更多精彩 >

是刚性兑付还是拥抱监管?财富管理者的两难

2020-05-14 18:16:04   来源:北国网  作者: 

摘要:当股权类产品遭遇客观风险,是刚性兑付还是拥抱监管?

当股权类产品遭遇客观风险,是刚性兑付还是拥抱监管?

财富管理这一行业的专业从业者面临两难的境地。


近期,因受到市场波动以及特殊时期等客观因素影响,导致该股权类产品实际退出没有达到预期,个别投资人就股权项目要求“刚性兑付、保本保息”的事件寻求媒体曝光。据报道,中城国际大厦系列基金为基金业协会合规备案的地产股权并购基金,属于高风险浮动收益类产品,该产品投向为上海徐家汇核心区域5A甲级写字楼中城国际大厦。

在此过程中,财富管理机构始终保持公开透明的零距离沟通。基金管理人高效应对,积极寻找交易对手,优化交易方案,尽力确保投资人的投资利益,并已于到期日前启动清算方案。整个过程中,并无任何违反基金合同关于基金管理或基金清算相关约定的行为。

当遭遇意外市场因素,股权类产品是坚持刚兑,还是拥抱监管,财富管理机构要如何选择呢?

“卖者尽责”是每一个中国的财富管理机构都必须要深刻理解的,不论是银行、信托、券商、或保险公司,还是独立财富管理机构和家族办公室。卖者尽责首先必须是程序正义,然后才考虑结果正义。而且就全世界资产管理、财富管理这一专业金融服务领域来看,当且仅当程序是正义时,那么即使结果并不令人满意——结果满意是一个非客观判断,也并不会影响这一服务本身的正当性、合理性及其合法存在。

在法律中,不会因为某个产品的收益率没有达到标准,或者某个产品或服务亏损了投资者的本金这一个简单直接的原因,就直接去判定惩戒一个资产管理者或一个财富管理服务的提供方。监管和监督者必须通过严谨、细致、客观的调查,反复琢磨,多方举证与听证,去发现服务者是否在服务过程中存在欺诈、隐瞒、疏忽、或任何法律及监管规定的不当或失范行为,且达到了法律、监管规定中或历史判例中足够严重的失范程度时,才会依法给与资产管理者或财富管理服务者对应量级的责罚。

从这个意义上说,对一个资产管理者或财富管理者的处罚,和保护一个投资人的利益一样,是一个极为严肃、审慎的判断。如果仅仅因为结果不达预期,就直接惩罚服务者或管理者,那么,一个国家的资产管理或财富管理行业就根本无法发展起来,甚至都无法存续。因为不论管理者多么的小心翼翼、谨小慎微,事实上,也都会有大量客观存在原因——我们俗称的风险,使得在数学概率上就会出现令人不满意的结果——一个纯粹主观的判断。

我们需要构建的,是一个健康良性的资产管理行业和财富管理市场。我们需要保护的,是整个社会或市场经济中的投资者全体或至少大多数。我们要实现的,是整个社会中大多数的机构、家庭和个人能够因为接受到合格的——其实并不必需是卓越的,财富管理服务,去实现资产与财富的合理保值、增值、传承、分配,最终实现社会金融资源和社会生产资源的良好循环互动。简单的追求个体正当,未必会带来社会整体的正当。在让个体利益最大化的过程中,很多时候却是对整体利益或长期利益的损坏。这是经济学和市场经济运行中的一个常识。

因此,每当一个金融产品的结果不达预期时,对于任何一个负责任的观察者、监督者、监管者而言,都是一个值得严肃谨慎调查和思考的事件。中国的财富管理行业、资产管理行业,需要更多认真专业、诚信努力的服务者,同时也需要一个冷静客观,知法懂法,具备基本行业常识的经营生态。


速来京东苹果盛典参与竞拍,苹果爱马仕双奢联名款产品1元起拍

京东大消费

资深果粉们,准备好迎接一场前所未有的数码收藏盛宴了吗?

2025-05-20

辣条拌面“火出圈”,为什么又是国货白象?

白象

芝士火鸡面拌上辣条,用香辣鸡翅裹着吃——这是小乔最爱的夜宵组合之一。

2025-05-20

斑马百科《论语》主题重磅上线!跟着孔子学《论语》 从小建立稳定内核

文化传媒斑马百科

5月20日,斑马儿童科教集团旗下斑马百科重磅上线文学新主题《论语》

2025-05-20

甘露特钠获评《阿尔茨海默病多元康复干预中国专家共识(2025)》高证据质量和强推荐

医疗健康绿谷医药科技

甘露特钠作为西药治疗方面调节脑肠轴的药物,在《阿尔茨海默病多元康复干预中国专家共识(2025)》中获...

2025-05-20

中国人寿“百校体育帮扶计划”累计惠及1303所乡村贫困学校、受益师生达108万人次

创新创业中国人寿

体育产业的高质量发展需久久为功,也需坚持群众体育、竞技体育、体育产业“三翼齐飞”。

2025-05-20

有爱无碍 科技同行:vivo联合中国残疾人福利基金会启动“科技助残

创新创业vivo

第三十五个全国助残日到来之际,vivo携手中国残疾人福利基金会正式开启“科技助残公益项目征集”,

2025-05-20

用友YonSuite亮相 2025中国零售数字化与营销创新峰会,企业背后的AI进化引擎!

创新创业用友YonSuite

AI来了!以一种前所未有的力量,正在重塑2025年的中国零售。

2025-05-20

中粮餐饮强效整合资源,为餐饮企业搭建外部资源中心快速应对市场

上市公司中粮餐饮

相关统计数据显示,2024年我国餐饮业在总收入达5.57万亿元、同比增长5.3%的同时,行业净利润率...

2025-05-20

云工场:业绩不稳,大股东拟减持,未来何去何从?

上市公司云工场

5月19日,港股上市公司云工场(02512.HK)发布公告称,公司控股股东Ru Yi IT拟出售不超...

2025-05-20

中端医疗险价值新坐标:招商信诺悦健康1号的双螺旋模型

创新创业中端医疗

在医保支付方式改革的深水区,DRG/DIP付费体系通过疾病分组与病种分值机制重塑医疗服务交易规则,其...

2025-05-20

投资家网(www.investorscn.com)是国内领先的资本与产业创新综合服务平台。为活跃于中国市场的VC/PE、上市公司、创业企业、地方政府等提供专业的第三方信息服务,包括行业媒体、智库服务、会议服务及生态服务。长按右侧二维码添加"投资哥"可与小编深入交流,并可加入微信群参与官方活动,赶快行动吧。

分化浪潮中的坚守与突破 | 第19届中国投资年会,即将启幕

分化浪潮中的坚守与突破 | 第19届中国投资年会,即将启幕

在时代的浩渺长河中,“分化”宛如一条隐匿的脉络,贯穿于万物的生长、发展与变迁。从生命的进化到文明的演...

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会将盛大启幕

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会将盛大启幕

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会于2025年4月9日在匈牙利布达佩斯盛大启幕。

雕刻耐心|第18届中国投资年会·有限合伙人峰会在沪召开

雕刻耐心|第18届中国投资年会·有限合伙人峰会在沪召开

“中国投资年会”作为私募股权行业的年度盛会,已成功举办了18届,吸引了全国VC/PE领域从业者的广泛...