格林基金刘冬：关注碳中和领域的投资良机

2020年9月,随着中国政府明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”的时间表,“双碳”战略的紧迫性进一步提升。各级政府自上而下形成了强有力的推动,相应政策陆续落地。“双碳”成为当下难得的市场体量大、确定性强、成长性好的投资领域。

在全球温室气体排放日益增加,气候挑战日益严峻的背景下,联合国气候大会于1997年12月通过了《京都议定书》,首次以国际性法规的形式限制温室气体排放。随后,《巴黎协定》于2015年12月12日在第21届联合国气候变化大会上通过,并于2016年11月4日起正式实施,《巴黎协定》是对2020年后全球应对气候变化的行动做出的统一安排,其长期目标是将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2摄氏度以内,并努力将温度上升幅度限制在1.5摄氏度以内。《巴黎协定》由全世界178个缔约方参加,充分反映了减少碳排放成为国际社会普遍关心的全球性问题,应对气候变化逐步成为全球共识。

欧美等发达经济体,其工业化的进程较早,碳排放的峰值出现时间也相对较早,近年来其碳排放呈现逐步走低的趋势;而为新兴经济体的大多数发展中国家,工业化进程较晚,碳排放的峰值也会出现较晚,近年来总体处于逐步攀升的趋势。海南省绿色金融研究院2022年12月27日发布的《国际碳排放现状、趋势和特点》报告显示,中国、印度、俄罗斯是全球碳排放前三位的新兴经济体国家,2021年新兴经济体比2009年增加碳排放54.88亿吨,其中,中国增加28.38亿吨,印度增加9.59亿吨,俄罗斯增加1.35亿吨,三者合计占到71.6%;由于近年来我国经济处于快速发展期,碳排放趋势处于上升阶段,在全球减碳的大背景下,我国也提出了“2030年碳达峰与2060年碳中和的目标”,以便为应对全球气候变化做出应有的大国贡献。

碳中和相关领域的投资是有一定全球共识和深刻意义的,值得去关注相关细分领域的投资机会。根据2021年10月24日,中共中央、国务院发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》的内容看,到2030年风电、太阳能发电总装机容量要达到12亿千瓦以上,而2020年我国的风电、太阳能装机为5.35亿千瓦,相当于在近10年时间内,其复合增长要达到约8.4%的水平,这应该是高于GDP的一个增速,值得去挖掘其中的投资机会。

在风电、光伏等新能源发电增加的同时,由于其发电的随机性、间歇性、波动性等特点,对电力系统平衡、安全也会带来一定影响,必然会催生储能行业的发展,以解决新型电力系统供需匹配和波动性的问题,根据2021年7月15日,国家发展改革委、国家能源局出台的《关于推动新型储能发展的指导意见》的内容看,到2025年新型储能累计装机规模要达到30GW以上,并在2030年实现新型储能全面市场化发展,而我国2021年底新型储能装机规模才为5.76GW,其发展的空间仍然较大。2021年全球新能源车销量600多万台,根据彭博新能源财经2022年6月发布的预测数据来看,2025年全球新能源车销量有望达到2000万台,每年的增长速度还是有30%多,且我国已经在新能源车这个产业链领域占据了相当的优势,在全球新能源车渗透率继续提升的条件下,依然会涌现众多优秀的公司,值得挖掘其中的投资机会。