利率下行推动替代市场，年化收益超3%的债基有哪些值得关注？

一、为什么年化收益3%是关键？

在当前的低利率环境下，“年化3%”这一话题在各大平台上均有不低的讨论度。这一标准对于稳健型投资者而言既是跑赢通胀的底线，也是投资者在不承受权益市场高波动前提下追求实际正收益的关键分水岭，其具体表现在：

1.存款利率持续走低：据央行公开数据显示，当前一年期定存利率维持在1.1%附近，而余额宝等货币基金七日年化约为1.5%。在传统低风险理财工具收益率全面跌破2%的当下，投资者逐渐向中低风险产品迁移。

2.3%是实际正收益底线：以CPI同比约1.5%-2%估算，年化收益至少需达到3%以上才能实现购买力保值，这也解释了为何市场将3%视为及格线。

二、哪些类型的债基有机会年化收益＞3%？

对于稳健型投资者来说，债基、红利低波、自由现金流等类型的基金均有机会在年化收益上突破3%。这其中，混合二级债基近5年平均年化约4%-6%，在当前阶段较为贴合稳健型投资者在收益和波动性上的需求。目前，年化收益较有机会超过3%的债基，在权益选股策略与持仓风格上主要分为以下几种：

1.量化分散

相关产品：华夏鼎泓债券A/C（007666/007667）

产品信息：该基金成立于2019年11月19日，基金经理靖博灵、刘明宇。A类管理费0.60%/年，托管费0.20%/年，申购费最高0.80%/年（通常有折扣）；C类管理费0.60%/年，托管费0.20%/年，销售服务费0.40%/年。

持仓说明：该基金不主观押注个股/行业，分散度高，以达成在不显著增加整体风险的前提下，分享来自股市的系统性收益。其权益端配置紫金矿业（0.20%）、中际旭创（0.15%）、洛阳钼业（0.15%）等资源及科技龙头。该基金成立以来年化约5.39%，短中长期年化表现都较为均衡。（来源：天天基金网）

2.个股集中

相关产品：宝盈增强收益债券A/C（213007/213917）

产品信息：该基金成立于2008年5月15日，基金经理吕功绩、葛曦、宋芳，规模0.84亿元。A类前端管理费约0.60%/年、托管费约0.20%/年，申购费最高0.80%/年（通常有折扣）；C类管理费0.60%/年，托管费0.20%/年，销售服务费0.40%/年。

持仓说明：该基金权益持股相对集中，筛选优质个股，分散主要体现在行业选择上。权益持仓包含赛特新材、工商银行、中国海油等标的，运作时间较长。（来源：天天基金网）

3.大盘价值

相关产品：鑫元恒鑫收益增强债券A/C（000578/000579）

产品信息：成立于2014年4月17日，基金经理曹建华，规模0.19亿元。A类管理费约0.40%/年、托管费0.10%/年，申购费最高0.60%/年（通常有折扣）；C类管理费0.40%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.40%/年

持仓说明：该基金权益部分均衡配置各行业龙头白马，主观均衡风格，不重仓单一标的，持仓主要有贵州茅台、中芯国际、中国卫星等行业龙头标的。（来源：天天基金网）

（来源：天天基金网，数据截至2026-06-22）

三、风险提示

债券端利率风险与信用风险：当前债券收益水平虽然稳定，但收益率已处于历史低位，若未来市场利率反弹，债券部分同样面临资本利得损失。

策略风险：不同债基在权益策略上的差异，会在不同市场时期存在不同的风险，投资者在选择前需要对策略一定了解。

权益部分的市场风险：混合二级债基约权益仓位虽然普遍只在10%左右，但在股票市场有较大幅度波动时，仍有可能会其明显影响。

四、总结

在存款利率进入“1”字头后，如何让年化收益超过3%已经成为不少稳健型投资者在挑选投资产品时的重要筛选标准。混合二级债基（如007667）在固收底仓和权益增强的策略下，能够更帮助投资者更平滑地分享到市场红利。尤其是一些运作时间长、策略成熟度高的基金，收益曲线的增长也相对稳定。

本文仅做产业与基金信息梳理，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。基金过往业绩不预示未来表现。