安卓，仅支持鸿蒙内核和系统的应用，加速华为1+8+N生态链的构建，带动鲸鸿动能的规模实现快速增长。智度股份是鲸鸿动能的长期合作伙伴，作为鲸鸿动能的铂金服务商，代理行业涵盖鲸鸿动能的N1、N2、N3行业，也为鲸鸿动能在海外进行广告代理业务，鲸鸿动能业务规模的持续扩大将进一步带动智度股份业绩的提升。

国投证券在其研报中表示，展望2024年全年，华为将继续发布新产品，预计华为终端规模将继续快速增长，同时鲸鸿动能广告体系也将通过鸿蒙生态建设深入覆盖更多终端设备资源，有望进一步吸引广告预算，智度股份作为其核心广告代理商增长可期。

展望下半年，随着9月海思全联接大会和华为全联接大会的接连召开，以及热门应用对于纯血鸿蒙HarmonyOS NEXT的持续适配和华为旗舰手机等全场景新品的持续推出，将加速纯血鸿蒙HarmonyOS NEXT的正式版的推出并提高鸿蒙的市场渗透率和市场声量，进一步拓展鲸鸿动能在平板、座舱、IoT设备等全场景产品中市场潜力，扩大业务规模。对于智度股份而言，随着纯血鸿蒙的渗透率逐步提高以及鲸鸿动能的应用场景逐渐扩大，智度股份下半年的业绩有望迎来进一步增长。