大宗商品投资哪种比较好？山证国际的“交易攻略”来了！

俄乌两国自爆发冲突以来,已经持续了一个多月。

围绕俄乌冲突,世界主要大国博弈日趋复杂,大宗商品价格波动剧烈,美、布油一度突破120美元,LME镍价两日内飙升250%,金融制裁、能源和粮食安全、全球供应链中断等问题引发了市场的广泛担忧。

尽管目前俄乌双方已经进行了多轮和谈,此前暴涨的国际原油、纽卡斯尔港煤炭价格较高点回落,但全球紧张氛围持续,市场情绪扰动未止。

那此时的大宗商品,该如何投资呢?

对此,山证国际资产管理董事张春兵先生在接受香港电台e线金融网的访谈时,就针对俄乌冲突下的投资机会,以及大宗商品的投资技巧,进行了详细地讲解。

Q1:最近油价冲到了高位,各种“妖镍”产生,甚至是农产品也有很大的波动,大宗商品未来会一直波动吗?

山证国际张春兵:市场短期内肯定会比较情绪化,但我觉得现在的通胀现象,肯定不是短期的。

因为我们看到俄乌直接导致的油价、天然气价格上涨,这一些在资源里面又属于比较上游的,它还会传导。

比如说油价上涨了以后,会涉及到炼化这一块,还有一些消费品的行业;运输天然气,在欧洲就会涉及到民生,这些就是传导效应,现在还没有完全充分的体现。

还有农产品,俄罗斯的肥料供应,也会受到刺激,加上乌克兰又是粮仓,粮食也会有危机。

所以通胀肯定是一个比较中长期的现象,具体的品种里面当然也有不同的周期,有的是比较先导一些,有的会比较慢,那涨得快的就会先出现回调。

我觉得不管是贵金属、工业品或者说一些其他的农产品材料,包括铁矿石,它可能周期现在还没有来,那后面会不会有一些增长?这些我们都可以去关注。

Q2:能了解一下您刚刚说的大宗商品,比如说铁矿石的一些相关的情况?

山证国际张春兵:我们认知的铁矿石,在市场上比较小众,但其实铁矿石是一个很重要的资源。我们之前一直说石油是工业的血液,那铁矿石和下游的钢铁就是支撑了整个工业的骨架,是非常重要的。

从交易量上来讲,铁矿石也是仅次于原油,是全球第二大的交易品种。除了通胀水平以外,影响铁矿石的价格因素有很多,比如中国经济、中国的基建、地产、汽车,甚至是家电、消费品所需要的钢材,都会影响铁矿石的价格。

在去年五月份的时候,铁矿石是创了一个历史的新高,基本上1升差不多涨到1400多元。后来受到了去产能、限电限产等因素的影响,价格有一波比较大的调整,但是去年的11月份又慢慢开始上涨了。整个价格的走势,我觉得还是正在进行时。

Q3:像普通的投资者、散户不可能买大量的铁矿石去做交易,不太现实,那有什么更好的投资方法呢?

山证国际张春兵:如果是期货的话,新加坡有铁矿石期货,大连商品交易所也有铁矿石期货,而且大商所的交易量还是占主导地位。

像香港市场,有一个铁矿石的ETF,虽然它背后的逻辑是买期货合约,但事实上这个ETF是一个公募基金的形式,由基金管理人来帮投资者用保证金去交易,去买这个合约,合约到期后,也帮投资者转期到下一个合约等等。

所以基本上可以把这只ETF当作股票一样去投资,而且它没有杠杆,也不用去关注跟期货交易相关的复杂消息,如果短期铁矿石涨了百分之五、百分之十,也不会去追加保证金。

Q4:那这只铁矿石ETF的过往表现如何呢?

山证国际张春兵:这个表现还是非常可观的,这个品种从2020年3月27日上市后,到现在满两年,当时的发行价格是7.45元,现在的价格是15.44元,两年涨幅是107%。

Q5:ETF的优势是什么?

山证国际张春兵:如果说你要选股,那你肯定要跑赢大盘,还要花费很多的精力去学习,去获取信息,这对散户投资者来说是比较难的。

而ETF相对来说就比较简单,它很平均,很分散,能帮你买一篮子不同主题的这个股票,如果你对这一类型的主题比较感兴趣,那你可以轻松的拿一个代码来参与,而且进入的门槛,整个的管理费用都很便宜,这是最大的优势。