家族信托逼近万亿关口，财富传承进入多工具协同时代

截至2025年三季度末,我国家族信托存续规模已突破9500亿元,距离万亿元关口仅一步之遥。与此同时,保险金信托规模达到4200亿元,家族信托、保险金信托、家庭信托等财富管理服务信托合计突破10万单,服务客户超过50万人。

规模扩张之外,家族信托的资产类型和服务场景也在发生变化。早期业务主要以现金和金融资产为主,如今企业股权、不动产、保险权益、家族慈善等多类资产逐步被纳入长期规划。家族财富管理关注的重点,也从资产如何保值,延伸至企业股权如何长期持有、家庭成员如何有序参与、未成年人与特殊家庭成员如何获得持续照料,以及家族价值观如何实现代际延续。

2025年形成的《家族信托业务指引(征求意见稿)》进一步释放出业务规范化发展的信号。征求意见稿不仅对家族信托的设立门槛、受益人范围和档案管理提出要求,还强调服务质量与长期管理能力,提出不能单纯以业务规模作为评价标准。这意味着,家族信托正在从产品销售逻辑转向长期服务逻辑。

近日,《2026胡润智榜·大中华区卓越法律服务指南(家族财富与传承)》正式发布。浙江和义观达律师事务所高级合伙人杜晶、北京盈科(成都)律师事务所律师彭娟、北京大成律师事务所合伙人王旭、北京德恒(杭州)律师事务所高级权益律师郑丽萍均入选本届榜单。四位律师的业务方向,分别覆盖股权家族信托、遗嘱信托、慈善信托及综合财富规划等不同场景。

股权进入信托架构

与现金及金融产品相比,企业股权进入信托架构需要处理登记、治理、收益分配与长期管理等一系列问题。对企业家而言,将股权纳入传承安排,不只是改变资产持有方式,还关系到企业决策机制、家族成员参与边界以及未来接班安排。

2025年4月,北京正式启动全国首个股权信托财产登记试点,为企业股权等非资金财产进入信托架构提供了新的实践路径。此后,不动产和股权信托财产登记探索在多地推进。登记机制逐步建立后,企业股权的长期管理有望获得更加清晰的制度基础,家族信托也将进一步参与家族企业治理。

在股权与跨境信托方向,北京大成律师事务所合伙人王旭兼具家族财富、跨境交易与税务服务背景,现任大成全球资产安全法律中心主任,并参与股权家族信托及离岸信托业务体系建设。

遗嘱信托从个案走向标准化

随着家庭资产类型增多,财富传承已经很难依靠单一文件完成。特别是在家庭成员年龄差异较大、存在未成年子女或需要长期照料的成员时,资产归属只是规划的一部分,未来由谁管理、如何使用、按照什么条件分配,同样需要提前安排。

遗嘱信托由此获得更多关注。它可以将遗嘱、遗产管理人与信托机制结合,在尊重家庭成员真实意愿的同时,为资产管理和长期给付建立相对稳定的执行路径。近年来,金融机构、律所和公证机构开始探索更加标准化的服务流程,推动遗嘱信托从少数个案逐步走向可复制的服务模式。

在遗嘱信托的标准化探索中,北京盈科(成都)律师事务所律师彭娟长期专注家族财富与传承,现任盈科全球家族传承中心成都中心主任,并参与推动法律、公证与信托服务协同落地。

慈善信托突破百亿元

财富传承的目标也在从家庭内部安排向更广泛的社会价值延伸。截至2025年末,我国累计备案慈善信托2757单,累计备案财产规模达到102.31亿元,首次突破百亿元。慈善信托正在成为连接家族财富、公益目标与长期治理机制的重要工具。

与一次性捐赠相比,慈善信托能够按照设立目标对财产进行持续管理,并通过受托人、监察人等机制提高公益安排的稳定性。对企业家家庭而言,慈善规划不仅是财富使用方式的选择,也可以与家风建设、企业社会责任和下一代公益参与相结合。

浙江和义观达律师事务所高级合伙人杜晶长期从事家族财富与传承业务,组建一体化财富保障与传承团队,并持续参与民事信托、慈善信托及意定监护等服务模式探索。

北京德恒(杭州)律师事务所高级权益律师郑丽萍现任德恒全球财富管理业务杭州中心主任,并担任杭州市慈善信托评估专家,持续关注家族财富规划与公益安排的衔接。

从资金信托到股权与不动产信托,从遗嘱安排到慈善规划,家族财富管理已经进入多类工具协同运用的新阶段。法律服务的作用也随之发生变化:除了完成文件设计,还需要协同金融机构、公证机构、税务及公益组织,将家庭目标转化为能够长期运行的制度安排。

随着家族信托逼近万亿元规模,行业下一阶段的竞争重点将不再只是管理多少资产,而是能否理解家庭结构、企业治理和公益目标之间的关系,并持续陪伴一项传承安排完成设立、运行与调整。家族财富传承由此从一次性的资产交接,逐步转变为一项需要长期管理的系统工程。