AI时代的端侧硬件革命——蓝思科技的思考与实践

11月6日，蓝思科技(300433.SZ)(06613.HK)董事长周群飞受邀参加了“智见中国·扬帆未来”广发证券2025年全球投资论坛暨精品上市公司闭门交流会，在会上，周群飞发表了《AI时代的端侧硬件革命——蓝思科技的思考与实践》的讲话。

周群飞表示，AI的价值终需硬件落地，供应链的韧性与创新是这场革命的关键。从“一块玻璃”到“AI硬件核心拼图”，蓝思始终以技术与制造实力，架起创新与落地的桥梁。

以下是讲话全文：

尊敬的各位行业同仁、资本市场的朋友们：

大家上午好！

非常感谢广发证券的盛情邀请，让我们能在香港资本市场这个重要平台，与大家共同探讨AI时代产业变革的前景。我们既感恩全球资本与产业链对蓝思科技A+H双平台上市的认可，更满怀信心。非常荣幸今天与大家一起分享：当AI从云端走向端侧，一场万亿级的硬件革命已悄然来临！

我们正一起亲历科技史上最深刻的变革：如今千元机可流畅运行AI图像修复，百亿参数大模型能在手机、电脑离线运行，AI正从云端“下沉”到我们手中、家中、车内的各种设备上。

回望科技浪潮，每一次技术革命，最终都要靠硬件落地生根。据权威机构报告显示：支持生成式AI的端侧设备2028年渗透率将超75%，市场规模突破8000亿美元。这不是遥远的蓝图，而是正在发生的现实。非常幸运，我们正处在AI端侧硬件万亿级爆发的临界点上。这背后，是硬件产业从交互形态、性能要求到市场格局的全方位重构。我们坚信，2026年将成为真正的“AI端侧元年”！

今天，我想以蓝思科技的实践为切入口，与大家分享AI端侧硬件变革带来的挑战和机遇，以及我们迈向全球端侧的战略与思考。

AI对硬件的重塑，从来不是单点升级，而是从交互形态、性能要求到市场格局的系统性革命。

在交互形态上，设备正从“被动工具”升级为“主动智能伙伴”。语音、手势、眼动等多模态融合，让“无感化、实时化”交互成为可能；AI手机将成为普及第一入口。IDC预测2027年中国新一代AI手机出货量将达1.5亿台，AI眼镜、AI PC将爆发式增长。

在性能要求上，材料与制造正经历“极限突破”。折叠屏UTG前盖玻璃、3D后盖玻璃、各种轻型碳纤、玻纤、汽车超薄夹胶玻璃、AI光波导镜片等新型材料，成为性能升级的核心；高度集成的硬件倒逼制造精度迈向“微米级”，算存一体等技术让能效比提升5-10倍，这对我们的工艺能力提出了前所未有的挑战。这种突破背后，是新材料持续创新和精密加工工艺不断优化，而这正是蓝思深耕三十余年的核心壁垒。

在市场格局上，全品类爆发与“端-边-云”协同成为主流。从AI手机、智能座舱到人形机器人、AI服务器，都离不开硬件供应商的支持，如果算力比喻成一个人的灵魂，硬件就是它的躯体。

AI端侧硬件的爆发，首先给消费电子、汽车电子两大核心赛道带来了前所未有的增长机遇，而蓝思已在其中提前布局。

在消费电子领域，机遇源于"价值重构"。过去，我们靠一块玻璃占据全球高端手机盖板50%以上的份额；现在，AI端侧的创新让"从部件到整机"的价值链全面升级。通过为Rokid AI眼镜独家整机组装，我们实现从光波导镜片、结构件到整机组装的全链条交付。通过支付宝碰一碰，我们打通从外观设计、结构开发、导入自有结构件和功能模组，实现整机组装的ODM一站式服务。从"卖部件"到"供整机"，消费电子的价值天花板正被我们不断突破。

在汽车电子领域，智能座舱的升级正在催生"体验革命"。过去，汽车玻璃只是"遮风挡雨"的部件；现在，全景天幕、AR投显、智能中控、电致变色功能的融合，让汽车玻璃增加"智能交互载体"功能。目前，蓝思以20.9%的份额稳居全球汽车交互系统领域全球第一，与30多家国内外汽车品牌进行合作；未来，我们的超薄夹胶玻璃将批量供应头部车企，通过镀膜实现隔音、隔热、遮光保护隐私等多种功能；以及切入车载通讯模组和域控制器，单车价值量大幅提升。

