贝因美拟定增募资12亿元布局超高端，赋能新零售，持续发力生态圈

8月25日晚，贝因美（002570.SZ）发布《非公开发行A股股票预案》，公告显示，此次非公开发行A股股票数量不超过30,675.60万股（含本数），不超过本次发行前总股本的30%；拟定增募资不超过12亿元，对象为符合中国证监会规定的不超过35名特定投资者，本次定增募资将用于年产2万吨配方奶粉及区域配送中心项目、新零售终端赋能项目、企业数智化信息系统升级项目、贝因美精准营养技术及产业研发平台升级项目和补充流动资金。

表1：贝因美项目具体投资金额及拟投入募集资金额（万元）

贝因美在公告中表示，本次定增有利于贝因美落实公司发展战略，实现公司经营业绩的提升；促进产品结构优化升级，重塑品牌形象；丰富产品类型，带动工厂生产效能提升；优化公司财务结构，为公司发展提供资金保障。

募投新零售终端赋能项目 以数智化驱动母婴新零售业务模式升级

当前，线上与线下结合重构“人、货、场”成为母婴行业发展的必然趋势。据弗若斯特沙利文报告数据显示，2018年，母婴店渠道占总市场份额达到56%，预测2023年度将增长到60%，线下母婴门店仍然是重要的母婴商品选购渠道。

贝因美聚焦行业特性，拟募投新零售终端赋能项目。公告显示，未来几年，贝因美将在母婴终端市场投入数字化终端零售系统包括亲子E站、智能云货架、移动智能终端三种互动终端，为实体门店赋能，同时通过多触点布局，大量招募会员，提升销售，实现线上线下新零售的闭环，顺应时代趋势，使品牌进入良性发展的轨道。

事实上，贝因美近两年基于公司的战略布局，一直在进行新零售转型升级，2019年4月份贝因美便与海拍客签署战略合作协议，双方将携手赋能线下母婴市场，共同挖掘母婴新蓝海。海拍客是国内知名的母婴行业B2B2C平台，现已合作的线下母婴门店超过15万家。

该募投项目建成后，有利于贝因美落实建设以用户数据为核心，产品为基础，数智化驱动的母婴新零售业务模式，从而实现贝因美立足于母婴生态圈的长远战略规划。

募投企业数智化信息系统升级项目 牵手阿里云为产销体系全面赋能

基于目前母婴行业新零售发展的趋势以及贝因美业务模式中存在的诸多痛点，贝因美还拟募投企业数智化信息系统升级项目，该项目主要包括数据中台、业务中台、智慧化工厂系统三个方面组成。

事实上，贝因美早已开启数智经济模式，2019年便与阿里合作数据赋能。此次募投项目将进一步通过与阿里云战略合作，借力阿里成熟的技术和丰富的生态，打造贝因美的数据中台及适应行业发展的业务模式，让贝因美的数据标准化、资产化、价值化、服务化，使数据真正地为整体业务发展赋能。

该项目通过共建全域洞察、全域分析和全域营销的业务闭环，实现线上线下数字化融合，带来更全面的洞察、更智能的分析、更精准的营销，降本增效，提高决策效率；通过与各类消费场景展开联动，数据中台整合全域数据，建立贝因美数据资产体系，以及端到端洞察分析服务体系，实现数据驱动新零售“人、货、场”智慧运营。

该募投项目完成后，有利于促进贝因美经营模式的升级，落实“建设以用户数据为核心，产品为基础，数智化驱动的母婴新零售业务模式，产品销售规模重回行业‘三甲’，成为母婴行业领军企业”的战略规划。

募投年产2万吨配方奶粉及区域配送中心项目  开拓婴配羊奶粉、有机奶粉高端蓝海市场

据弗若斯特沙利文的研究数据显示，国内羊奶粉市场过去十年增长超54倍，复合增长率高达50%。从市场占有率来看，目前婴配羊奶粉的市场占有率仅为7%，未来市场消费成长空间巨大。同时，据欧睿咨询的研究，我国有机奶粉市场规模2013-2018年复合增长率高达43%；从市场占有率来看，我国有机奶粉市场在婴配奶粉市场的占有率仅为2.4%，未来有机奶粉市场也有巨大的发展空间。

贝因美抓住市场机遇，拟定增募投年产2万吨配方奶粉及区域配送中心项目，该募投项目建成后，贝因美将新增年产10,000吨婴配羊奶粉、5,000吨婴配有机奶粉和5,000吨奶基营养品的产能，达成后可增加销售10亿元以上。

事实上，贝因美在羊奶粉等领域早已开始布局。2019年3月6日，贝因美通过了《关于设立子公司与澳洲巴布斯公司进行战略合作的议案》，宣布将与澳洲羊奶品牌Bubs Australia组建合资公司，并由贝因美在中国独家运营Bubs品牌。此番通过与Bubs达成合作，贝因美借此正式进军羊奶粉市场。

公司表示，该项目建成后，有利于贝因美进一步完善公司现有产品结构体系，布局高端市场婴配乳粉领域；同时推进奶基营养品的柔性化生产，带动贝因美整体生产效能提升，进一步打开贝因美新的业绩增量空间。

募投贝因美精准营养技术及产业研发平台升级项目  强化公司综合竞争力

公开数据显示，未来十年，中国营养保健品的渗透率将沿着“一二线城市向三四线城市”、“老龄人群向中青年人群”、“滋补功能保健向膳食营养补充”的方向逐级演进，中国营养保健品行业将进入高速发展的“黄金时期”。对于婴幼儿来说，乳铁蛋白以及益生菌是十分重要的营养，可以起到提高免疫力的作用；老年人对于高钙营养品以及预防疾病营养品也有较高的需求。

事实上，贝因美早已以前瞻的战略眼光布局营养品这个增量市场，2020年上半年，公司营养品业务实现营业利润约646万元，同比增长超1倍。

此次拟募投营养技术及产业研发平台升级项目，有利于贝因美以奶基衍生产品开发与生产，丰富公司产品类型，扩展产品消费群体；实现贝因美整体产能利用率的提升，带动公司整体营业收入的增长。

据了解，贝因美早于2016年便专门成立了“贝因美研究院”，为公司的配方研发、工艺改进和生产、检测技术的开发提供各类专业技术支持。此外，贝因美还获批设立了国家级博士后科研工作站。贝因美研究院的成功运营将为“贝因美精准营养技术及产业研发平台升级项目”的后续运营提供经验支撑，并有利于发挥研发平台优势，提高科技创新水平和科研管理能力，加快科技成果转化，成为助推贝因美创新发展的强劲动力，驱动经营业绩的提升。

另外，此次定增完成后，将有利于补充贝因美流动资金，提升经营活力，优化资产结构，加快产业结构的扩张和升级，从而实现公司长远稳定健康的发展。