iPhone12新机集中出货，哪些A股苹果产业链公司有望受益？

10月23日，苹果正式发售iPhone12和iPhone12 Pro。目前苹果中国官网显示，iPhone 12全系现在预订后，配送时间是5-7个工作日，而iPhone 12 Pro全系下单则需要3-4周工作日，相对比下，后者更加缺货。

天风国际郭明錤此前预估， iPhone 12与12 Pro开卖后首周末销售量为700–900万部 （vs。 iPhone 11 系列的 1，000–1，200 万部 & iPhone 6S 系列的1，300 万部 & iPhone 6系列的 1，000万部）。iPhone 12 Pro的初期供应不足或限制首周末销量。

总体而言，iPhone 12线依靠价格、5G、夜间拍摄升级，回归iPhone 4的经典外观等亮点，预计销量还将进一步增长。

果粉的狂欢，A股市场从不缺席，业内人士普遍认为，国内的苹果产业链标的同样有望受益。

记者梳理公开信息发现，苹果手机供应链龙头公司主要有：鹏鼎控股（FPC） 、蓝思科技（玻璃前后盖板、金属中框、蓝宝石）、信维通信（天线及屏蔽件）、瑞声科技（声学组件）、东山精密（FPC ）、大族激光（激光设备）、安洁科技（功能性器件）等。

A股苹果产业链的机遇首先是iPhone12带来的换机周期。

国海证券认为，新冠疫情不会改变5G换机大趋势，2020年仍将是5G手机渗透率快速提升的一年，苹果公司推出5G手机将会加速5G手机换机进程，预计IPhone12销量将会比较乐观；此外，TWS耳机和智能手表市场仍快速增长，苹果作为行业领头羊，新品发布将进一步提升其核心竞争力，苹果公司核心供应商将会充分受益。看好苹果产业链核心标的，消费电子持续推荐未来2-3年成长路径清晰的行业龙头。

国信证券认为，随着苹果发布新一代机型iPhone 12系列，iPhone进入5G新一轮景气周期。iPhone定价更加亲民，竞争对手的高端品牌销量下滑，iPhone手机销量有望扭转此前三年的下滑重回上升轨道。5G创新推动供应链量价齐升。产业链龙头公司大部分属于资本密集型、人工密集型制造业，景气周期带动产能利用率大幅提升，标的公司业绩有望超预期，建议重点关注蓝思科技。

华泰证券认为，新款iPhone作为苹果首款5G终端，有望成为果粉5G换机周期起点；在中美贸易摩擦背景下，iPhone销量和全球份额有望快速提升，进而带动苹果生态产品销售增长。在新品发布及备货启动之际，继续强调苹果产业链龙头公司的投资机遇。

其次是iPhone12发布延迟带来的标的业绩兑现延迟。

新时代证券表示，强烈看好10月新机发布潮下的手机产业链标的，且由于iPhone12发布延迟，行业景气有望延续至21Q1。

中信建投也认为，苹果产业链由于新机备货延迟，三季度业绩部分递延至四季度释放，如果需求端超预期，以往年份11月份的追单可能要递延至明年1月，因此板块或出现跨年行情。持续看好苹果5G新机的销售情况以及在中国区份额的提升，同时建议四季度关注安卓产业链超跌个股。