数币、产业互联刺激支付业稳中求变，头部企业的价值将迎来提升？

在刚刚结束的中国国际服务贸易博览会上，“数字人民币”成为一大看点。除了地铁、共享单车、自助咖啡机等颇受关注的应用场景，支持数字人民币支付的手表、手环、钥匙扣、冬奥会滑雪手套等也是吸睛无数，双离线支付更是让现场体验者大呼“方便”。

　　 

　　《中国数字人民币的研发进展白皮书》显示，截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超132万个，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。日前，北京市金融监管局党组书记、局长霍学文表示，北京数字人民币试点应用场景数量就将在年内扩展至百万+。

　　 

　　而以数字人民币为代表的几大变化，正在影响着支付业的未来走向和相关公司的价值水平。

　　 

　　支付业三大变化：数币、生态开放、企业服务

　　无论是应用场景的扩大，还是实体钱包的多样化，数字人民币加快的脚步，正在给支付行业尤其第三方支付市场带来新的刺激。第三方支付机构承担着优化数字人民币受理环境的职能，率先拿到数币入场券的拉卡拉等机构，通过数字人民币切入更多商户圈层，扩大服务范围，给原本笼罩在C端光环下的B端商户服务市场注入了又一剂强心剂；C端巨头们也纷纷在自身平台集成数字人民币支付功能，为C端用户开通钱包账户的六大行，则以此加深了和C端用户牵手的机会，原本固化的市场正在悄然变化。

　　 

　　不止于此。近日，云闪付悄悄接入了微信和淘宝APP，有媒体称其为第三方支付壁垒被打破。目前云闪付和微信、淘宝的互联尚不完善，比如淘宝仅有部分订单场景支持云闪付，但此举无疑让人想到支付开放生态、互联互通，这将有利于监管透明，以及更公平的市场空间和展业机会。

　　 

　　与此同时，数字支付时代，“产业互联网”这个关键词，正是近几年增长平稳的第三方支付行业，下一个可以讲的故事。易观智库在《中国第三方支付市场数字化发展专题分析2021》(以下简称“易观报告”)中表示，中小微商户数字化升级痛点众多，企业服务成为支付机构第二增长曲线。

　　 

　　在数币加速、支付生态开放、企业加强对外科技赋能的趋势下，第三方支付行业涌动着一股暗流，看似平稳的增速下，是某个领域可能爆发的价值企业、以及影响深远的爆款产品正在酝酿。目前，从几家上市支付机构来看，数字人民币和企业服务都是其未来发展的重心。

　　 

　　 

　　拉卡拉的商户服务升级实践

　　三家A股上市支付机构中(拉卡拉、新大陆、新国都)市值最高的拉卡拉，在数字人民币领域是可圈可点的，现已具备包括银行卡、扫码以及数字人民币在内的全聚合支付能力，并围绕KA商户形成不同的数字人民币方案，还有计划将数币受理能力，通过开放平台对外赋能。

　　 

　　拉卡拉在其2021半年报表示，公司主力参与了全部11家试点城市的试点，升级了数百万台终端，与六大运营机构合作的数币商户达到上万余家。更重要的是，数字人民币受理尚未开始收费，但拉卡拉借此切入的商户已经带来了微信、支付宝、银行卡等支付方式的收益，而数字人民币全面推广后，很大可能会在商户侧采取收费模式，这将在未来进一步提高拉卡拉支付主业营收，这是拉卡拉眼前的“六便士”。拉卡拉2021年上半年支付业务收入29.48亿元，同比增长40%，稳居行业领先位置。

　　 

　　而拉卡拉半年报中重点提及的五大科技平台，又让外界看到拉卡拉伸手揽月的决心。简单来说，拉卡拉想要链接金融机构、拓展机构、商户等各方，做上下游生态圈的生意。金融科技SaaS和支付科技SaaS，将视角重点放在行业类客户和金融机构上，前者为撮合金融机构和行业客户交易，满足机构拓客和客户融资的需求；后者则是将拉卡拉成熟的收单能力等输出给中小银行，提升其数字化能力，截至2021年6月，签约银行已达66家。

　　 

　　跨境SaaS平台和云超市平台，则把重心放在中小微商户的经营方面。前者作为针对跨境电商的一站式服务平台，重点要为跨境电商营销、融资、运营提供支持和保障；云超市平台是拉卡拉切入新零售市场的利器，通过对接品牌商、经销商、仓配平台、线下店铺，来提供货源、物流、金融、营销等服务。

　　 

　　而拓客SaaS平台则帮助各类客户实现“在线进件、数据分析、信息维护”等功能，这实际上是通过对外赋能，提升机构客户整体的数字化展业水平及效率。

　　 

　　可以看到，拉卡拉这五大平台是深度咬合在一起的。对行业类客户和金融机构的赋能，会全面提升其科技服务能力和水平，而对中小微商户服务的进一步深化，又会使其科技能力更多的数据和实践支撑，多位一体，多轮驱动。

　　 

　　日前东方财富等发布研报维持对拉卡拉的“增持”评级。当前，随着北京冬奥会进入倒计时，数字人民币进入试点加速阶段，企业服务需求日益增长，在创业板指经历了阶段性低迷后，拉卡拉的市场价值有望被提升。