全球资金暴力大轮换！你还在等什么？

前两日本君分享了保险与基金的超实用干货（可戳字回顾），得到了大家的留言肯定，内心甚是欣慰，今儿就休息一下，让各位看官消化消化，来聊聊即将发生巨变的投资逻辑~

公开数据表明，特大叔上台后，全球多个资产类别的资金流动纷纷创纪录！

本君从未见过如此“暴力的”市场踩踏事件，而这场席卷全球的这场“暴力大洗牌”，中国似乎很难幸免。

肉眼可以看到是的，和国际市场一样，自10月底以来，国内股市表现也远好于债市。

虽然原因更多可能是郭嘉自身的经济数据以及货币政策，但“投资时钟”似乎已经开始转动。

本君这里提到的投资时钟，是美国投行美林证券提出的一个The Investment Clock资产配置理论，大家一般都叫它“美林时钟”。

随着2016年的接近尾声，美林时钟被“玩坏”，转成“电风扇”之类的论断仍然不绝于耳。

可是，作为成熟金融市场的经典理论，它却像一个古老的被扔在尘埃里的钟表，你可以忽视它，但它滴滴答答的声音却从未终止。

美林时钟告诉大家一个非常大白话的真理，用咱们俗语表达那就是：“头伏饺子二伏面，三伏烙饼摊鸡蛋，什么季节吃什么饭”。

目前看来，本君认为投资的指针正逐渐从两点位置，顺时针往下走，时间跨度为1到2年。

如果大家仔细把今年资产价格的涨幅进行排序，可以发现涨的最好的是商品。

年内到目前为止铁矿石、螺纹钢涨幅接近40%、油价上涨20%，黄金和铝上涨17%，白银上涨24%，基本上正收益的全部在商品市场，特别是在特朗普当选美国总统之后，市场更是出现明显的轮轴转情况。

不过，各位看官要注意的是，时钟也并不是只有一个顺时方向运转的！

ZF的干预可能引起时钟跳跃或逆转！比如2009年的4万亿刺激政策，让中国经济从衰退期快速进入过热期。

另外一个导致美林时钟不准的原因是国内经济的特殊情况，我们蒸面临经济结构调整，结构性问题有叠加了周期性问题。

但作为成熟经济体的运行周期规律，美林时钟终究会回到它正确的轨道上去。

因此，目前本君的持有建议仍是侧重于时钟的右侧：商品、成长股或者持有现金。

说到商品，本君长期看好的黄金今天（11月29日）小幅反弹了。

但目前说即将收复1200美元可能依然为时过早，不过更多地缘政治“黑天鹅”事件变得越来越利于金价反弹。

本周末意大利公投将是黄金潜在的重要利好，很可能将支撑金价，密切关注1200关键点位。

如果经济增长持续疲弱、美联储未能及时收紧货币政策，恶性tong胀可能卷土重来，经济有重蹈1970年代陷入滞涨状态的较大风险。

这也是目前所能看到的导致金价长期持续上涨的主导因素。

至于近来争气的大A股，可以看到这波行情是蓝筹领先，如果经济回暖，蓝筹还会有机会。不过目前看来，在大盘蓝筹的带动下，市场人气回暖，成长股上涨弹性更大。

不过，2016年12月和2017年1月，限售股解禁，有些股票压力会比较大，各位小心。

如果你都不看好任何一项资产，可以选择持有现金，而现金中美元或许是较好的选择。

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