汽车板块领涨两市，掘金汽配PLUS西菱动力

11月23日,汽车产业链概念股强势反弹,长安汽车、华阳集团、东安动力、湖南天雁、渤海汽车等个股领涨两市。

深挖汽车产业链个股,还有不少低调的宝藏公司。尤其是汽车零部件及配件制造行业,作为汽车制造业下属的子行业,汽配行业是汽车工业发展的基础。随着新能源汽车的发展,汽车零部件行业的关注度也在逐步攀升,近年来国产汽车的整车制造已经获得了相当可观的市场成果,随之蓬勃发展的还有汽配的“国产替代”。

其中,前段时间被中东土豪们青睐上的成都西菱动力科技股份有限公司(以下简称:西菱动力)就非常值得一探究竟。

西菱动力(300733)是一家相当老牌的汽车零部件制造商,在燃油车汽配市场盈利能力稳健,是丰田、三菱、吉利等老牌燃油车主要合作供应商,在丰田等企业更是有着“免检”待遇。

不过仅有传统汽配业务还不足以让中东土豪们打开钱包,从西菱动力的发展布局看来,西菱动力可不止满足于老业务,其依靠其精密制造的工艺优势,深入挖掘新能源市场,同时切入航天、军工领域。在西菱动力扎根的汽车行业,目前已形成“老牌业务”+“新能源蓝海”的汽配产品布局。

今年二月,西菱动力就已经发布公告称已经与汽车整车行业某头部企业签订合作协议,该框架协议约定,客户将公司作为发动机核心零部件重要供应商,在“同等优先”条件下采购公司的产品和服务,同时约定公司在2023年底前为客户投资不低于50万个涡轮增压器总成的装配产能和相应的辅助设备。可以说,其位于新能源领域的投入成果已经初步显现。

再说到西菱动力产品布局的市场前景,就涡轮增压器而言,公开数据显示,其自2021年以来的复合年增长率(CAGR)达6%,预计2025年市场规模达到1863亿元,其中中国市场的市场规模就可达达到552亿元,拥有巨大的市场潜力。

不过,根据2020年的统计数据显示,涡轮增压器市场主要由Honeywell(霍尼韦尔)、BorgWarner(博格华纳)、MHI(三菱重工)、IHI(石川岛播磨)四家企业占据,四家外资厂商占据了国内市场87%的销量份额。现如今,西菱动力成功突破技术壁垒,验证了涡轮增压器的国产替代道路,可以说是“国产替代、大有可为”。

在最新的公开动态中,目前西菱动力的产品已应用在吉利、理想、比亚迪等多家客户共计30多款发动机的研发中,并已开始对包括吉利、航天三菱、江淮等多家客户在内的多款发动机型号批量供货。不仅如此,目前公司还拥有轻量化副车架、电动涡旋压缩机、第一代燃料电池空气供给系统等三十余项在研项目。

依据目前不断增长的汽车零部件市场需求和公司世界领先的研发、制造工艺,再叠加中东土豪们的出海助力,待公司的前瞻布局实现产能释放,同时规模效应显现后,预计能够带来极为可观的市场收益。