再见，股神！王亚伟亏到清盘，12万亿私募何去何从?

后来王亚伟转行私募，也曾取得耀眼的成绩。但是，今年以来，王亚伟的日子很不好过，除了管理的产品全面亏损外，还被曝出旗下产品提前清盘。

而这只是12万亿私募市场的冰山一角，在浩浩荡荡的私募产品清盘潮中，从业者忍不住发问：私募的春天还有多远？

王亚伟旗下产品提前清盘

A股鸡飞狗跳，私募也好不到哪儿去，在气温越来越低的严冬时节，私募大佬王亚伟旗下产品被曝提前清盘。

据基金业协会备案数据显示，王亚伟公司千合资本旗下的中铁宝盈祥云3号特定客户资产管理计划，已经提前清盘了。

中铁宝盈祥云3号成立于2016年3月1日，并于同年3月25日成功备案，基金类型为基金子公司，托管人招商银行，运作状态为“提前清算”。

对于任何一个基金经理而言，基金提前清盘都不是一个好兆头，更何况像王亚伟这样光环加身的私募大佬。相信若不是情非得已，王亚伟绝不会出此下策。

除了提前清盘的中铁宝盈祥云3号，王亚伟管理的其他基金产品业绩也不好看。目前，王亚伟旗下产品有最新净值展示的合计19只，平均收益为亏损14.5%。

其中，王亚伟管理的拳头产品“昀沣”系列，6只有净值数据的基金平均亏损超24%，而昀沣3号近一年亏损接近40%，位列亏损榜倒数第一名。

此外，2018年至今，王亚伟管理的千纸鹤1号亏损31.76%，云豹三号亏损23.21%。由此可见，王亚伟管理的产品几乎全面亏损，而且幅度不小。

来源：格上数据研究中心 

没有对比，就没有伤害。截至目前，上证指数的年涨幅约为-20%，王亚伟管理的大部分产品已经跑输了大盘。

也有市场人士认为，王亚伟旗下清盘的产品仅一只，且旗下不少产品，总体收益依然是赚钱的，而今年回撤多一些。

私募现5年来最大清盘潮

因为王亚伟的名人效应，中铁宝盈祥云3号提前清盘获得外界广泛关注，但这只是12万亿私募基金市场上的冰山一角。

放眼整个私募行业，今年以来，已有大批私募基金主动或被迫清盘。尤其国庆节之后，私募基金清盘加速进行。

10月份，A股几大指数创下年内新低，上证指数和创业板指更是创出三年来新低。国庆节后第一周，上证指数跌破2638点重要关口，最低跌至2449点；创业板指也一度跌破1200点重要关口，最低跌至1184点。

皮之不存，毛将焉附？A股长期震荡调整，与其生死相依的私募行业也深受波及。今年以来，私募行业平均收益为-11%，而10月份的平均收益为-4.32%，十大策略当月收益均为负数。

来源：格上数据研究中心

在此背景下，私募基金清盘现象逐渐成为行业常态，并且愈演愈烈，形成近5年来规模最大的清盘潮。

截至2018年三季度末，共有4,045只私募产品清盘，涉及1,942家私募机构。回顾发现，2014年至2017年，清盘的私募产品数量分别为782只、1,824只、2,288只和3,572只。

来源：全景网

由此可见，2018年前三季度的私募产品清盘数量，已经远超去年全年，创下近5年清盘数量之最。

据悉，私募行业平均清盘线一般在0.7元左右。截至2018年三季度末，市场上有1,539只私募产品净值在0.7元-0.85元之间，还有1,116只私募产品净值在0.7元以下，涉及619家私募机构，清盘风险如影随形。

12万私募基金首现负增长

在私募产品清盘潮背后，整个私募行业的形势也大不如前。2018年以来，在资本市场下行的背景下，私募基金的管理规模、新基金发行数量、基金管理人数量、新增备案数量都明显缩水。

据私募备案登记月报显示，截至2018年10月底，私募基金总管理规模为12.77万亿，相较9月份下降了312.95亿元。这是自2015年1月以来，私募基金总规模首次出现下降。

与基金规模同步下降的，还有新基金发行数量。基金业协会统计数据显示，今年前10个月，私募基金共发行16,952只产品，最近几个月的发行数量一直在1,000只左右，与去年高峰期相比明显缩水。

以刚刚过去的10月份为例，今年10月份新备案私募产品975只，其中新备案证券类私募产品506只，占比51.90%，较去年同期（999只）下降49.35%，环比上月（657只）下降22.98%。

新基金发行数量骤减，又与基金管理人数量息息相关。截至2018年10月底，管理人数量共8,923家，较上月仅增加1家。其中，百亿规模以上的私募机构数量为235家，比9月份减少了3家。

私募管理人的备案积极性也提不起来。据基金业协会数据，今年10月份新备案私募管理人63家，其中证券类私募管理人15家，较9月份（52家）减少超过70%，不到去年同期的10%。

今年前三季度，私募基金的增速也呈现直线下滑趋势，详情如下：

一季度，私募规模增长0.94万亿，管理人增加954家，基金产品数量4,622只；

二季度，私募规模增长0.56万亿，管理人增加503家，基金产品数量增2,814只；

三季度，私募规模增长0.2万亿，管理人仅增352家，基金产品数量仅增483只。

来源：全景网

私募监管层层加码

在私募行业遭遇资本寒冬之际，管理层对私募行业的监管并未放松，反而不断加码。

11月19日，证券业协会披露了一份首次公开发行股票配售对象黑名单，名单涉及319个股票配售对象，黑名单时限自2018年11月19日开始，截止日期为2019年5月18日 。

值得注意的是，在被列入黑名单的319个配售对象中，有多个机构账户和私募基金账户，而私募大佬但斌旗下的东方港湾5号私募投资基金格外引人瞩目。王亚伟之外，又一私募大佬形象受挫。

证券业协会出拳之后，基金业协会马上追随。11月20日，基金业协会官网发布《私募投资基金命名指引》（以下简称《指引》），对基金产品的命名规则提出最新严格要求。

《指引》规定，从2019年1月1日起，通过契约、合伙企业、有限责任公司、股份有限公司等组织形式募集设立的私募投资基金命名，不得使用“保本”、“稳赢”、“避险”等字样，不能用“最大规模”、“最强”、“500倍”等夸大业绩，也不能借用金融机构、名人的名称做征信。

2019年会是私募的春天吗？

有私募从业者感叹，今年的行情格外难做，感觉比历史上的任何一次熊市都要惨烈。但是，冬天迟早会过去，熬过冬天就是春天。

实际上，不止国内市场，今年以来，整个国际经济环境都处于震荡调整期。近日，投资大师James Cordier在一段视频中哽咽面对投资者，坦陈了他所在公司管理的产品遭遇了灾难性爆仓。

James Cordier

James Cordier在国际资本市场享誉20年，曾著书《The Complete Guide to Option Selling》（中文译为《期权出售完全指南》）。想不到这样一位殿堂级的投资大师，也倒在了今年的资本寒冬中。

但是，市场上也不乏乐观者。有私募人士表示，目前过度悲观的行情中可能也有赚钱机会，基金提前清盘也是及时止损的一种理性操作，可以将剩余资金投入其他理财产品，从而扩大收益。

目前，2018年仅剩不足一个半月，而即将到来的2019年早被寄予厚望。当新的一年渐行渐近，私募的春天还会远吗？

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