AI端侧硬件的竞争，本质是"技术创新"与"制造硬实力"的融合。蓝思逐渐迈向龙头，源于三大不可复制的核心优势：

第一，研发引领：30年技术积累的跨场景迁移。

创新是蓝思的立身之本--上市以来累计研发投入超200亿元，聚焦脆性材料和延展性材料创新。2025年前三季度研发费用达24.4亿元，研发费用率常年保持4%以上。

我们不做"单点创新"，而是聚焦"材料+工艺+设备"的系统性突破：从消费电子的UTG玻璃和3D玻璃，到液态金属和钛合金精密加工；从AI硬件的光波导镜片、功能模组，到机器人头部和关节模组，再到玻璃硬盘和玻璃基板等，我们已实现AI端侧核心领域的技术全覆盖。

我们能将消费电子的技术积累快速迁移到新赛道。比如将手机玻璃的精密后道加工工艺，在车载玻璃领域快速活用；改进压印、刻蚀工艺，推动光波导镜片良率与产能双提升；在玻璃硬盘基板方面，公司正配合全球领先的机械硬盘客户进行开发，以玻璃基板替代传统铝基板，市场潜力巨大。

这种"技术活用+场景创新"的能力，正是我们不断自我超越的体现。

第二，制造整合：从"材料、零部件到整机"的垂直壁垒。

AI硬件的爆发，考验的是"大规模+高精度"的交付能力--没有千万级产能的稳定输出，没有微米级的品控精度，再先进的设计也只能停留在实验室，无法从云端落地。

蓝思自主研发的行业首条"单片流"玻璃生产线，将原来的200多道工艺缩短到50多道工艺，实现了从上料、喷码、切割、打孔、CNC、抛光、检测、丝印到镀膜的全流程柔性化生产，效率、良率得到大幅提升。

更极致的是我们的"垂直整合"能力：从原材料、模具、刀具、工装夹具到自动化装备，我们实现自研自产；从"部件-模组-整机组装"到ODM，我们打通全产业链。这种"全链条可控"的模式，让我们在成本控制、快速响应上占据绝对优势。今年上半年，面对客户AI眼镜产品一机难求，我们数十天内完成开模、产线搭建，快速为客户实现量产。

第三，生态升级：从"供应商"到"解决方案伙伴"。

现在的蓝思，早已不是单纯的"制造方"，而是深度参与客户前端研发的"共创者"。我们的开发团队与客户的硬件核心团队拥有长期默契的合作基础，从前端研发阶段就深度介入，充分发挥公司在研发设计、精益生产及供应链垂直整合方面的优势。我们正积极配合客户，致力于满足未来AI时代对硬件升级和整机组装业务的爆发式需求。

在场景化落地方面，批量交付智元灵犀机器人、支付宝智能终端；在具身智能领域，已进入北美及国内头部机器人供应链，关节模组、灵巧手、结构件实现批量交付，2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上，整机组装规模居行业第一梯队，已成为全球最大的具身智能硬件制造平台之一 。

这种"深度绑定+前端参与"的生态角色，让我们能提前卡位每一个爆发赛道。

基于这样的优势，我们制定了清晰的"三年攻坚计划"。未来三年，我们将继续加大研发投入、重点布局端侧硬件、多模态融合技术与新型材料工艺，深挖新型技术护城河，聚焦三大核心领域突破，目标只有一个--成为AI端侧硬件领域的制造龙头之一。

在消费电子方面，保持全球消费电子精密结构件及模组综合解决方案市场领先地位，扩大脆性材料、蓝宝石、陶瓷；AI眼镜方面，公司目标在两年内成为头部客户核心供应商，实现结构件、模组、整机组装。2027年AI眼镜整机组装份额进入全球前列，利用蓝思现有的综合人才、技术布局，确立在光波导领域的全球主力地位，技术布局覆盖当前主流的纳米压印、性能更优的刻蚀工艺以及前沿的碳化硅解决方案。

在汽车电子领域，攻克"全景显示+智能交互"一体化技术，通讯模组及域控制器模组快速导入。2026年超薄夹胶玻璃产能快速增长，实现年供百万量级汽车配套；覆盖国内外主流车企，让超薄夹胶玻璃成为主流配置。2027年进一步提升全球汽车交互系统市占率。

在机器人领域：突破人形机器人关节模组的轻量化技术，建立从软件二次开发到整机组装，精密结构件到功能模组的综合能力；2026年人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列。

各位同仁，AI的价值终需硬件落地，供应链的韧性与创新是这场革命的关键。从“一块玻璃”到“AI硬件核心拼图”，蓝思始终以技术与制造实力，架起创新与落地的桥梁。我们诚挚邀请全球伙伴与蓝思携手，共迎AI硬件万亿时代，让AI融入每一个终端、每一个场景，共同筑就AI产业的美好未来！

各位投资者朋友们，感谢你们对蓝思上市十年来的大力支持，无限信任。因为时间有限，今天无法全面的介绍蓝思，我在此真诚欢迎大家前来湖南，参观蓝思产线、了解公司、投资公司、共谋发展。

谢谢大家！