又一食品巨头，猝然暴跌

经常听到人们说猪肉价格涨了、猪肉价格越来越贵了，但似乎很少听到有人说鸡爪价格涨了、鸭脖价格越来越贵了，这是因为在某种程度上卤味休闲食品已经成为奢侈品了，动不动就要几十上百一斤！

在卤味持续涨价的情况下，卖卤味鸭脖的绝味食品不仅一度陷入了增收不增利的怪圈，甚至在股价暴跌近9成后还因信披违规被立案调查，股价跌破发行价后再创历史新低。

“卤味大王”被立案调查

8月15日晚间，绝味食品一纸公告宣布这家被誉为“卤味大王”的A股上市公司也存在信披方面的违法违规行为。公告显示，因涉嫌信息披露违法违规，公司被立案调查。

（绝味食品公告截图）

被立案调查之后，绝味食品二级市场股价在8月16日直接一字跌停，今天继续大幅低开超6%，盘中又一度跌超7%，最新股价12.87元，较2021年高位已经跌超88%，更是早已跌破发行价，再创历史新低！

（绝味食品股价走势截图）

绝味食品股价今天的巨额放量，说明有很多投资者正在急于“逃命”，要知道截至今年一季度持有绝味食品的投资者多达4.4万，而且已经连续两个季度增长。

至于绝味食品违规信披的具体事项就只有等调查结果了，不过，此次绝味食品被立案调查或许也有迹可循。

2023年8月18日上交所对绝味食品及相关责任人开出警示函，被警示责任人包括董事长戴文军、时任董秘彭刚毅、时任财务总监彭才刚和王志华、时任董事王震国，主要涉及三项违规行为：1、未披露关联方共同投资；2、未按规定披露关联方及关联交易；门店营业款、加盟费、管理费管理不规范。

具体而言，绝味食品未及时披露子公司深圳网聚参与投资湖南肆伍壹所涉及关联方和关联交易情况，绝味食品在未认定相关关联方及关联交易的情况下未将涉及金额达8520.53万元交易确认为关联交易，绝味食品曾通过员工个人账户收取公司门店营收款、加盟费、管理费合计达2107.07万元。

（上交所警示函截图）

（上交所警示函截图）

（上交所警示函截图）

实控人高位套现后，业绩断崖式暴跌

从上交所对绝味食品开出的警示函可以看出，“卤味大王”绝味食品似乎经常对投资者隐瞒其关联方及关联交易信息，这种行为本身就容易对投资者的投资决策产生影响，如果上市公司实控人或重要股东再利用这种不对称信息谋利，那就更加恶劣了。

然而，在一定程度上，绝味食品实控人似乎就在利用这种不对称信息谋求巨额利益！

这种迹象来自于一种巧合，绝味食品实控人在股价高位巨额套现超40亿后，公司业绩随即出现断崖式暴跌，然后二级市场股价也出现持续的单边下跌，直至跌破发行价、跌至历史新低。

据同花顺I问财数据，绝味食品自2017年3月上市以来股东累计套现超61.96亿，其中实控人戴文军及其一致行动人合计套现超40亿，全部在2020年三、四季度及2021年三季度减持套现。

（数据来源：同花顺I问财、锐眼哥整理）

（同花顺I问财截图）

上图中蓝点为股东减持行为标记，绝味食品股价历史高位附近的那些蓝点就是上海成广、上海慧功、上海聚成、上海福博减持的标记，而这几个股东都是实控人戴文军的一致行动人。

（2021年绝味食品年报截图）

很清楚，2021年之后实控人戴文军及其一致行动人再无减持行为，同时也没有其他股东的减持行为。

但有意思的是，自从戴文军及其一致行动人在股价历史高位附近巨额套现超40亿之后，2022年绝味食品的业绩就一改此前持续增长态势，直接断崖式暴跌超76%，从2021年的9.81亿降至2022年的2.35亿，2023年稍有恢复也只有3.44亿净利润！

（数据来源：同花顺网站）

这样的变动背后也实在是让人费解。对于2022年净利润的突然暴跌，绝味食品在2022年财报中是这样解释的：主要系原材料成本上涨导致营业成本同比增加，市场补贴加大导致销售费用同比增加，被投企业亏损导致投资收益减少。

这样的解释好像也合情合理，但仍然解释不了为什么实控人能够在股价高位精准巨额套现，不仅避开了后续股价的暴跌，而且也成功避开了公司业绩的大幅下滑，就好像实控人提前知道了什么一样！

值得注意的是，自上市以来绝味食品实现的累计净利润才42.05亿。

存货暴涨，价格问题还是质量问题？

在选择相信绝味食品的财报是真实的基础上，按绝味食品的说法，2022年业绩大幅下滑是因为材料成本上涨及销售费用增加导致，从销售量的角度看，这种说法还是能够站得住脚的，可能是加大销售力度保销量。

从销售量看，2022年绝味食品核心产品销售量并没有出现大幅下滑，禽类制品销售量仅下滑了7%，下滑幅度最大的是畜类产品，下滑幅度超73%。即使到2023年禽类产品销售量仍未下滑太多，但确实已经出现了明显的下滑迹象，这说明这两年绝味食品核心产品确实不好卖了！

（绝味食品2022年财报截图）

（绝味食品2023年财报截图）

核心产品卖不动的一个必然结果就是存货的快速增长。从2023年一季度开始，绝味食品的存货就持续增长，到去年年底存货已经较去年一季度翻了一倍。对此，绝味食品在2023年财报中的解释是，增加原材料采购。

（数据来源：同花顺网站）

如果这是真的，那就奇怪了，明明核心产品都已经卖不动了，为什么还要加大原材料采购呢？不是应该先去库存吗？

去库存或许也在同步进行，只不过去库存也比较慢。并且，这两年，随着绝味食品销售遇阻，在黑猫投诉上投诉绝味食品质量问题的越来越多，且投诉内容简直不忍直视。

有投诉绝味鸭脖吃出虫子的，有投诉绝味鸭脖吃到毛发的，有投诉绝味鸭脖售卖变质品的，也有投诉价格惊人虚假销售的……

（黑猫投诉截图）

（黑猫投诉截图）

（黑猫投诉截图）

价格似乎也的确是绝味食品核心产品卖不动的一大因素，目前在绝味食品天猫旗舰店上，一公斤的绝味鸭脖零食礼包价格就要99.9元，算下来一斤就要50块钱，这还是比较便宜的了，打开另一个链接，480g的招牌麻辣（包括鸭脖180g、鸭锁骨150g、毛豆160g）要52.9元。

面对这个价格，消费者恐怕宁愿选择多吃一斤目前二十几块的猪肉，也不选择鸭脖了，更何况绝味鸭脖的食品质量确实让人越来越难以接受了！

吃的东西，一会吃出虫子，一会吃出毛发，价格还那么贵，叫人还怎么吃？