被市场错杀？神州控股（00861.HK）获30余家机构集中调研

记者获悉，4月8日，神州数码控股有限公司（简称：“神州控股”；股票代码：00861.HK）获中信证券、工银国际、汇丰银行、国信证券、兴业证券、中泰证券、东吴证券、国元证券、西南证券、华西证券、安信证券、首创证券等30余家机构线上线下集中调研，就公司2021年度经营情况以及未来发展，与神州控股核心管理层做了深入交流。

调研沟通会上，神州控股相关负责人表示，公司致力于以时空大数据和人工智能技术赋能多场景，为客户提供全方位的数据软件产品及方案服务。自2018年聚焦大数据服务战略以来，公司充分利用在核心场景长期深耕优势，加速推动大数据产品研发由定制化向标准化演进，商业模式由软件项目制向软件产品订阅及授权升级。

得益于大数据战略加速推进的驱动，在面临新冠疫情和国际局势动荡双重压力下，神州控股整体经营仍逆势而上。公司2021年营收205.39亿港元，突破200亿大关，归母净利润（扣除股份支付费用及少数股东权益影响）达到8.18亿港元，连续五年保持高增长。其大数据产品及方案收入24.90亿港元，其中大数据产品销售收入3.53亿港元，同比暴增102%，2019-2021复合增长率达81%，毛利率高达83%。未来，随着国家加快推进新基建及数字经济发展，公司相关业务将继续迎来高速增长。

同时，为支撑大数据战略及业务发展，神州控股持续加大研发投入。2021年神州控股在大数据研发领域投入高达5亿港元，约占该业务收入的20%。同期，神州控股新获得的软件著作权及专利等知识产权有403项，累计已达2249项，同比增长22%。从过去一年业绩表现来看，公司对技术的长期投入已经有所回报，并将推动业绩的持续增长。

不仅如此，公司此前向高管授予的股权激励的行权条件为公司2020/21/22年利润分别不低于5/8/12亿港元，就目前来看，前两年的目标均已超额完成。对于2022年的业绩目标，管理层同样充满信心。

相比持续高增、屡创新高的业绩，神州控股近年来股价表现却不如业绩这般一路高歌。目前，神州控股股价仅在4元上下，较2020年股价已接近腰斩，市盈率不足10倍。

对于公司业绩和股价，中国银河国际日前刊发研报表示，神州控股2021年财报超预期，认为公司战略布局陆续迎来收获期，预计未来几年将实现持续增长，上调目标价至8港元，较目前价有一倍以上涨幅。

业界人士表示，当前，受多重因素影响，不少优质股被错杀，股价被严重低估。金子可能会一时被埋没,但终有价值被发现的一天。随着价值回归，相关潜力股的未来股价表现值得期待。