A股重上3000点苹果产业链火热依旧，蓝思科技有望借势再创新高

2月20日收盘，上证指数重新站上3000点大关，两市成交额再破万亿元大关，有望继续年前的结构性牛市。

从市场表现来看，A股各大行业板块除了2月3日受情绪影响下挫外，其他交易日均表现良好，而苹果概念股板块的表现远超大盘和其他行业，2月4日以来，苹果产业链板块累计涨幅为22%，除了两个交易日为小阴线，其他交易日均放量上涨。

国信证券研报表示，随着2020年5G换机潮以及诸多创新带来的需求反弹，消费电子景气周期明确，首选苹果、三星产业链全年的投资机会。而苹果产业链重点看好可穿戴设备特别是TWS以及iWatch产业链的机遇，同时看好iPhone手机销量复苏，重点看好业绩确定性的龙头公司。在国内苹果产业链龙头企业中，连续两个季度业绩超预期的创业板蓝筹企业蓝思科技（300433.SZ），也因其优异的二级市场表现引来众多关注。

苹果产业链景气度高企蓝思科技股价一年翻三番

公开资料显示，蓝思科技是国内消费电子外观元器件的龙头制造企业，也是苹果在玻璃、蓝宝石材料和陶瓷等领域的核心一级战略供应商。蓝思科技的玻璃、蓝宝石和陶瓷等材料主要应用于Apple watch防护面板、iPhone系列的摄像头防护镜片和指纹识别模组，而陶瓷材料应用在陶瓷后盖手机、Apple watch表背、表壳及表冠。目前蓝思拥有这两种材料全产业链制造能力，产能供应较为充分，加之iPhone系列摄像头模组升级为多摄，使得蓝宝石摄像头防护盖板需求量成倍增长。

苹果公司CEO库克在2020年第一季度财报电话会议中表示，Apple Watch在获取新用户方面表现十分出色，该设备75%的用户均为新用户，这足以体现Apple Watch的“吸粉”能力。

从业绩表现来看，苹果的可穿戴设备逐年高歌猛进，成为了苹果新的增长引擎，现在也是苹果增长最快的业务。Strategy Analytics数据显示，Apple Watch在2019年的全球出货量为3070万台，比2018年的2250万台增长了36％。

在苹果产业链持续高景气度下，蓝思科技作为其细分龙头，市场表现也是可圈可点，股价从2019年2月初6块左右，一路连续主升浪，涨至目前22元左右，并且业绩从三季度开始也是连续超预期。

聪明的北向资金也已经连续9个月买入蓝思科技，截至2020年2月19日，沪深港通共持有蓝思科技7471万股，而2019年5月17日共持有的1319万股，半多年时间共增加了466.4%。受益于良好的业绩表现及二级市场表现，多家券商和研究机构也不断调高蓝思科技评级。

（蓝思科技沪深港通持股数目曲线图，数据来源：choice)

2020苹果将持续“上新”蓝思科技业绩增长动能充足

据外媒报道，苹果计划在3月底举行“苹果春季发布会”，预计发布三款新品，涵盖了苹果目前的三大品类。一款是小屏低成本手机iPhone 9（iPhone SE2）；一款是搭载三摄的iPadPro；另一款是13英寸MacBookPro。

此外，苹果或将于2020年推出5款iPhone，包括上半年1部iPhone SE 2，和秋季的4款5G版新iPhone。据了解，苹果2020年新机的外观方案升级较大，玻璃、蓝宝石等外观件的工艺复杂度明显增加，单机价值量提升显著。

作为苹果产业链核心供应商，蓝思科技2020年上半年业绩增长动能充足，随着客户新品放量，公司有望迎来较大的业绩弹性，2020年上半年,利润表现有望继续超预期。