2026-06-12 15:51:20
来源:博客园 作者:
摘要:面对市场中超5000只主动权益产品,投资者最常问的一个问题是:主动权益基金业绩哪家强?
业绩好不好,要看多个“时间刻度”
面对市场中超5000只主动权益产品,投资者最常问的一个问题是:主动权益基金业绩哪家强?
这个问题看似简单,实则很难用一句话回答。因为“强”可以有很多种定义:是近一年跑得最快?是五年年化收益最高?还是穿越牛熊的能力最强?
真正有说服力的答案,应该同时经得起短中期、长期等时间刻度的检验。一家基金公司如果在某一个维度领先,可能是运气;如果在多个维度均位居前列,那一定有投研体系的体现。
长期:6只“十倍基”穿越牛熊
以“十倍基”(成立以来累计涨幅超1000%)作为长期投资功底的试金石,富国基金主动权益优势明显。
Wind数据显示,截至2026年6月3日,全市场成立以来累计涨幅超过1000%的主动权益基金共81只,富国基金旗下有6只位列其中,数量位居全行业前列。这6只基金涵盖经典的“天字辈”产品以及新晋的富国通胀通缩主题,成立时间集中在2002年至2010年,具体来看:
富国天瑞强势精选A(100022):成立以来收益率3467.57%;
富国天益价值A(100020):收益率2030.43%;
富国天惠精选成长A(161005):收益率1851.40%;
富国天源沪港深A(100016)、富国天合稳健优选(100026)、富国通胀通缩主题A(100039):收益率均超1000%。
这些产品历经2015年、2018年、2022年等多次市场调整,仍能保持成立以来十倍甚至三十倍的回报,“穿越周期”的能力已反复验证。
中长期维度:19只成立以来年化超10%的“十年基”数量居行业前列
长期业绩是检验资管能力的试金石。Wind数据显示,截至2026年5月31日,全市场成立满10年且成立以来年化收益率超过10%的主动权益基金共525只。在这份“长跑健将”名单中,富国基金以19只的数量位列行业前列。
如果缩短至五年周期,富国基金同样稳居第一梯队:全市场成立满5年且成立以来年化收益超10%的主动权益基金共1094只,富国基金旗下有48只产品入围。从十年到五年,两个关键时间维度均保持行业前列,说明富国基金的主动权益投研体系兼具稳定与迭代能力。
短中期维度:20只产品近一年翻倍
如果说长期业绩展现了定力,那么近一年的表现则释放了捕捉结构性机会的能力。
Wind数据显示,截至2026年5月31日,全市场近一年收益率超过100%的主动权益基金共595只,富国基金旗下共有20只产品位列其中,翻倍基数量同样位居行业前列。例如,罗擎管理的富国创新科技A(002692)近一年收益率达342.64%,在全市场同类产品中排名第1(1/62)。具体来看,罗擎坚持“以景气度为纲”的投资方法论,重视行业β的力量,擅长通过海外映射、实地调研挖掘优质科技公司,偏好在高景气行业中寻找能兑现利润的个股。在组合管理上,他愿意为锐度牺牲部分回撤控制,集中配置最具爆发力的优质标的。该基金成立于2016年6月16日,截至6月5日,基金单位净值达5.5050元,持续攀新高。
注:基金累计净值、近一年及成立以来基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率数据来源于富国基金,近一年及成立以来基金净值增长率和业绩比较基准收益率已经基金托管人复核,截至2026年5月11日,基金累计净值时间截至2026年6月5日。基金份额净值会随市场环境变化而波动,存在本金亏损的可能,投资需谨慎。富国创新科技混合A成立于2016/06/16,业绩比较基准为中证TMT产业主题指数*60%+中证全债指数收益率*40%。近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-7.27%(4.96%),-44.5%(-18.1%),-5.33%(4.96%),-4.61%(16.5%),133.99%(26.37%),数据来自基金定期报告,截至2025/12/31。期间基金经理变动情况:李元博(2016/06/16-2025/07/15)、罗擎(2025/07/15至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率,基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。
由曹晋管理的富国通胀通缩主题轮动混合A(100039),截至2026年6月4日,近一年净值增长率为183.03%,同期业绩比较基准收益率仅为21.60%。拉长至成立以来来看,净值增长率达1003.97%,较同期业绩比较基准实现超额919个百分点。真正体现这只基金价值的不是总收益,而是其惊人的业绩持续性:根据晨星数据,该基金近一年、近两年、近三年、近五年、近十年、近十五年的排名分别位列同类前4%(65/1854)、前2%(36/1796)、前4%(65/1703)、前3%(36/1247)、第7(7/529)、第2(2/230)。曹晋的投资特点是以产业周期视角捕捉结构性机会,左侧布局科技公司,多年海外经历使其能够较早预判国内产业的演进趋势。值得注意的是,他在管的所有产品近一年收益率均超100%。
