又一板块暴涨，千亿巨头涨停！

突然之间，光伏好像又行了，隆基绿能、通威股份、TCL中环、福莱特等光伏产业股纷纷冲击涨停板，光伏股又要卷土重来了？

巨头涨停，光伏ETF暴涨

10月25日A股一开盘，光伏产业链强势冲高，多家行业巨头股价涨停或冲击涨停，光伏股领涨两市。

开盘半小时后，科创板的大全能源冲上20%涨停板，稍微震荡之后强势封死20CM涨停，封单超4万手。然后是天合光能，开盘后持续上冲，到10点半左右已涨近14%，创业板的迈为股份也冲高超10%。

涨停板只有10%的里面，TCL中环、通威股份、福莱特，开盘仅十分钟后就已经封死涨停，千亿巨头隆基绿能也在10点半左右冲上涨停板位置，午后也封死涨停。

（隆基绿能股价走势截图）

随着光伏板块龙头股的强势大涨，行业对应的ETF自然受益最大，10点40左右，科创板能源ETF已涨超8%，几只光伏ETF也大涨超7%，光伏相关ETF领涨全市场ETF。到收盘，科创能源ETF涨超10%，光伏ETF均涨超9%。

实际上，自9月24日以来，涨幅能与创业板指数相比的，除了热火朝天的半导体、芯片、软件等与华为产业链相关的板块外，好像也只有光伏板块表现更强了，规模最大跟踪光伏产业的ETF涨幅已超40%。

（光伏ETF价格走势截图）

从另一个角度看，相较于10年8日那天的高点来说，目前光伏ETF已经突破10月8日那个高点，足见行业近期之强势。

大家可能还记得，锐眼哥近期在关于市场行情的文章中，一直在强调“波动率”，而包括创业板、科创板、北证以及光伏、半导体、华为概念等板块都是高波动率板块，高波动代表高风险也代表高收益。

对于光伏产业股票近期的表现，大家还是应该根据自己的风险承受能力去做决策。

行业协会呼吁停止“内卷”

在光伏股走强的背后还是有些刺激因素的，市场似乎围绕几个传言在炒作。

第一个传言是关于行业能耗限制的，据传要求光伏硅料生产企业的单KG能耗不能高于50度电。

这条传言若是真的，对光伏上游硅料环节影响最大，限制能耗就有可能从供应端缓解光伏行业目前供需矛盾的问题。因为，有言论指出，目前国内能把单KG硅料能耗降至50度以下的硅料企业，好像还没有，这样的话要么影响产量要么影响价格。

所以，这条传言真实性还存在很大疑问。

第二个传言是说要限制光伏产业各个环节的产能利用率，可能从能耗的角度去调整，迫使供应端降低产能来稳定各环节的价格。

这条传言实际上还是第一条的延伸，都是说要限制生产端供应，只不过第一条说限制硅料环节，第二条说限制各个环节。

数据显示，今年上半年国内光伏产业各环节产量均继续保持高增长。多晶硅环节产量同比增长74.9%，硅片环节同比增长58.6%，电池环节同比增长38.1%，组件环节同比增长32.8%，各环节产量同比均增长超30%。

（数据来源：工信部网站）

再看一下上半年国内光伏装机容量情况。今年上半年，国内光伏新增装机容量102.48GW，同比增长30.68%。

也就说，上半年国内光伏产业各个生产环节产量增速都远超新增装机增速，供应端存在严重的过剩。

由此来看，限制光伏各环节产能利用率似乎是解决光伏行业供需不平衡的有效方法。

不过，到目前为止，无论是限制硅料环节能耗，还是限制各环节产能利用率，都还只是传言，没有正式的相关文件，说不定又是市场的“小作文”。

还有第三个传言，中国光伏行业协会呼吁不要“内卷”。10月18日协会官方公众号发布“光伏组件当前成本分析：低于成本投中标涉嫌违法”的文章指出，当前一体化企业N型M10双玻组件最终含税生产成本为0.68元/瓦，已是行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，并呼吁防止“内卷式”恶性竞争，不要进行低于成本的销售和竞标。

（中国光伏协会公众号截图）

显然，第三个关于行业协会呼吁“反内卷”的传言是真实的，似乎也起了效果，A股光伏股确实也是在10月18日开始反弹的，板块反弹幅度已超20%。

机构“自救出逃”？

不过，市场上还有另一种声音，光伏企业三季报不太好，机构拉升自救出逃。

2022年下半年以来，无论是机构还是散户，投资光伏股的投资者均损失惨重，今天一度涨停的光伏ETF自那时以来最大跌幅超66%，隆基绿能、TCL中环、通威股份这些巨头股价跌幅更是超80%。这次市场整体强势大涨反弹，是光伏股过去三年多以来难得的反弹行情。

然而，如前文所述，光伏行业供需矛盾的基本面问题还是非常严重，这对所有光伏生产企业都是考验！

本周已经是10月下旬了，最后一两周内光伏企业的三季报就会全部披露，只是到目前为止，包括隆基绿能、TCL中环、阳光电源、通威股份等光伏核心企业都还未发布今年三季报，也没有发布三季报的业绩预告，这种情况就让市场对这些企业的业绩很担忧。

目前，光伏产业领域较大的上市公司中只有晶盛机电在昨日晚间披露了三季报，结果并不乐观。晶盛机电三季报显示，三季度营收43.3亿、同比下滑14.34%，归母净利润8.63亿、同比下滑33.96%，前三季度营收144.78亿、同比增长7.55%，归母净利润29.60亿、同比下滑15.76%，前三季度经营现金流大幅下滑48.72%。

（晶盛机电三季报截图）

晶盛机电其实并不处于光伏产业的核心环节，不生产硅料、硅片，也不造电池片，更不生产组件，它只是做光伏及半导体各环节所需设备的，设备商的业绩尚且如此，恐怕三季度光伏各环节生产企业的情况只会更不容乐观。

实际上，今年上半年隆基绿能业绩下滑157.13%、通威股份下滑123.58%、大全能源下滑115.14%、晶澳科技下滑118.16%、TCL中环下滑167.53%、爱旭股份更是下滑233.3%、东方日升下滑211.8%……

在这样的基本面情况下，光伏股股价的反弹高度恐怕有限，考虑股市近期各种“小作文”乱飞的情况，也不排除机构利用“小作文”来制造出逃机会的可能性。