金洲慈航：股价重回1元，收购优胜腾飞开启发展新篇章

截至6月4日收盘，金洲慈航（证券代码：000587，以下简称“公司”）涨停，报价1.0元/股，公司面值退市警报暂时消失。连日来，金洲慈航股价多次涨停，股价拉升或与公司此前披露的重大资产重组事项相关。公告显示，金洲慈航拟以不超过人民币5亿元的自有现金（含自筹）收购陈昊、展飞、刘欣伟、周杨、朱广凤持有的北京优胜腾飞信息技术有限公司（以下简称“优胜腾飞”）100%股权。

值得一提的是，优胜腾飞股东承诺：优胜腾飞2020年度实现净利润2000万元、2021年度实现净利润7000万元、2022年度实现净利润10000万元、2023年度实现净利润14000万元、2024年度实现净利润17000万元。同时，优胜腾飞股东承诺，其向金洲慈航转让优胜腾飞100%股权后，仍作为优胜腾飞管理层参与优胜腾飞经营管理，保证优胜腾飞核心管理团队在业绩承诺期内的稳定性，具体核心管理团队由优胜腾飞股东基于保障对赌业绩的实现及优胜腾飞的稳定经营的原则而自行确定。

公开资料显示，金洲慈航此次收购的优胜腾飞下设全资子公司北京优胜辉煌教育科技有限公司，主要经营面向3-18岁学生的课外辅导项目，自2011年成立以来，形成了以学科教育为核心，素质教育、家庭教育齐发展，线上线下业务同步经营的深度融合格局，旗下涵盖学科类培训项目“优胜个性学”、素养教育培训课程、家庭教育培训课程，和omo线上线下全场景教学模式。截止2019年底，优胜腾飞资产总额达5.15亿元，营业收入3.57亿元，税后净利润5339.52万元。

根据Frost&Sullivan报告，2018年中国K12课外辅导市场规模已经达到5600亿元，同比增长达17%。2012-2018年中国K12课外辅导行业市场规模年复合增长率达13.3%。预计2020-2024年中国K12课外辅导行业市场规模年复合增长率达10%。

业内人士分析指出，在线教育的诸多细分行业中，在线K12辅导行业是市场规模最大、诞生独角兽最多的黄金赛道。在线K12辅导有广大的客群基数，很长的客户生命周期，和强需求下的高参培率。新冠肺炎疫情期间，线下辅导全面停课，短期内在线渗透率大大上升。长期来看，在线化渗透率提升是大趋势，并不会因疫情结束而大幅反弹。随着在线化持续提升,叠加政策对行业进行严监管，在线K12辅导的市场集中度将进一步提高。

据悉，优胜教育聚焦教育智能化，借用自身规模大的平台优势，结合互联网科技力量，已经打造出独特的“教育OMO模式”。优胜教育2019年利润表中体现的收入金额为3.57亿元，如果把合作校全口径课时收入金额纳入计算，优胜教育品牌带动的收入达21.8亿元，可以说优胜教育是K12课外辅导行业的头部企业。在行业市场规模保持历史增速水平和行业市场集中度提升的背景下，优胜教育有望实现承诺业绩。而并购方金洲慈航，也将在注入优胜教育的优质资产后，开启发展新篇章。