注:基金累计净值、近一年及成立以来基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率数据来源于富国基金,近一年及成立以来基金净值增长率和业绩比较基准收益率已经基金托管人复核,基金业绩及比较基准折线图基于每日经基金托管人复核的基金份额净值数据生成,时间截至2026年6月4日。富国通胀通缩主题轮动混合A/B成立于2010/05/14,业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为11.99%(-2.97%),-23.09%(-16.91%).-2.64%(-8.23%).5.31%(13.64%).106.48%(14.27%),数据来自基金定期报告,截至2025/12/31。期间基金经理变动情况:宋小龙(2010/05/12-2011/08/16)、尚鹏岳(2010/10/14-2015/06/09)赵涛(2011/08/16-2014/01/29)、毕天宇(2015/06/09-2017/10/24)章旭峰(2015/08/10-2017/10/24)、易智泉(2017/10/17-2019/08/12)、曹晋(2019/02/01至今)。
富国通胀通缩A排名数据来源于Morningstar晨星,截至2026/4/30。近1年、近2年、近3年、近5年、近10年、近15年同类排名分别为67/1854、36/1796、65/1703、36/1247、7/529、2/230,同类为中国开放式基金-积极配置-大盘成长;同类排名数据由MORNINGSTAR版权所有。晨星及其内容供应商对于您使用任何相关资料而作出的任何有关交易,投资决定均不承担任何责任。过往业绩不代表将来表现。同类排名结果系评价机构基于基金过往表现综合判定,并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。基金有风险,投资需谨慎。
当我们以翻倍基为坐标审视基金公司的主动权益基金时,很容易将目光投向头部公募。但翻倍基并非头部机构的专利,例如2018年成立的英大国企改革主题股票A和2024年成立的京管泰富科技驱动A,截至2026年5月31日,近一年收益率分别达105%和140%,同业比较基准分别为17%和75%。
注:基金累计净值、近一年及成立以来基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率数据来源于英大国企改革主题股票型证券投资基金2026年第1季度报告,时间截至2026年3月31日。英大国企改革主题股票型证券投资基金A/C成立于2018/11/22,业绩比较基准为80%×中证国企改革指数收益率+20%×中证全债指数收
益率,截至2026/03/31。期间基金经理变动情况:袁忠伟(2018/11/22-2019/03/10)、袁忠伟(2019/03/11-2019/11/24)与张媛(2019/03/11-2019/11/24)共同管理、张媛(2019/11/25-2020/05/28)、张媛(2020/05/29-2020/09/29)与郑中华(2020/05/29-2020/09/29)共同管理、张媛(2020/09/30-2021/08/05)、张媛(2021/08/06-2023/03/30)与汤戈(2021/08/06-2023/03/30)共同管理、张媛(2023/03/31至今)。
为什么富国基金能做到“长短皆宜”?
从十倍基再到成立来年化超10%的十年基再到近一年翻倍,从长跑耐力到短期锐度,富国基金在多个维度均交出亮眼成绩单。其背后的核心逻辑是富国基金始终坚持的十六字投研方针:“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”。
在这套体系下,富国基金形成了老中青结合的基金经理梯队——既有朱少醒、毕天宇等坚守20年的“公募老兵”,也有曹晋、孙权、许炎等中生代中坚力量,还有罗擎等新生代锐度选手。不同风格的基金经理在同一平台上各展所长,这也是十六字方针中“尊重个性”的体现。
结语:主动权益的“强”,是体系之争
回到最初的问题:主动权益基金业绩哪家强?
数据给出的答案是:那些在十年年化、五年年化、十倍基数量、近一年翻倍基数量等多个维度均位居行业前列的公司,才是真正意义上的“强者”。而富国基金,正是这样一家在多维度上都经得起检验的管理人。
对于普通投资者而言,选择这样的基金公司,或许意味着不需要过多做取舍——因为好的投研体系,一定程度上有望实现两者兼得。
风险提示:投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值,有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
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