海王生物：行业复苏叠加定增获批，向上拐点值得期待

医药流通批发行业下游需求呈现明显刚性，2019年我国医药商品销售总额2.34万亿元，同比增长8.6%。2020年，医院渠道受疫情影响销售萎缩，或带动总销售下滑，但随着疫情缓解，市场大概率仍会稳健增长。并且流通批发企业具备销售、配送、垫资三项职能，难以替代。

全国医药流通批发企业有1.3~1.4万家，呈现数量多、规模小的特征，行业集中度存在持续提升动力。全国范围内，医药流通行业基本形成了“4全国性+N区域性”的竞争格局；单一区域内，部分深耕当地、在医院配送方面有“强大拿标”能力的企业仍不容小觑。

随着医药商业市场重回正轨，相关上市公司也迎来转机。已经连续17年位居中国医药健康行业品牌价值榜首的海王，2020年品牌价值达到915.68亿元。根据中国医药商业协会发布的《2019年中国药品流通行业批发百强企业名单》，深圳市海王生物（000078.SZ）位列全国第六。上市以来，海王生物营业总收入已经从2008年的6447.67万元，跃升至2019年的414.93亿。

目前，海王生物拥有海王（山东）、河南、湖北、黑龙江、安徽、广东六大省级区域集团，北京、上海两大器械平台；拥有16个省级物流中心。并且业务拓展区域达到23个省区70多个地市，服务全国5000多家医疗机构。

2021年2月22日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对深圳市海王生物工程股份有限公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。

根据非公开发行股票公告，海王生物本次非公开发行股票募集资金总额不低于150,000万元（含本数）且不超过250,000万元（含本数），扣除发行费用后10亿元用于偿还银行借款，剩余金额用于补充公司流动资金。其中控股股东海王集团，将以人民币现金方式认购本次非公开发行的股票，显示出大股东对公司长期发展的信心。

公司本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。按照中国人民银行公布的金融机构一年期贷款基准利率4.35%计算，偿还银行贷款后每年约能节约财务费用4,350万元，增加公司净利润 3,262.50万元；另外补充流动资金后公司融资能力和融资空间将大幅提升，间接降低了公司的融资成本。